2010年02月27日 01:2521世紀經濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報記者 林 楊北京報道

金融危機的陰霾還未完全消退，華爾街卻已“頂風”開出了總額高達200億美元的年終獎金，這與2008年相比增加了17%。

在國內，因高薪引發過不少猜測和議論的基金業也在2010年2月進入了2009年年終獎的發放期。

據記者多方調查，北京、上海、廣州及深圳四地的基金公司目前已發放的基金經理年終獎并未高出2008年的水平，已知的基金經理2009年年終獎中，個人最高獎金接近500萬元，該人士供職于一家規模排名業內前五位的基金公司。

截至記者發稿前，規模前二十大的基金公司中仍然有數家還沒有下發年終獎金，因此2009年年終獎上限仍存懸念。近期基金業內有傳言稱：銀華價值優選基金經理陸文俊在2009年斬獲股票型基金業績亞軍，有望以上千萬元的獎金創下業內紀錄。

本報記者分別致電陸文俊本人以及銀華基金管理有限公司總經理辦公室詢問年終獎的有關情況。陸文俊在電話中表示：“年終獎金尚未發放，還不知道獎金數額，未聽說管理層許諾過千萬元獎金。”

該公司總經理辦公室的有關人士稱：“公司還沒有下發2009年的年終獎，公司設有專門的薪酬委員會負責員工獎金分配等事宜，基金經理的工作表現出色，公司肯定會給予激勵，不過可以負責任的說目前公司內不可能出現個人拿到一千萬元這樣高額水平的獎金。”

發多少獎金本是每個基金公司的家務事，但它來源于基民上繳的管理費，受到關注也是情理之中。

2006年和2007年的牛市，基金經理們收獲了豐厚年終獎早不是行業秘密。據了解，2007年的大牛市之后，規模前二十大公司的股票型基金經理年終獎稅前最低也有200萬(2008年發放)，最高的則是媒體報道某明星基金經理拿到千萬元巨獎。而2008年A股經歷了暴跌，不過股票型基金經理的獎金沒有像基金凈值那樣縮水嚴重，較之2007年的水平普遍僅下降了兩成左右。

券商系基金最慷慨

按照慣例，基金公司年終獎的發放時間有兩類，少數公司在春節前就發了，讓員工們過個放心年，大部分公司在春節后的一個月內發放獎金通知單或者實際發放完畢。

據本報記者了解，各家基金公司發放的2009年年終獎在金額上存在很大差異，規模差不多的公司對員工的大方程度并不一樣，即使基金表現在同一梯隊的基金經理，拿到的獎金也是高低不齊。在已發放2009年年終獎金的四地基金公司中，券商系基金公司給員工的紅包大小在業內令人艷羨。

無論是上述接近500萬元的個人獎金，還是傳言中銀華基金的千萬獎金，同屬于證券公司持股的基金公司。

另一家券商系基金公司2009年的資產規模躋身業內前十，該公司投研部門中入職1-2年的低職級員工年終獎金也達到30萬元，入職2年以上的資深員工年終獎金大多在50萬-200萬元之間，部門負責人以及表現突出的個別基金經理則稍高于200萬元。

“200萬元年終獎只有2007年牛市的時候在我們公司出現過，還僅限于特別獎勵，而2009年年終獎在百萬元以下的基金經理在我們這就不止一個。”一家銀行系基金公司的高管向本報記者透露。

而另一家合資基金公司，規模排名僅次于上述券商系基金公司幾名，但基金經理拿到的年終獎卻少了近1/3。

“我們基金規模有增無減，好幾只基金的業績也不錯，但是我們的年終獎金遠不如同規模的深圳基金公司。”在上海某合資基金公司擔任基金經理的張明(化名)告訴本報記者。

張明就職的公司一直屬于業內的中型基金公司，據他介紹，深圳、廣州的基金公司薪酬一直是業內的高水平，甚至個別資深研究員的年終獎金就能超過上海的股票型基金經理。

“同行私下交流過，深圳某大型基金公司的資深研究員拿到的紅包相當于4-5年的底薪，也就是50萬-100萬元，而我今年的年終獎只不過自己的2年底薪。”他表示。

上述銀行系基金公司的高管認為：“上海基金公司的年終獎大多比深圳、北京的同行要低一些，這是基金公司國企氛圍較重的原因，而且僅有2家上海基金公司在去年擠進了規模排名前十，規模和公司收入直接掛鉤。”

