年終排名戰(zhàn)恐難打響 小基金公司或唱獨(dú)角戲

⊙記者 安仲文 徐婧婧 ○編輯 張亦文

年終行情可能成為小基金公司唱的獨(dú)角戲。考慮到業(yè)績排名對小基金公司品牌推廣異常重要，市場人士普遍猜測小基金公司在年終行情中可能有所表現(xiàn)。而受風(fēng)控、倉位、品牌等因素影響，資產(chǎn)管理規(guī)模較大的公司大多無意參與年終業(yè)績排名戰(zhàn)。今年的跨年度行情或難有大的波瀾。

部分小基金公司業(yè)績突出

今年來，A股市場迎來了一波氣勢恢宏的漲勢，而與市場聯(lián)系緊密的A股基金也是一改去年頹勢，業(yè)績大幅上漲。這其中，一些小基金公司旗下基金把握住了市場行情，在眾多基金中脫穎而出。

中國銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至12月16日，今年來，已有9只偏股型基金的凈值增長率超過了100%。這其中，新華基金、華商基金等小基金公司旗下的基金表現(xiàn)得較為出色，特征明顯。而東方基金公司旗下的東方精選混合基金今年來的凈值增長率也接近了100%。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，新華優(yōu)選成長股票基金今年來的凈值增長率達(dá)到了114.32%，排在了所有標(biāo)準(zhǔn)股票型基金的第一位。華商盛世成長基金今年來的業(yè)績也有105.84%，排在了標(biāo)準(zhǔn)股票型基金的第四位。而東方精選混合基金則排在了混合偏股型基金的第二位，僅次于排在第一位的華夏大盤精選基金。

基金排名沖動幾何？

重陽投資首席投資官李旭利日前對《上海證券報(bào)》表示，基金經(jīng)理對業(yè)績排名的爭奪戰(zhàn)并不如外界想象中的激烈。“幾個(gè)點(diǎn)之間的排名差異并不能給公募基金經(jīng)理帶來多少實(shí)際利益，基金經(jīng)理無太多動力，相反基金經(jīng)理在業(yè)績排名戰(zhàn)中面臨的風(fēng)險(xiǎn)卻大為增加。”

“在監(jiān)管愈來愈嚴(yán)的背景下，年終考核對股市的影響越來越小。”一位廣發(fā)基金出身的私募基金經(jīng)理向記者指出，基金經(jīng)理在前幾年都有做市值的沖動，因?yàn)檫@涉及基金經(jīng)理的個(gè)人利益，但現(xiàn)在的監(jiān)管環(huán)境使得基金經(jīng)理不能像以前那樣操作。

曾擔(dān)任交銀施羅德副總經(jīng)理的李旭利也指出，在基金公司工作期間，為了控制風(fēng)險(xiǎn)，他會以扣罰年終獎(jiǎng)的方式約束基金經(jīng)理參與業(yè)績大戰(zhàn)。

此外，以華夏基金為代表大型基金公司,由于旗下基金的資產(chǎn)管理規(guī)模普遍較大，市場品牌響亮，旗下基金并無為爭奪市場排名年底做市值的沖動。據(jù)悉，華夏基金公司已經(jīng)將業(yè)績考核提前至11月底，目前已經(jīng)完成內(nèi)部年終考核。市場人士認(rèn)為，此種方式將避免旗下基金卷入到年底的業(yè)績大戰(zhàn)，以保持旗下基金的整體安全。

小基金公司或唱獨(dú)角戲

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上周納入統(tǒng)計(jì)范圍的290只偏股型開放式基金，股票型基金平均倉位為88.89%；混合型基金平均倉位為78.17%，公募基金整體上保持著較高的倉位水平。

市場人士分析認(rèn)為，除了監(jiān)管環(huán)境趨于嚴(yán)格外，高倉位的因素也使得基金經(jīng)理難有更多的資金進(jìn)行加倉，基金經(jīng)理年終做市值的沖動或因此大打折扣，而年終行情也可能難有大的波瀾。

雖然大型基金公司無意參與年終行情的業(yè)績大戰(zhàn)，但國內(nèi)諸多小型基金公司出于建立品牌、營銷推廣的考慮，對旗下基金的業(yè)績排名可能會異常關(guān)注。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，上周高倉位基金的比例繼續(xù)上升，倉位在90%以上的基金的比例上升至52.76%，并以小基金公司旗下的基金居多，其中東方等基金公司上周均小幅加倉。

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