一季報揭秘投資路徑華夏王亞偉增持銀行股

2010年04月22日 09:24新聞晨報【大中小】【打印】共有評論0條

晨報記者李銳

誰說銀行股遭遇冷落？誰說地產股成為基金棄兒？這一次，王亞偉逆勢增持銀行股、地產股，著實又讓市場“大吃一驚”。面對調控政策的持續出臺，地產股乃至銀行股都感受到了“山雨欲來”的味道，而從目前已經披露一季報的基金來看，很多基金都已經開始選擇減持地產股。不過，與大多數基金經理不同，素有“市場最賺錢基金經理”之稱的王亞偉，卻是逆勢增持銀行股和地產股，這本身就讓人感到驚奇。

兩基金增持銀行股

目前，作為兩只基金的掌門人，王亞偉同時兼任華夏大盤、華夏策略兩只基金的基金經理。然而，就在剛剛過去的一季度，王亞偉掌管的上述兩只基金，同時占據混合型基金業績排行榜的前三甲。考慮到之前華夏大盤連續三年排名前三甲的優異業績，王亞偉“最賺錢基金經理”的稱號并不是虛名。

而最新公布的一季報，讓王亞偉再次成為市場關注的焦點，主要原因就是盡管股票倉位出現下調，但增持了銀行股。其中，華夏大盤股票倉位從去年底的93.01%下降到一季度末的88.62%，而華夏策略最新股票倉位僅為70.95%，相比去年底也降低了大約4個百分點。

其中，華夏大盤的前十大重倉股中出現了3只銀行股，即工商銀行、建設銀行和交通銀行，當期持股量分別為1.28億股、1.1億股、0.278億股，而與去年末相比，工商銀行加倉1500萬股、建設銀行加倉1135萬股、交通銀行加倉678萬股。同樣，華夏策略前十大重倉股中也出現了工商銀行、建設銀行、交通銀行三家銀行股，相比去年底分別對工商銀行加倉600萬股，建設銀行加倉409萬股。

從這一點可以看出，盡管銀行股出現持續調整，但王亞偉并未放棄，而是持續加倉。

地產股加倉大約5%

對于地產股，王亞偉選擇加倉的做法，更是備受市場爭議。

同樣是根據一季報，華夏大盤的前十大重倉股中，廣匯股份、中恒集團、東湖高新、云南城投等四家公司赫然在列，上述公司都多少涉足房地產業，其中廣匯股份還是華夏大盤的第一大重倉股。從倉位配置來看，華夏大盤的房地產行業占比達到15.7%，相比去年底的占比11.8%，倉位提高了3.9個百分點，而華夏策略的房地產板塊最新占比為14.62%，相比去年底的9.34%的占比，也大幅上升了5.28個百分點。

不過，近期接連出臺的地產調控新政，可以說讓市場措手不及。昨日，盡管地產板塊出現普漲，但自4月1日以來，整個地產板塊的跌幅已經達到12.68%，這樣的表現已經很難用理性來分析，不過對于王亞偉來說，一季度加倉地產股面臨的考驗無疑將是非常嚴峻。

此外，從減倉的板塊來看，華夏大盤、華夏策略兩只基金同時對食品飲料、生物醫藥以及批發零售等非周期性行業進行減倉。此外，交通運輸行業被減持的比例也較大。

后市繼續挖掘個股機會

而從后市判斷來看，王亞偉的語氣還是比較謹慎，預計宏觀刺激政策的退出還會繼續，管理層將綜合考慮國內投資、出口、物價、企業經營狀況等因素，繼續運用存款準備金、利率、匯率等多種手段進行靈活調控，但調控的力度會比較溫和。此外，股指期貨的推出會加劇股市的波動幅度，但指數整體上仍將維持震蕩整理的格局，而中國經濟結構調整和股市內部股價結構的調整將成為下一階段超額收益和非系統性風險的主要來源，將繼續從“自下而上”的角度挖掘個股的投資機會。同時，由于銀行通過可轉債融資導致供應量急劇擴大，王亞偉對可轉債市場持謹慎態度。