而最寒酸的要屬2008年新成立的一家基金公司，“公司資深的投研人員2008年年終獎只能拿到稅后10萬左右，雖然今年的增幅很大，但不能和其他老牌公司相比，大多在30-50萬的水平。”一位知情人士稱，“基金公司成立之初的兩年左右都難以做到收支平衡，所以年終獎金只能是意思一下。”

專戶投資經理被降價

除了公司間的差異，同一公司中的不同職務間同樣存在年終獎金差別對待。例如固定收益類基金經理和股票型基金經理“同工不同酬”在基金業內已是行規。

北京某基金公司主管固定收益部門的人士對本報記者表示，債券基金經理和貨幣基金經理所付出的勞動并不比股票基金經理少，業內主要是從基金規模較小和管理費提取比率較低兩個方面考慮，所以股票基金經理的年終獎更高一些。

另外，隨著2009年基金公司“一對多”業務的新鮮出爐，專戶投資經理的人數和工作量陡然增加，不過身在同一公司，“此經理非彼經理”。

據本報記者了解，一家已發行多只“一對多”產品的基金公司中，專戶投資經理的2009年年終獎金只有50萬元左右，而該公司資深研究員同期拿到的紅包均在50萬元以上。

該公司的管理層人士向本報記者透露：“主要是從對公司的貢獻上考慮獎金分配，專戶理財的管理資產規模和公募基金不可比，且專戶投資經理面臨的心理壓力相對較小。”

該人士指出專戶投資經理數量激增，但管理資產規模有限，其所在的公司專戶理財部門員工目前已接近10人。

“年終獎金是管理層按照部門劃分，然后由部門負責人具體分配到個人，專戶投資經理短時期內面臨粥少僧多的局面其他公司也存在。”該人士稱。“隨著業務拓展應該會有所改善。”

同時，百萬俱樂部不再是基金經歷的專利。基金業內還出現了研究員受到重獎的趨勢。據本報記者了解，北京、廣州和上海的前十大基金公司中均出現了百萬元年終獎的研究員。

上述銀行系基金公司的高管認為：“近年來，業內已經越來越重視研究部門，而且大多數基金公司研究員的工作還包括為專戶理財投資提供研究服務。”

薪酬體制國際化尚缺股權激勵

從每個基金經理的角度來說，獎金如何體現自己的業務水平尚未有行規，具體拿多少獎金是公司領導和部門領導說了算。

“一般而言，股東們會根據管理層的意見定下來當年基金公司發放獎金的總金額，具體到每個基金經理、研究員拿多少錢，都是管理層和部門負責人來規劃了。”上述券商高管向本報記者表示。該人士所在的券商參股有基金公司，且曾在基金公司工作數年，他指出目前基金公司發放獎金的額度主要還是由公司管理層和股東決定。

一位曾在美林資產管理公司和貝萊德資產管理公司(BlackRock)美國總部都有過數年工作經歷的人士介紹稱，美國各種基金從業人員的薪酬構成是每月固定薪水和年終獎金兩大部分，基本依據是員工為公司創造的利潤多少，這些與國內基金公司類似。

“在員工和公司簽訂的合同中不會規定薪酬的具體數字，通常會在底薪基礎上加上一句獎金參考個人表現和公司財務狀況來決定。”上述人士表示。“首先由公司股東大會的薪酬委員會決定公司的獎金總額，然后管理層分配到各部門，最后部門負責人分到每個員工腰包里。”

“在美國，公司管理層甚至初級員工都有可能在年終獎金中拿到公司的期權，也就是股權激勵。”該人士稱。

業內人士認為，基金經理每年拿多少獎金并非關鍵，在基金業內找到自上而下一致認可的薪酬體制，既能對基金從業人員發揮激勵作用也能讓基民滿意，才是業內探討的重點。

“國內基金公司沒有完整合理的考評制度是一大原因，另一大原因是管理費按照固定費率提取，基金從業人員的收入因此會表現得與市場脫節。”某資產管理公司亞太區的業務主管對本報記者表示，該公司已與國內基金公司有合作。

據該業務主管介紹，基金經理獎金是否合適不應該單看絕對值，目前國內基金經理和投行保薦人相比，拿的錢并不算高。在美國、歐洲和香港，基金經理的收入通常不會低于資深投行人士即投資銀行家。

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