2010年03月02日 13:26投資與理財【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

文/《投資與理財》記者 葉輝

盧女士是北京一家合資公司的會計。她每月要還4000元的房貸，兒子上幼兒園一年開支也需要2萬元，讓一家人平時手頭挺緊的。春節(jié)過后，盧女士手里有了一筆閑錢，那是她和老公的1.5萬元年終獎。盧女士想，存銀行利息太低，想對這筆錢進行投資。不過，買什么理財產(chǎn)品，她卻犯了難：買股票吧，自己不懂，也沒時間折騰；買外匯什么的吧，不專業(yè)也不行。思來想去，她決定買基金，讓基金經(jīng)理來幫自己投資，總比瞎折騰要強。另外，兒子春節(jié)期間收了3500元壓歲錢，盧女士也想一起給投資了。

春節(jié)過后，不少人手里多出了一筆“閑錢”：就是計劃外得到的錢，有年終獎、親人饋贈等。當(dāng)然，孩子手里少不了又有了壓歲錢。不少人會將錢買基金。如果投資基金，本刊教你三招，效果非常靈。

第一招 “老牛基”最值得信賴

目前市場上有那么多基金，如何才能找到牛基呢？辦法只有一個，看基金的“長跑能力”。

投資基金沒有幾個人做短線，既然如此，這個投資就像長跑運動一樣，不是在某個階段領(lǐng)跑就能奪得好名次，而是看誰能堅持到最后。從國際成熟市場看，對于基金的選擇需要基于一個相對較長的時間段來考察，而不能基于短期收益的波動，持續(xù)回報能力是判斷一只基金是否優(yōu)秀的重要參數(shù)。

如果一只基金某一年成績很好，那可能是偶然現(xiàn)象，如果每一年業(yè)績都很好，那還是偶然的嗎？只能說明該基金的管理團隊很強，買了這樣的基金很放心。

那么，哪些基金的“長跑能力”比較強呢？

尋找牛基的辦法之一，是統(tǒng)計法。查看基金收益情況可以發(fā)現(xiàn)，截至2月24日，有16只開放式基金成立以來的收益率超過400%，其中，排名第一的華夏大盤精選收益率高達1098.16%，最后一名國泰金鷹增長的收益率也達到409.55%。當(dāng)然，由于它們成立的時間有先后，單看總收益去判基金好壞不是太科學(xué)。長期業(yè)績有了，再考察近兩年的表現(xiàn)，在這16只基金中，有9只基金這兩年的表現(xiàn)非常不錯，都實現(xiàn)了正收益，它們分別是華夏大盤精選、興業(yè)趨勢、華夏紅利、中信紅利精選、嘉實增長、銀華優(yōu)選股票、華夏回報、大摩資源優(yōu)選和寶康消費品。很顯然，這種方法能選出牛基。

當(dāng)然，本刊春節(jié)期間推薦的“虎虎十基金”都非常不錯。這些基金各有特點——攻守平衡型：易方達價值成長、華夏藍籌、興業(yè)趨勢；守中帶攻型：博時平衡配置、泰達荷銀預(yù)算、海富通海外；進攻型：易方達深100ETF、國富滬深300增強、銀華優(yōu)選；防守型：工銀強債。(推薦理由見本刊2010年1月16日刊)

盧女士完全可以根據(jù)自己的風(fēng)險偏好，從中選幾只自己感興趣的基金。

第二招 震蕩市新基金適當(dāng)配置

春節(jié)前后，市場波動劇烈，指數(shù)在3000點關(guān)口展開了爭奪戰(zhàn)。指數(shù)究竟將向上，還是向下？無人能斷言。既然如此，購買正在發(fā)行的新基金，也是一個不錯的選擇。因為老基金本身就有一定的持倉規(guī)模，尤其是股票型基金最低60%的倉位要求，使其在面對調(diào)整時比較被動。相比較之下，新基金在6個月的建倉期內(nèi)更易掉頭，操作靈活度更高，可以趁機在調(diào)整中買入的優(yōu)質(zhì)的股票。

目前市場上正在發(fā)行的新基金有5只，分別是中海上證50、農(nóng)銀中小盤、長信中證央企100、易方達上證中盤ETF及聯(lián)接基金、南方策略。在這幾只基金中，易方達上證中盤ETF、中海上證50和南方策略都比較值得關(guān)注。

