基金定投5周年：創新引領行業發展

鳳凰網財經訊 2005年伊始，中國工商銀行聯合6家基金管理公司，于全國范圍內啟動了基金定投活動，投資者可以在每月固定期限內任選一天作為投資日，由銀行自動扣款投資基金產品，使普通投資者得以分享國內資本市場發展的成果。

這種省時省力、積少成多的投資方法迅速被廣大投資者所接受，各家銀行與基金公司也紛紛把發展基金定投作為服務客戶的重要方式。目前，僅工行基金定投參與人數就達到了數百萬戶；而首批參與的廣發基金定投客戶數也已超過了200萬。

如何讓這種理財工具發揮效用的最大化，為投資者帶來實實在在的收益，各家機構都提出了較好的解決方案，從基金定投的外延與內涵兩方面不斷推陳出新，極大提升了基金定投的價值。

外延式創新

在傳統獲取收益的目標職能之外，各家機構通過不斷創新，不僅定投產品線極大豐富，同時也賦予基金定投更多的功能，以滿足投資者多樣化的理財需求。

以2008年10月正式開通的廣發基金“錢袋子”為例，該業務通過挖掘貨幣基金的新功能，為投資者提供了一個現金管理和投資理財賬戶：投資者可以定期從“錢袋子”轉入一定的份額到股票基金，實現基金定投的目標，以達到“分批買入、攤低成本”的效果；投資者還可以一次性從“錢袋子”轉到股票基金，實現基金轉換功能，可以極大降低交易成本，申購與贖回也更加快捷。

“錢袋子”業務為投資者的閑置資金提供了較好的解決方案，也巧妙地賦予了基金定投更大的業務空間，在第十屆中國優秀財經證券網站頒獎典禮上，該項目榮獲“2009年度金融機構十大IT創新案例”獎。

類似的創新舉措還出現在工商銀行基金定投中，2006年，工行推出了與銀行儲蓄產品相結合的基金定投組合理財產品，分別稱為"安心基金定投計劃"和"保本基金定投計劃"，即基金定投的衍生品。前者是指客戶以在銀行開立的3年期或5年期的定期儲蓄為投資基礎，用其定期儲蓄月度利息或月度倍數利息(利息加其他資金)，每期申購開放式基金；而后者是指客戶在銀行按照存本取息儲蓄的規定存入一定本金，用每月產生的利息(也可外加一部分其他資金)申購某只基金。

內涵式創新

最初的基金定投只有一種投資方式，即每月定期扣款，投資選定的基金產品，被動獲取收益。但經過5年的發展，基金定投已經發生了極大的演變，投資者可根據自身的風險偏好、現金流情況以及對市場判斷等方面自行決定投資方式。

集諸多優勢于一身的“贏定投”就較好地實現了這些功能，該業務是廣發基金于定投五周年之際開展的，可以自動按照客戶指定的日期、指數、均線按照一定比例的金額進行每月定投申購。

據了解，廣發基金“贏定投”參照的均線包括180日均線、250日均線、500日均線等反映市場長期走勢的均線；參照的指數包括上證綜指、深證成指、滬深300指數以及中證500指數等；設定的級差種類包括10%、20%與30%三種；投資方式則分為周定投與月定投兩種?？蛻艨筛鶕陨碡攧諣顩r自行決定組合投資的方式。

比如針對均線投資法，當短期的行情線在“贏定投”所選取的長期行情線的上方之時，則表示風險在累積，投資者要開始減少投入；反之則表示行情在醞釀，應加大籌碼收集力度。這種根據市場變化而做出的定期不定額的投資方式，有助于平均基金定投的中長期成本，獲取更加穩健的收益。

此外，廣發基金還將“錢袋子”業務注入“贏定投”，投資者不僅可享受定投費率的四折優惠，還可享受“錢袋子”服務的所有便利措施。

2009年，工商銀行聯合46家合作基金管理有限公司旗下的261只基金，推出“基智定投”的投資方式，即按照客戶指定的日期，系統自行根據前一交易日證券市場指數與該指數180日均線進行比較，再根據比較結果來決定增加或減少當月的實際扣款金額。實際上也是對基金定投在實際操作上的一種創新。

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