2010年07月20日 05:13新京報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

基金公司旗下基金的季度報告從上周五開始相繼披露，截至周一上午，已經有23家公司的209只基金披露了2010年的第二季度報告。與此同時，基金倉位、行業配置方面的信息也盡數顯示出來。

截至周一上午，共有23家基金公司旗下209只基金披露季報。天相數據的統計顯示，主動的偏股基金倉位由一季度末的82.3%驟降至二季度末的71.71%，減倉幅度高達10.59個百分點。

股票型基金迅速減倉

第二季度股市出現大幅調整，上證綜指季度跌幅達22.86%，209只已披露二季報的基金報告期內虧損額高達1125.56億元。在調控政策和經濟降溫預期的影響下，股票方向基金迅速降低股票倉位以歸避系統性風險，封閉式基金、開放式股票型基金、開放式混合型基金分別減倉3.96個、9.78個和10.34個百分點。

截至周一披露的數據不足目前基金數量的一半，但業內人士分析指出，減倉的趨勢已經大致可以確定。

從基金公司看，信誠基金旗下主動基金的倉位下降了17.22個百分點，降到67.15%，鵬華基金旗下偏股基金平均倉位也下降了15.18個百分點，中郵、興業、萬家、泰達宏利、華泰柏瑞等公司倉位下降的程度均超過13個百分點。

一些明星基金也減低了倉位。華夏基金周一雖未披露二季報，但該公司向投資人披露了開放式基金運作回顧，其中指出，王亞偉管理下的華夏大盤“適當降低股票倉位以控制系統性風險”，而華夏策略“減持了部分估值較高的行業和個股，降低了股票倉位”。

依然減倉周期股

從行業來看，金融、鋼鐵、機械設備行業成為基金減倉重點，醫藥、食品飲料、電子等防御性行業則是基金增持的重點。

其中，23家基金公司旗下基金對金融股的配置比例為9.86%，較第一季度末大幅下降了5.46個百分點，金融股此前多數時間是基金行業配置最大的行業類別。

與此同時，醫藥股的配置比例達到了9.42%，已經逼近金融股的配置比例。從個股來看，招商銀行、興業銀行等均遭到基金大幅減持，而醫藥股則受到追捧?；鹦袠I人士指出，業內個別基金上半年狂增醫藥股，其中一只基金的前十大重倉股中，六只是醫藥股。

醫藥股的行情明顯強于大盤，其中基金的貢獻功不可沒。從數據看，上半年滬指跌幅接近27%，而醫藥指數跌幅不足8%。

不過從策略看，目前已有不少基金公司指出，下半年周期性行業可能有表現的機會。

明星基金觀點

嘉實基金總經理助理邵?。骸斑x個股”勝過“看趨勢”

對于三季度市場總體保持謹慎態度，未來市場或將進入一個“選個股”勝過“看趨勢”的時代。

市場近期或許將繼續在“滯漲”和“衰退”中搖擺，嘉實仍然持相對謹慎的看法，但指數下行空間不一定很大。2010年A股的整體機會并不樂觀，對于基金投資而言，結構性機會將不斷深化。選股更加要著重于個股，打的應該是“公司仗”。

在具體的投資思路上，邵健認為應積極優化組合的結構，重點把握三類投資機會：成長類公司，能夠享受資源品長期升值的相關公司，以及周期性行業中矯枉過正的投資機會。

他指出，由于市場波動較劇烈，周期性行業未來會繼續出現被市場過度拋棄的情況，其中也將蘊含較大的投資機會。

興業全球基金投資總監王曉明：收縮戰線 注重質地

經濟結構的調整需要時間，投資者的預期調整也需要時間，目前市場結構性的估值壓力依然存在。他指出，收縮戰線，注重質地，以中期目標耐心尋找股票的投資機會是當前環境下合理的選擇。

本報記者 吳敏

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