2010年02月01日 17:19理財(cái)周報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

信誠黃小堅(jiān)逆向減持零售和信息技術(shù)，靠選股能力保住中游

理財(cái)周報(bào)記者 王小靜/文

出于國家對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的判斷，去年第四季度產(chǎn)生了大消費(fèi)概念、信息技術(shù)等行情，這也使很多基金公司在投資業(yè)績中產(chǎn)生了分化。抓住行情熱點(diǎn)的基金公司收獲頗豐，踏錯(cuò)行情的只能相對落后。

在日前公布的基金第四季度報(bào)中，理財(cái)周報(bào)發(fā)現(xiàn)，信誠基金是少有踏錯(cuò)行情的基金公司之一。其投資總監(jiān)為黃小堅(jiān)。

批發(fā)零售這一行業(yè)無疑是第四季度最大的熱點(diǎn)之一，也幾乎得到了絕大多數(shù)基金公司的認(rèn)可。在60家基金公司中，有近40家基金公司對這一板塊進(jìn)行了增持。事實(shí)證明，這一板塊成為第四季度漲幅最靠前的行業(yè)之一。

信誠基金對這一板塊明顯并不感冒，第四季度公司整體對其進(jìn)行大幅度減持，數(shù)據(jù)顯示，該公司總體對這一板塊的配置由三季度的占凈值比4.10%減持到四季度的1.61%，是所有基金公司中減持第四多的一家基金公司。

在3G概念的帶領(lǐng)下，信息技術(shù)板塊也是去年第四季度的熱點(diǎn)行業(yè)，但這一板塊同樣不入信誠基金的“法眼”。數(shù)據(jù)顯示，該基金公司也同樣成為減持的先鋒，減持幅度同樣是60家基金公司的前十名。

信誠基金踏錯(cuò)行情不僅是沒有增持兩大熱點(diǎn)行業(yè)，還表現(xiàn)在增持了金融保險(xiǎn)。這一板塊在統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中，是四季度表現(xiàn)落后的板塊之一。數(shù)據(jù)顯示，信誠基金整體上卻增持了金融保險(xiǎn)業(yè)板塊，比上一季度占凈值比增加了2.08%。這個(gè)板塊的配置顯然給信誠旗下的基金收益率拖了后腿。

信誠基金整體上對幾大熱點(diǎn)踏錯(cuò)行情，但旗下基金卻也有分歧。例如四季度表現(xiàn)較好的信誠四季紅便增持了信息技術(shù)相關(guān)的個(gè)股。其基金經(jīng)理管華雨在報(bào)告中表示，“四季度保持了積極的股票倉位，并在持倉結(jié)構(gòu)上大幅度降低了金融、地產(chǎn)、機(jī)械等宏觀經(jīng)濟(jì)敏感型行業(yè)的比重，顯著增加了通信設(shè)備、電子、醫(yī)藥、消費(fèi)等行業(yè)的比重，同時(shí)減持逢低買入成長型股票。”

盡管信誠基金在第四季度沒有什么投資亮點(diǎn)，但在股票和混合型基金排名上卻保持中游水平，其中信誠藍(lán)籌四季度漲幅為18.74%，信誠四季紅漲幅18.65%，信誠精萃成長漲幅17.15%。四季度漲幅最大的股票型基金銀華領(lǐng)先期間漲幅30.67%，而最差的基金是負(fù)收益。

從信誠基金的四季度報(bào)來看，能夠使其在踏錯(cuò)行情的基礎(chǔ)上還保持業(yè)績沒有大幅度下滑主要是其在非熱點(diǎn)的行業(yè)中選擇了漲幅較好的個(gè)股。

以信誠四季紅為例，在其披露的四季報(bào)中，第一重倉股為招商銀行，第二重倉股為興業(yè)銀行。雖然金融板塊在第四季度整體表現(xiàn)難如人意，但這兩只個(gè)股卻分別漲幅為19.27%和22.1%，超過了上證指數(shù)17.9%的漲幅。

此外，信誠基金旗下的幾只產(chǎn)品第四季度在房地產(chǎn)行業(yè)減持力度很大，這也是其業(yè)績沒有大幅度下滑的一個(gè)重要原因。第四季度，信誠基金公司整體對房地產(chǎn)行業(yè)減倉了一半。由第三季度占凈值比7.53%的倉位減至3.94%，是60家基金公司中減持房地產(chǎn)行業(yè)的前十名。

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