高獎勵刺激 銀行力推基金定投

證券時報記者 張哲

銀行客戶經(jīng)理推薦哪種理財產(chǎn)品提成最多？是保險產(chǎn)品，還是新基金？答案是基金定投。

目前，基金公司對定投市場的爭奪越演越烈，基金定投手續(xù)費不斷加碼，競爭激烈程度甚至超過保險產(chǎn)品和新基金首發(fā)募集。

最高每筆60元開戶費

記者近期走訪上海多家商業(yè)銀行，發(fā)現(xiàn)不少銀行推出基金定投超市。基金定投已成為各家銀行理財師向客戶推薦的首選方案，推薦力度明顯超過新基金以及其他理財產(chǎn)品。客戶經(jīng)理通常向客戶建議，“先定投1、2個月試試，覺得不好可以停掉，免費的”。是什么原因?qū)е裸y行理財師掉轉(zhuǎn)船頭從推薦新基金轉(zhuǎn)而力推基金定投？

“這完全是屁股決定腦袋。”業(yè)內(nèi)人士表示。據(jù)透露，目前各家基金針對銀行渠道的定投激勵包括兩個部分，即開戶費和尾隨傭金。尾隨傭金就是將基金定投增量加在日常保有量中，按照當初簽訂的協(xié)議提取傭金。開戶費差異較大，因基金公司、渠道、客戶資金量等因素的差異而從每筆10元到60元不等。一般來講，每筆最低100元的基金定投，銀行客戶經(jīng)理至少可以得到10元的開戶費。

“基金定投最早是從2003年開始的，至今已有6年時間。”上海一位基金公司市場總監(jiān)回顧，“頭幾年業(yè)內(nèi)推定投都是自然銷售，沒有現(xiàn)在所謂的開戶費。2008年基金重新陷入銷售寒冬，定投卻呈現(xiàn)出了高速成長，這是因為不少公司把定投作為維持資金凈流入的主要手段。那時最高的開戶費已到每筆60元。”

基金公司做“虧本買賣”

事實上，如此高的開戶“激勵”曾一度引發(fā)銀行變相套利，部分客戶在基金定投一個月后暫停扣款，這讓一些有意培育定投市場的基金公司非常苦惱。

據(jù)業(yè)界人士表示，從投資者的角度來講，基金定投是一種可以有效分攤成本、強制儲存的理財工具，長期復(fù)利收益非常可觀。“即便是在股指6000點時開始定投的基民，在指數(shù)3000點時還是賺錢的。同時，站在基金公司角度來講，定投可以培育一個穩(wěn)定的定投客戶群，獲得持續(xù)的資金流入。”

長期來看是一件多方共贏的好事，但對基金公司卻是“虧本買賣”，很多基金公司的定投業(yè)務(wù)一直沒有起色，原因是成本收益比太高。

記者了解到，目前，定投客戶停止定投的情況時有發(fā)生，多數(shù)基金公司只能改變激勵政策，用提高開戶激勵來提高客戶定投期限或定投起點。多數(shù)小基金公司開出的激勵條件較為寬松，只要投資者開戶，即使不做定投，銀行客戶經(jīng)理也能夠拿到開戶費。

“由于存在高額激勵，基金定投理念強調(diào)的定期定額投入已被扭曲。” 某大型基金公司人士表示。

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