2010年04月24日 13:41證券日?qǐng)?bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

制造業(yè)投資市值環(huán)比下降3.17%，超配比例9.97%；金融保險(xiǎn)業(yè)投資市值環(huán)比深降14.46%，低配比例6.99%

□ 本報(bào)記者 趙學(xué)毅

本周，全部60家基金公司旗下621只基金2010年一季報(bào)已披露完畢。證券日?qǐng)?bào)《基金周刊》據(jù)此分析比較基金今年一季度和去年四季度各行業(yè)投資市值增減變化情況發(fā)現(xiàn)，涉股基金一季度超配制造業(yè)，低配金融業(yè)。好買(mǎi)基金研究中心分析師劉朝陽(yáng)接受記者采訪時(shí)表示，基于話(huà)語(yǔ)權(quán)的考慮，基金不再堅(jiān)守風(fēng)格轉(zhuǎn)換，而是積極配置業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的行業(yè)及相關(guān)中小盤(pán)股票。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)行業(yè)的分類(lèi)，前兩大超配行業(yè)的持股市值在一季度均出現(xiàn)不同程度的下降。今年一季度424只涉股基金第一大高配置行業(yè)為制造業(yè)，投資市值高達(dá)7606.1億元，占涉股基金全部持股市值的比例為42.87%(涉股基金一季度持股市值合計(jì)17744.25億元)，投資市值與去年四季度相比下降了248.99億元，降幅為3.17%；金融保險(xiǎn)業(yè)為基金一季度第二大配置行業(yè)，投資市值達(dá)3963.08億元，占涉股基金全部持股市值的比例為22.33%，與去年四季度相比下降了669.91億元，降幅深達(dá)14.46%；接下來(lái)的機(jī)械設(shè)備儀表行業(yè)是基金第三大高配置行業(yè)，一季度投資市值2471.05億元，環(huán)比略增1.81%。從投資市值占基金凈值比例來(lái)看，制造業(yè)是一季度基金投資市值占凈值比例最高的行業(yè)，為35.52%；金融保險(xiǎn)業(yè)位居第二，為18.51%。這兩大行業(yè)基金投資市值占凈值比例與去年四季度相比均有所提升(去年四季度制造業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)的基金投資市值占凈值比分別為26.9%、15.86%)，接下來(lái)的各行業(yè)占基金凈值比例均不到10%，與前二者差別較大，這與去年四季度相差無(wú)幾。

從基金超配行業(yè)的變化來(lái)看，一季度基金超配最多的前五位行業(yè)依次是制造業(yè)、機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、批發(fā)零售、信息技術(shù)業(yè)。數(shù)據(jù)顯示，基金持有制造業(yè)的總市值占基金全部持股市值的比例為42.87%，而該行業(yè)流通市值占A股上市公司總流通市值比重為32.9%，超配比例為9.97%；機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、批發(fā)零售、信息技術(shù)超配比例分別為3.95%、3.11%、2.76%、1.83%。與2009年四季度相比，醫(yī)藥生物行業(yè)的超配比例增長(zhǎng)最快。從持股市值來(lái)看，基金公司重倉(cāng)持有的醫(yī)藥股市值合計(jì)為473.86億元，與2009年四季度末相比上升了26.05%。從持股結(jié)構(gòu)上來(lái)看，被重倉(cāng)持有的醫(yī)藥股由四季度末的56家增加到65家。

另一方面，基金業(yè)在一季度也在低配一些行業(yè)，金融保險(xiǎn)是基金低配幅度最大的行業(yè)，基金持有金融保險(xiǎn)業(yè)的總市值占基金全部持股市值的比例為22.33%，而該行業(yè)流通市值占A股上市公司總流通市值比重為29.32%，低配比例為6.99%；采掘業(yè)、交通運(yùn)輸緊隨其后，基金低配比例分別為3.26%、1.97%。

好買(mǎi)基金研究中心分析師劉朝陽(yáng)對(duì)記者表示：“金融保險(xiǎn)業(yè)自去年三季度以來(lái)一直是被基金減持的，盡管看上去市盈率很低，但實(shí)際估值并不低。今年以來(lái)該行業(yè)業(yè)績(jī)不是很好，隨著業(yè)績(jī)下行，其市盈率會(huì)有一個(gè)上升要求，2010年金融保險(xiǎn)業(yè)市盈率會(huì)很高。”他接著表示，“基于話(huà)語(yǔ)權(quán)的考慮，基金在行業(yè)配置方面做出積極調(diào)整。基金一季度不再堅(jiān)守長(zhǎng)期價(jià)值投資及風(fēng)格轉(zhuǎn)換，對(duì)滯漲的股票果斷減持，對(duì)醫(yī)藥、電子信息等高成長(zhǎng)行業(yè)則是積極增持。”數(shù)據(jù)顯示，基金話(huà)語(yǔ)權(quán)今年一季度有所下降，424只涉股基金一季度末資產(chǎn)合計(jì)達(dá)19463.21億元，占全部A股流通市值比12.53%，而在去年底這一比例為13.31%。

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