2010年07月27日 12:33上海商報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

上半年涉及變更基金經(jīng)理的基金公司達46家

商報記者 姚曉丹

今年上半年基金業(yè)績排名發(fā)生巨變，基金公司管理人員隊伍不穩(wěn)定成為影響業(yè)績的重要原因之一。據(jù)Wind統(tǒng)計，上半年涉及變更基金經(jīng)理的基金公司數(shù)量達到46家。其中，高離職率基金公司旗下的基金業(yè)績整體水平亦開始出現(xiàn)滑坡。同時，有3家小公司今年以來均未發(fā)生基金經(jīng)理離職，業(yè)績卻是異軍突起。

人員流失導致基金業(yè)績不佳

經(jīng)統(tǒng)計顯示，從今年1月1日至6月30日，半年里總共發(fā)生了166起基金經(jīng)理變更事件，涉及46家公司。其中，有48起由新基金成立引起，剩余的118起則是由原基金經(jīng)理的離職造成的，基金經(jīng)理的離職率往往也體現(xiàn)在基金產(chǎn)品的業(yè)績不穩(wěn)定性上。

目前看，離職率在50%左右的基金公司有諾德基金、浦銀安盛和中海基金等。在大基金公司中，去年業(yè)績斐然的銀華基金也遭遇人事動蕩，其基金經(jīng)理留職率僅為75%。此外，長城、招商和南方的變更次數(shù)均不低。

相對應的，這些公司旗下基金業(yè)績整體也出現(xiàn)一定程度的滑坡，諾德旗下3只偏股基金今年上半年的平均收益為-20.82%；浦銀安盛旗下的3只偏股基金的平均業(yè)績?yōu)?19.73%；中海旗下的5只偏股基金的平均業(yè)績?yōu)?16%；銀華旗下的10只偏股基金的平均收益為-19.76%；招商旗下的9只偏股基金的平均收益為-19.69%；長城旗下的9只偏股基金的平均收益為-19.14%；南方旗下的19只偏股基金的平均收益為-20.48%。

由此可見，基金經(jīng)理的更換對于基金產(chǎn)品的業(yè)績而言，基本可稱上是牽一發(fā)而動全身。而投研團隊的穩(wěn)定對基金公司業(yè)績的持續(xù)性也有很大關(guān)系。

3小公司隊伍穩(wěn)定業(yè)績突出

值得關(guān)注的是，在人員變動潮中，一些投研隊伍穩(wěn)定的中小型基金公司的業(yè)績增幅較大。

例如，華商基金公司旗下共有6只基金，今年以來沒有一位基金經(jīng)理變更過，華商盛世成長在今年標準股基的“中考”里，奪得第一名。

另一個例子是從2009年中期至今，目前共管理5只基金的天弘基金公司也無基金經(jīng)理離職。據(jù)了解，其投研團隊在保持穩(wěn)定的同時還有所擴大。今年上半年，天弘基金整體排名大幅提升了近40名，旗下的天弘周期策略在上半年偏股型基金業(yè)績中排名第16，成功晉級第一梯隊。

大摩基金公司目前管理6只基金，今年也沒有基金經(jīng)理變更，其管理的大摩領(lǐng)先優(yōu)選和大摩資源優(yōu)選均在同期的基金榜單名列前茅。

對此，天弘基金表示，團隊建設是中小型基金發(fā)展的關(guān)鍵，公司一直按照3到5年后的總體規(guī)模來構(gòu)建投研團隊，以團隊建設作為公司發(fā)展的驅(qū)動力。目前投研人員超過25名，這樣的投研力量在同等規(guī)模的基金公司中居于前列，已足夠支撐幾百億資金的投資運作。在夯實人員基礎(chǔ)的同時，天弘以研究為本，確保研究的結(jié)果順暢應用到投資行為中去，同時投資的需求、行為和結(jié)果也能反饋到研究中。

華商基金公司總經(jīng)理王鋒則強調(diào)，小公司要留人，除了付出和收獲要對等外，能不能給基金經(jīng)理一個自由的平臺和平等交流的投資氛圍，更為基金經(jīng)理所看重。

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