匯添富:基金定投還應會三分和止盈
⊙匯添富基金 劉勁文
基金定投的最大優勢是通過長期投資來平滑市場波動的風險,這已經為投資者耳熟能詳。但是對于投資者來說,并不意味著從此可以一勞永逸做甩手掌柜,完全聽之由之任其漲跌。相反,即使長期定投,也需要保持對市場的適度關注。
進行基金定投的確讓投資者省去了具體買入時點的判斷煩憂,但退出時點還是很重要的。如果定投計劃能夠在市場處于長期相對低點時開始,并在市場處于長期相對高點時結束,獲利效應預計應當不錯。但如果市場處于長期低點,整個基金定投計劃持續處于虧損狀態,這時投資者絕不可輕易終止定投,因為此時相同的資金可獲得更多的基金份額,如此在牛市到來時才可能獲得更多收益以彌補過去損失。
在投基策略方面,不夸張地說,基金定投在任何市場狀況下都是一種比較好的投資方式。它的優勢很明顯:金額較小,容易實現;長期投資,分散風險;復利效應,積少成多。但許多基民對基金定投的認識還不夠全面深入,除了知道要堅持每月去投,還很少有人意識到基金定投還要學會做三分法投資和適當止盈。
投資者在市場走勢很不明朗、反復震蕩拉鋸時進行基金定投,為了進一步分散系統性風險,不妨采取三分制投資法,即將每月定投的總金額劃分為股票型基金、債券型基金、貨幣型基金各投三分之一。例如今年上半年,股票基金平均下跌18%,債券基金卻平均上漲2%,貨幣基金也有平均0.8%的正收益,這樣整個組合的風險度就得到了更好的調節平衡。而一旦市場進入明顯的上升通道,可以把三分中的貨幣型基金轉換為指數基金,強化定投組合獲取收益的能力。
日本股市是全球20年來表現最差的股市之一,在1989年12月創下38957點的歷史最高紀錄之后,日經指數一路走熊,牢牢地構筑了一個半山腰箱體——低點在8000點下方,高點在2萬點附近。就在這樣的市場中,一位名叫張夢翔的臺灣基民,從1996年開始定投了一只投資日本股市的QDII基金,11年的年均收益率達19%!他是如何做到的呢?除了充分發揮定投的優勢外(愈跌愈買,攤低成本,待行情反彈,才可能倍數獲利),張夢翔還為自己設定一個止盈線。每個月買,當資產翻了1倍,也就是復合收益率達到100%以后,把所有的基金贖回來,下個月繼續買。這種方法可為一般基民所借鑒,在長期定投過程中選擇設定適合自己的止盈線。通過適時止盈,可以有效化解小額資金的長期投資復利累積到一定程度之后,一旦遭遇突發崩盤行情的特殊風險。買基金的最終目的是為了獲得投資回報,定投通常也是為著較為長線的理財規劃而設計,如孩子教育經費、置業養老等,到了一定期限總是需要了結的。基金定投不是永遠放著不動,但更不是在錯誤的時間贖回,如剛解套馬上贖回或在熊市低點時出逃。
學會靈活運用三分法和止盈法進行基金定投,相信能幫助投資者取得更為理想的長期投資收益。
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劉勁文
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