易方達上證中盤ETF是今年上海證券交易所大力推動的重要產(chǎn)品之一。易方達基金公司管理指數(shù)基金的經(jīng)驗非常豐富，2009年易方達深100ETF基金長期領(lǐng)跑，上證中盤ETF及聯(lián)接基金的發(fā)行，意味著易方達已在國內(nèi)率先完成旗下基金全面覆蓋大、中、小盤指數(shù)的布局。上證中盤指數(shù)由上證180指數(shù)成分股中去掉排名前50只股票即上證50成分股后剩余的130只股票構(gòu)成。銀河證券基金研究總監(jiān)王群航評價，上證中盤指數(shù)樣本股是滬市各行業(yè)“中堅企業(yè)”的代表，它們具有三個共同特點：有估值底線，核心競爭力突出，成長價值特征明顯。

中海上證50是一只增強型指數(shù)基金，以戰(zhàn)勝基準(zhǔn)指數(shù)為目標(biāo)。上證50指數(shù)被譽為其他大盤藍籌系列指數(shù)的核心，其成分股由上海證券市場規(guī)模大、流動性好、較具代表性的50只股票組成，具有高度的市場影響力和優(yōu)異的盈利能力。業(yè)內(nèi)人士分析認為，隨著股指期貨時代的到來，上證50指數(shù)及其指數(shù)基金的表現(xiàn)值得期待。

南方策略基金是由南方基金開發(fā)的首只量化投資產(chǎn)品，也是今年獲批的首只量化基金產(chǎn)品。針對南方策略優(yōu)化基金的投資，南方基金開發(fā)了“南方量化行業(yè)配置模型”，在行業(yè)配置的基礎(chǔ)上，也原創(chuàng)了“南方多因子量化選股模型”。來自華爾街的量化投資專家劉治平將擔(dān)任該基金的基金經(jīng)理。因此，該基金也非常值得關(guān)注。

理財專家提醒，在目前震蕩的市場環(huán)境下，如果入市，將三分之一的資金配置新基金，可以減少風(fēng)險。

第三招 定投不失為上策

市場波動很大，有些人擔(dān)心如果一下子買入基金，會不會買在高位？其實，完全可以采用定投的辦法，降低投資風(fēng)險。

基金定投無需選時，不怕凈值下跌。定投因為每隔一段固定時間，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金。當(dāng)基金價格走高時，買進的單位數(shù)較少；而在基金價格走低時，買進的單位數(shù)較多，長期累積下來，成本及風(fēng)險自然會攤低。

有些人擔(dān)心定投會降低收益，其實大可不必。復(fù)利的魅力很大，采用定投的辦法，無形中自己的資產(chǎn)能不斷增加。當(dāng)市場一路上漲時，定投的回報率比一次性投資略差。當(dāng)市場一路下跌，定投的回報率一定比一次性投資好。當(dāng)市場先跌后升，定投的回報率大大高于一次性投資。當(dāng)市場波動頻繁，定投的回報率也可能比一次性投資高。也就是說，在多數(shù)情況下，定投的回報率要超過一次性投資。

股票市場漲跌變化快速，既然一般大眾或投資新手可能沒有足夠的時間每日觀盤，更沒有足夠的專業(yè)知識來分析判斷市場高點低點，那不如選擇定投。

目前有很多基金公司都推出了定投服務(wù)，且各有特色。比如，大成基金“慧生活•HUI定投”品牌推出的“金貝貝”定投，就致力于在用定投為投資人資產(chǎn)增值的同時，鼓勵和推出系列兒童財商教育、情商教育等服務(wù)。匯添富基金公司就還針對年終獎推出“添富現(xiàn)金寶”理財，基金享受貨幣基金收益，資金進出都很方便。

盧女士完全可以選定一兩只基金，只要與辦理基金定投的銀行簽訂定期扣款協(xié)議，就可以采用定投的方式每月扣款，每月投資兩三千元，分幾個月把資金投入，無須擔(dān)憂股市的漲跌。如果市場跌了，就可以攤低成本，一旦市場反彈馬上能贏利；如果市場漲了，也沒什么，無非是少賺點錢而已，反正已買的基金也已經(jīng)賺得一定收益。

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