2010年01月11日 01:40證券時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

證券時報記者 付建利

進入2010年，基金經理“忙碌”于調倉換股，整體倉位基本保持平穩，即使在上周市場調整中仍未大幅減倉。而在股指期貨和融資融券這兩只靴子落地后，不少基金經理認為，這可能給大盤股帶來機會。

大跌中基金靜觀其變

新年第一周，上證綜指下跌2.48%，深證成指也下跌3.16%，而在市場的恐慌聲中，基金減倉的觀點一時甚囂塵上。

“我們并未減倉，相反還略有增倉。”深圳一位基金經理告訴記者，上周市場的下跌，主要是因為信貸收縮等一些利空傳言，比如地產股的下跌就是由于政策方面的一系列緊縮預期。“宏觀經濟肯定還會繼續沿著復蘇的道路走下去，上市公司的業績也會繼續增長，根本沒有看空后市的理由。”上述基金經理表示，2010年股市最大的擔憂其實就是信貸政策的收緊，但實際上目前市場的下跌，已經提前反映了這種預期，而后市A股還會通過不斷震蕩來反映信貸緊縮的預期，一旦真的等到信貸收緊的那天，靴子落地了，股市反而不會下跌了。

股指期貨加速調倉換股動作

“下跌正好給我們提供了買銀行股的機會，要不然哪里去買10倍市盈率的便宜股票啊！”就在上周四A股跌破3200點時，深圳一位投資總監在電話中樂呵呵地向記者表示。“當消費類股票業績增長都為市場所預見并形成一致意見時，我反而覺得機會不大了，而銀行、地產受利空打壓已經跌無可跌了，周期性股票會重新進入我的重倉股行列。”

“實際上風格轉換已經發生了，只不過在以靜悄悄的方式發生而已。”上述投資總監表示，從上周煤炭、鋼鐵等大盤股的表現來看，基金等機構投資者已經開始進駐這些板塊。此外，近期股指期貨和融資融券的推出，將引發市場對大盤股的熱情。尤其是券商股等受益于股指期貨的板塊，還會有較大的上漲空間。

“這段時間我們主要是開始賣出汽車、家電等前期漲幅過高、估值出現結構性泡沫的股票，轉而買入銀行、地產、煤炭、鋼鐵等大盤股，這也是近期汽車和家電類股票下跌，而大盤股企穩的主要原因。”深圳一位基金經理表示。

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