2009年11月14日 03:32第一財經日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

黃婷

“我從去年四季度開始關注低碳。”上海尚雅投資管理有限公司總經理石波對CBN記者表示。在私募群體中，石波管理的尚雅3期在今年以來提前挖掘了新能源的投資機會，打了一場極為漂亮的翻身仗。

而在公募基金中，金鷹中小盤無疑是最早布局低碳經濟板塊的基金之一。金鷹中小盤在2009年一季度就已經將新能源、新技術類股票作為重點配置的對象，該基金2009年凈值率從最低位翻番、最終摘得一季度同類產品凈值增長率冠軍。

CBN記者近日專訪了石波和金鷹基金投資部副總監彭培祥，了解他們對低碳主題的布局。

CBN：你從什么時候開始關注低碳經濟的投資機會？

石波：去年四季度。當時看到美國大選中奧巴馬大力倡導低碳產業，覺得低碳產業將會主導下一輪經濟高潮。

彭培祥：去年四季度的時候。當時我們認為應布局那些在結構調整過程中政策鼓勵大力發展的行業。從去年四季度，金鷹中小盤基金就已經對低碳經濟板塊進行建倉和配置。

CBN：看好低碳經濟板塊的原因是什么？

石波：低碳產業必將會成為第四次產業革命的核心產業。資源、能源高消耗，環境污染日趨嚴重，這種模式絕對是不可持續的。再想想2008年初石油、有色金屬等資源的超高價格，哪個國家能夠承受得了?所以，唯一的選擇就是發展低碳產業，走節能環保的路。我認為，低碳產業將有30年的投資機會。

彭培祥：我們認為，新產業、新經濟方向才是接下來發展的重點。12月哥本哈根的全球氣候大會，將重新討論和界定各國的碳減排義務、減排量指標等條件。我國也在下半年的國務院常務會議上表達了對發展低碳經濟的支持，我們感覺到國家對于發展低碳經濟越來越迫切。

CBN：奧巴馬的訪華以及哥本哈根全球氣候大會的召開是否會將低碳經濟板塊推上高潮？

彭培祥：我認為高潮不在現在。但也有部分市場資金是看到了這些事件對于低碳經濟板塊的拉動作用，認為目前存在交易性機會。我們認為這些事件對低碳經濟板塊的影響是長遠的，目前的一些投資標的實質上并無太大變化，真正發展還是一個長遠的逐步改善過程。

CBN：低碳經濟概念中你看好哪些板塊或者上市公司？

石波：最看好儲能這一塊。隨著能源來源發生重大變化，輸出方式也發生變化，儲能電池的突破是新能源產業鏈的核心。電池是各種新能源和電網的儲能工具，也是給傳統的汽車換心臟的過程，電池取代燃油發動機被稱為第五次工業革命。我國是世界第二大電池生產國，又有鋰礦資源，新能源電動車、客車和轎車的產業化進程加快，必將拉動整個電池鏈十倍速度擴張。如果2012年中國制造100萬輛新能源汽車，那至少新增3萬噸碳酸鋰需求、10萬噸電解液需求。

彭培祥：首先是新能源，目前來看，新能源中的核能和新能源汽車更適合作為配置的重點，而風電和光伏發電在近兩年中發展中已經遇到了發展瓶頸，應當適當回避。除此之外，節能減排、環保是接下來大為可為的方向，其中出現的一些新技術、新材料將會是低碳經濟發展的一個很重要的方向。

另外，國務院在國慶后公布了發展規劃重點鼓勵的項目，如新能源、智能電網、新醫藥、新農業、節能減排、新材料、新一代互聯網等，作為新經濟的7大方向，我們認為是值得關注的。

CBN：接下來會如何把握低碳經濟板塊的投資機會？

石波：我們長期看好低碳板塊的投資機會，在接下來的配置中也會將低碳相關公司繼續作為投資重點。

彭培祥：低碳經濟板塊的四季度行情已經啟動。從策略上講，我們會重視低碳經濟板塊的投資機會，從長期的投資價值角度選擇投資標的。但是，市場往往會提前有預期行情，如果出現預期過大的情況，我們也有可能會提前兌現收益。目前，金鷹基金會重點投資低碳經濟主體板塊，其中金鷹行業優勢會對新經濟的方向有所側重，低碳經濟公司很多更吻合金鷹中小盤的投資風格，會成為金鷹中小盤配置的重點。

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