2010年02月03日 12:01鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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眾明星基金經理集體看多食品、飲料、零售貿易等消費概念板塊。華夏大盤王亞偉瞄準工業材料、消費和能源；華夏復興孫建冬、新華成長王衛東同時圈中金融板塊；銀華優選陸文俊“癡心不改”汽車股；易基成長潘峰看上機械制造。

1、王亞偉——滿倉運作，反手做多銀行股

華夏大盤精選四季度加倉3.73%

透過四季報，王亞偉的操作思路一覽無余。王亞偉掌舵的華夏大盤和華夏策略的倉位繼續攀升，且均逼近其契約規定的上限。其中，華夏大盤的倉位高達94.70%，逼近契約上限的95%；華夏策略的倉位為78.79%，逼近其上限的80%。

相信不少人對王亞偉在2008 年年末的那句話還記憶猶新——“2009 年，我會回避銀行股！”然而，近日公布的華夏大盤和華夏策略的四季報卻顯示：工商銀行、建設銀行、交通銀行、招商銀行這四只銀行股頗受王亞偉青睞，一躍榮登其前十大重倉股行列，而工商銀行、建設銀行更是以頂格超配占據了前兩位！

王亞偉在四季報中指出，四季度的操作中提高股票倉位，大幅增加低估值的金融行業和交通運輸行業的配置，減持了采掘業和金屬非金屬行業。同時，他認為下一階段市場的主基調是震蕩格局。四季度倉位如此之高，或許并非王亞偉冒進，而是其對短期市場心中有底。

四季報中，王亞偉指出，下一階段，在經濟持續恢復的前提下，宏觀刺激政策將擇機退出。兩方面的對沖作用，將制約股市產生大的趨勢性行情，維持震蕩格局是主基調，結構調整將成為超額收益的主要來源。股指期貨的推出提上議事日程，將對市場的運行格局產生較大影響。操作中應把估值的安全性作為選擇投資標的的重要考慮因素，回避未來業績增長無法支撐股價的高估值品種。

2、陸文俊——進攻汽車+消費+低碳

銀華核心價值優選四季度減倉1.87%

有趣的是，2009 年的冠亞軍王亞偉和陸文俊在第四季度的選股策略完全不同。王亞偉四季度加倉重金布局金融股，而陸文俊不僅輕微減倉，而且前十大重倉股金融股一只沒有，向消費、汽車和低碳全力進攻。

作為2009年的最大黑馬，銀華核心價值優選基金經理陸文俊認為，2010年是國家啟動以內需為主導的經濟增長模式，調整經濟結構的元年，可以預見的是，汽車+消費+低碳經濟將受益于產業政策調整，這些產業中的優勢企業成長的速度很可能是超出市場預期的。

陸文俊表示“2010 年仍將上述行業作為投資的主要線索。同時，也相對看好股指相對較低，由于自身的產業結構調整等原因迎來黃金發展期的周期類行業，比如鋼鐵行業中的板材。在2010 年一季度將對現有的主要采取持有策略。”

3、王衛東——“熱戀”金融股

新華優選成長四季度加倉5.16%

去年股票型基金業績排名第三的新華基金投資總監王衛東，截至去年四季度末依然“熱戀著”金融股。金融行業，尤其是中小銀行依舊占據著十大重倉股的半壁江山。中國平安、浦發銀行分別是王衛東擔任基金經理的新華優選成長和新華資源優勢的前兩大重倉股；而民生銀行、興業銀行、招商銀行等也都進入了新華系基金的重倉股名單。

雖然業內普遍認為金融股和資源股在09年四季度“拖累”了業績，但新華基金并沒有減倉，“我們仍然相信這些低估值品種具有較高的安全邊際和增長潛力”。

4、潘峰——狠減金融地產12.69%

易方達價值成長四季度加倉5.24%

四季度潘峰執掌的易方達價值成長堅決減持了相對大型的上市銀行股，少量增持了股份制銀行股，另外，也大舉增持中興通訊。對地產股(萬科A、保利地產)的減持力度也非常大。

潘峰認為：中國是一個制造業的大國，國家的崛起靠的不是金融、地產，而是一些具有國際競爭力的企業，這些優秀的上市公司應該是在以機械、儀表為代表的制造行業中出現。

5、孫建冬——扎堆銀行股

華夏復興四季度加倉11.77%

一向“步步踏準市場節奏”的華夏復興基金經理孫建冬與“劍走偏鋒”的華夏大盤精選基金經理王亞偉，一致將加倉目標指向了金融股。整體股票倉位由3 季度末的78.47%上升到90.24%，其中金融、保險業，其持倉比例由10.50%增加至24.34%。

值得注意的是，華夏大盤精選、華夏策略精選和華夏復興的前十大重倉股，出現了“罕見”的銀行股扎堆局面。

孫建冬則預計，政府會以相機抉擇的方式逐步實現刺激政策的平穩退出，加上實體經濟復蘇導致對資金需求的上升，股市很難出現趨勢性的機會，隨著時間的推移，市場整體估值還會有向下的壓力。

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