基金上半年整體浮虧4453億 管理費(fèi)卻增兩成

60家基金公司上半年管理費(fèi)收入總額達(dá)153.89億元，平均每家基金公司收入達(dá)2.56億元

□ 本報(bào)記者 趙學(xué)毅

截至8月28日，基金半年報(bào)已經(jīng)全部披露完畢，60家基金公司旗下665只基金整體浮虧4452.53億元。與浮虧成反比，基金公司直接向基民收取的管理費(fèi)收入?yún)s不降反增；與此同時(shí)，首次在半年報(bào)中披露的客戶維護(hù)費(fèi)也呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

一基金分析人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者采訪時(shí)表示，在業(yè)績(jī)巨虧的背景下，基金渠道支出不降反增，基金公司“有苦難言”。面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的銀行渠道，基金客戶維護(hù)費(fèi)的上漲或許只是開(kāi)始。

利潤(rùn)同比下降159.31% 108只非股基逆市盈利

今年上半年，A股市場(chǎng)持續(xù)調(diào)整，其中上證指數(shù)下跌26.82%，滬深300指數(shù)下跌28.32%，深成指更是下跌了31.48%。受此影響，各類型基金業(yè)績(jī)均有不同程度的下降。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊及WIND資訊最新統(tǒng)計(jì)，截至8月28日，60家基金公司旗下665只基金今年上半年合計(jì)虧損4452.53億元，可對(duì)比的523只基金今年上半年合計(jì)虧損3827.54億元，與去年同期6453.93億元的利潤(rùn)相比下降159.31%。

從基金類型上看，股票型基金上半年全軍覆沒(méi)，均有不同程度的虧損；僅有108只非股票型基金實(shí)現(xiàn)了盈利，包括64只債券型基金、43只貨幣型基金、1只混合型基金。

數(shù)據(jù)顯示，294只股票型基金上半年合計(jì)虧損3160.94億元，占全部基金虧損額的71.48%，成為基金虧損的絕對(duì)主力。其中228只主動(dòng)管理型股票基金合計(jì)虧損2162.19億元，平均每只基金虧損9.48億元；66只指數(shù)型股票基金合計(jì)虧損998.76億元，平均每只基金虧損15.13億元。指數(shù)型基金平均虧損額比主動(dòng)管理型基金高59.6%。嘉實(shí)滬深300一只基金上半年虧損102.78億元、華夏上證50ETF、華夏滬深300、易方達(dá)上證50、廣發(fā)聚豐的同期虧損均在70億元以上，顯然，指數(shù)型基金是所有類型基金中虧損的重災(zāi)區(qū)。此外，155只混合型基金只有嘉實(shí)主題一只基金實(shí)現(xiàn)盈利，且是上半年唯一盈利的偏股型基金，5.18億元的盈利額與上年同期相比下降80.78%。

與股票型基金、混合型基金相反，43只貨幣型基金全部盈利，華夏現(xiàn)金增利貨幣、南方現(xiàn)金增利貨幣A、工銀貨幣、嘉實(shí)貨幣四只基金均躋身上半年基金盈利額前10名，其中華夏現(xiàn)金增利貨幣以1.26億元的利潤(rùn)額占據(jù)貨幣型基金首位，在全部基金中利潤(rùn)排名第四；81只債券型基金中，上半年盈利有64只，占比79.01%。富國(guó)天豐強(qiáng)化債券盈利1.83億元，同比增長(zhǎng)107.04%，成為上半年盈利最高的基金。

由此可見(jiàn)，在股市不佳的情況下，債券型和貨幣型基金等固定收益產(chǎn)品成為了基金的避風(fēng)港。

管理費(fèi)收入同比增長(zhǎng)兩成 華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)居前三甲

與基金的巨虧成反比，基金公司作為基金管理人，直接向基民收取的管理費(fèi)收入?yún)s不降反增。自WIND資訊的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至8月28日，60家基金公司上半年管理費(fèi)收入總額達(dá)到153.89億元，平均每家基金公司收入達(dá)到2.56億元。而在2009年上半年，60家基金公司管理費(fèi)收入不過(guò)才129.73億元，平均每家僅為2.16億元。這樣算下來(lái)，每家基金公司管理費(fèi)收入同比增長(zhǎng)18.52%。

具體到各基金公司，在管理費(fèi)收入上的排名總體變化不大。華夏基金繼續(xù)穩(wěn)坐“大佬”之位，上半年掙得14.98億元的管理費(fèi)，同比增18.46%，將其他同行遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后，也是唯一一家管理費(fèi)收入過(guò)10億元的公司。此外，易方達(dá)、嘉實(shí)同期管理費(fèi)分別為8.17億元、8.05億元，在管理費(fèi)收入排名中列為第二、第三名；南方、博時(shí)、廣發(fā)、大成上半年的管理費(fèi)收入均超過(guò)5億元，屈居第四至七名；華安、銀華、上投摩根、長(zhǎng)盛四基金公司上半年均掙得超過(guò)4億元的管理費(fèi)，躋身此項(xiàng)排名前十名。而在去年同期，此項(xiàng)排名前三甲分別是華夏、南方、博時(shí)，而易方達(dá)、嘉實(shí)、廣發(fā)、大成、華安、上投摩根也早在去年同期躋身前十名，只有銀華基金替代了交銀施羅德。值得注意的是，今年半年報(bào)進(jìn)入前十的“門檻”為4.16億元，相比去年同期的3.64億元增長(zhǎng)了14.29%。

數(shù)據(jù)還顯示，上半年管理費(fèi)收入同比下降的僅有5家公司，降幅最大的是金元比聯(lián)，幅度達(dá)-21.8%，其次是寶盈、諾德、泰信、天治；在管理費(fèi)收入增長(zhǎng)的公司中，新華基金增幅最快，管理費(fèi)收入增長(zhǎng)477.94%至5898.34萬(wàn)元。

從基金公司規(guī)模上看，管理費(fèi)收入同比大增或深降的公司，資金管理規(guī)模均偏小。對(duì)比基金公司業(yè)績(jī)發(fā)現(xiàn)，管理費(fèi)收入大增的基金公司業(yè)績(jī)虧損額度較大，反之，管理費(fèi)收入下降的基金公司業(yè)績(jī)虧損額度較小。數(shù)據(jù)顯示，管理費(fèi)收入同比大增超過(guò)70%的7家基金公司，上半年平均虧損26.48億元，而7家管理費(fèi)收入下降的公司平均虧損20.26億元，相差30%有余。

“上半年行情低迷，令一些基金虧損嚴(yán)重，且管理費(fèi)收入反而增長(zhǎng)，這似乎令人不愿意接受，但是在行情好的時(shí)候，管理費(fèi)也不會(huì)提高，總體對(duì)基金而言，管理費(fèi)收入增長(zhǎng)并不算占到便宜?！币换鸱治鰩煂?duì)《證券日?qǐng)?bào)》基金周刊記者表示，“基金的管理費(fèi)收入中還有很大一部分要回饋渠道，一些小型基金公司管理費(fèi)收入的一半以上都用于渠道的維護(hù)，自己并沒(méi)有賺到多少錢?！?/p>

值得注意的是，今年基金半年報(bào)首次披露客戶維護(hù)費(fèi)，60家基金管理公司旗下基金在2010年上半年共計(jì)支出客戶維護(hù)費(fèi)高達(dá)21.32億元，占去年全年的50.26%，有32家基金公司此項(xiàng)費(fèi)用全年將現(xiàn)增長(zhǎng)?；痄N售的艱難處境可見(jiàn)一斑。

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