基金一季度減倉千億高科技再成新寵

2010年04月17日 10:34中國經營報【大中小】【打印】共有評論0條

作者：張景宇

Wind資訊基金倉位測算數據表明，2009年12月31日至2010年4月9日，兩市350只股票型和混合型基金共減倉1059億元。在總體倉位微降的同時，它們的持倉結構也有所調整。

《中國經營報》記者在此基礎上研究發現，對于市場的未來走向，手握有1.8萬億市值的基金經理們，已經不像年初那樣充滿樂觀。

華夏減倉最兇猛

以減持金額計，華夏基金管理公司旗下基金似乎減倉最為堅決，3個月減倉160億元。此外，上投摩根、匯添富也是減持主力，旗下基金分別減倉105億元和81億元；華寶興業、景順長城震蕩市中逆勢加倉，分別增持41億元和25億元。

而華夏基金旗下各基金經理的態度也并不一致。其中，羅澤萍管理的華夏行業精選(160314.OF)減倉幅度最大，持倉比例由2009年年底時的92.5%減至目前的80.2%；鞏懷志管理的華夏優勢增長(000021.OF)、鄭煜管理的華夏經典配置(288001.OF)，也有11%的減倉幅度。

但華夏旗下最著名的基金經理王亞偉，倉位基本保持穩定。其管理的華夏大盤精選(000011.OF)持股比例仍占凈值的92.2%，與2009年年底相比僅下降0.8%。他管理的另一只基金華夏策略精選(002031.OF)，股票倉位甚至略有增加，從年初的74.46%增至目前的74.69%。

這一測算結果與華夏基金管理公司4月8日公布的“一季度開放式基金運作回顧”基本吻合。這份報告稱，“一季度股市以震蕩格局為主基調，局部熱點集中于區域板塊和高科技板塊。華夏大盤精選保持較高股票倉位，靈活把握結構性投資機會。”

如果以市值計算，華夏紅利(002011.OF)無疑是華夏旗下減持最大的基金，其倉位由年初的90.4%降至83.27%，減持金額約67億元。在上述報告中華夏稱：“華夏紅利較早地減持了采掘、金屬等周期性股票，增持了消費、信息技術等行業。”

已公布一季報的上市公司十大流通股東名單顯示，華夏紅利拋棄金屬、采掘業轉投信息技術并非個例，而是該公司的共識。以國脈科技(002093.OF)為例，截至3月31日，除華夏紅利在該股上增倉261萬股外，華夏盛世精選(000061.OF)、華夏復興(000031.OF)也分別增倉344萬股和141萬股。

而華夏系基金在長航油運(600087.SH)和皖維高新(600063.SH)上的操作，則顯示了其對待石油化工、交通運輸行業的態度。一季報顯示，華夏盛世精選在兩只個股上分別減持135萬股和268萬股，減倉比例超過20%；華夏大盤堅決減持皖維高新，持倉由年初的471萬股驟減至不到176萬股，減倉幅度超過60%。

小基金公司增倉忙

在大牌基金公司忙減持的同時，一些規模偏小或成立較晚的基金公司卻在積極加倉。統計顯示，華寶興業基金管理公司旗下基金一季度增倉41億元，名列各基金管理公司榜首。其中，華寶興業動力組合(240004.OF)一季度新買入醫藥股康恩貝(600572.SH)227萬股，華寶興業收益增長(240008.OF)增持康恩貝490萬股至612萬股，僅兩只基金就在一只個股上增倉1.15億元。而在隸屬于機械設備行業的銀河動力(000519.SZ)上，華寶興業表現出看淡意向，一季度末持倉由200萬股減至165萬股。

景順長城基金以25億元的增倉額名列第二。其中景順長城增長(260104.OF)、景順長城增長2號(260109.OF)增倉幅度最大，倉位由年初的78%和80%雙雙增至95%。上市公司一季報顯示，景順長城精選藍籌3個月內增倉隸屬于石油、化學、塑膠行業板塊的海螺型材(000619.SZ)達242萬股，景順長城內需增長2號繼續看好文化傳播板塊的博瑞傳播(600880.SH)，持倉由年初的849萬股增至941萬股。

而歷來號稱“擇股不擇時”的中郵基金管理公司旗下的中郵核心成長(590002.OF)卻意外減倉，減倉幅度5.8%，倉位降至88.91%。公司旗下另一只基金中郵核心優選(590001.OF)，則倉位微增0.79%至95%。公司一季報顯示，這兩只基金分別在武漢塑料(000665.SZ)、武漢凡谷(002194.SZ)上增倉100萬股和330萬股，而此前兩只基金均未曾在十大流通股東中露面。據了解，這兩家公司分別隸屬于石油化學和信息技術業。

增電子，減汽車

截至2010年4月15日，共有46家A股公司公布一季報。統計顯示，基金在這46家公司中共持有119.88億元市值的流通股，較2009年年底增加36.9億元。以證監會行業分類為口徑，電子類上市公司是今年一季度中基金增倉金額最大的行業，廣發、南方、銀河、華商、匯添富等基金在該類行業中凈增倉8.44億元，與2009年年底的6.47億元相比，增倉幅度超過130%；緊隨其后的是機械設備行業、傳播文化行業、醫藥行業，增倉額分別為6億元、5.5億元和5.3億元。

反觀撤出行業，金屬、非金屬行業雖然僅有寶鈦股份(600456.SH)、福耀玻璃(600660.SH)和新疆眾和(600888.SH)三只個股公布季報，但由于基金大幅減倉，使該板塊位列減倉榜前列。統計顯示，上投摩根、華安、嘉實、鵬華、國泰等公司旗下基金在兩只個股上總計減持4.65億元。在同時隸屬于汽車零配件概念的福耀玻璃上，此前一直堅定看好它的華安、上投摩根兩家基金公司大舉撤離，分別減持7.77億元和1.08億元。而博時基金與前兩家機構意見出現分歧，同期逆勢增倉3.18億元。

記者同時注意到，盡管2009年年底持有1.8萬億元市值的基金機構在一季度中減倉1059億元，減倉幅度超過5%，但在已公布一季報的46家公司中持倉卻增加了40%。對于這種差異，業內人士認為根據以往規律，能夠率先公布財務報告的，通常是業績好于預期的上市公司，而這些業績增長較好的公司恰恰是基金所重點關注的投資標的。因此，兩種統計出現較大反差，是意料之中的事情。