2008年04月29日 07:33理財(cái)周報(bào)【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

一年之前，時(shí)任上投摩根成長先鋒基金經(jīng)理唐建因老鼠倉事件被媒體曝光。

一年之后，證監(jiān)會(huì)就該事件做出處罰決定，對基金史上“老鼠倉”第一人的違規(guī)行為下了重判:永久市場禁入。

業(yè)內(nèi)人戲稱，異常詳細(xì)的唐建處罰決定簡直是一份調(diào)查“老鼠倉”的案例教學(xué)，證監(jiān)會(huì)將調(diào)查細(xì)節(jié)公布這么詳細(xì)，也許意在召告天下，基金經(jīng)理只要做了老鼠倉，監(jiān)管方總有辦法查出來，過去不少人像唐建這樣“小打小鬧”一只股票賺個(gè)幾十萬元的，“防偵破”不會(huì)到滴水不漏，一定會(huì)留下蛛絲馬跡。

不服終身禁入，唐建辯解

4月21日，關(guān)于唐建和王黎敏的兩份市場禁入決定書正式見諸媒體，這兩份來自于中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的決定書分別認(rèn)定王黎敏市場禁入7年和唐建終身市場禁入。

市場禁入決定書出來第一時(shí)間，記者聯(lián)系唐建，次日，原本約好的面訪因?yàn)樘平ǖ睦懑煾臑榱穗娫挷稍L。唐建說，自己大半年來一直都在家休息，準(zhǔn)確地說是養(yǎng)病，因?yàn)楫?dāng)基金經(jīng)理和研究員時(shí)期經(jīng)常出差并且處于高度壓力環(huán)境下落下了很多病，他的腸胃、心臟都不是很好。

“終身市場禁入”，采訪中唐建多次提及這個(gè)詞，對此判決存有意見。

唐建辯解的核心仍然集中在他是否有意違規(guī)買賣新疆眾和獲利。

證監(jiān)會(huì)處罰決定最后表示，如對處罰決定不服，可在收到本處罰決定書之日起60日內(nèi)向證監(jiān)會(huì)申請行政復(fù)議；也可在三個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。

申訴與否，唐建表示還在考慮之中。

證監(jiān)會(huì)處罰決定公布后，王黎敏保持一貫沉默，手機(jī)開機(jī)無人接聽。

唐建一辯:我只是研究員，沒有權(quán)限

在4月21日公布的處罰決定書上描述:2006年3月，唐建任職上投摩根研究員兼阿爾法基金經(jīng)理助理期間，利用“唐金龍”證券賬戶累計(jì)買入“新疆眾和”股票60，903股，累計(jì)買入金額76.49萬元；全部賣出所得金額105.45萬元，獲利28.96萬元。

2006年4月至5月，唐建還利用福山路營業(yè)部“唐金龍”資金賬戶下掛的“李成軍”證券賬戶、東方證券上海浦東南路營業(yè)部“李成軍”證券賬戶連續(xù)買賣“新疆眾和”股票的機(jī)會(huì)，為自己及他人非法獲利123.76萬元。

在此之前的多次溝通中，唐建都向記者表示，相關(guān)賬戶買賣新疆眾和期間，他僅是研究員身份，沒有權(quán)利操縱基金買賣某只股票。

關(guān)于這點(diǎn)爭議，唐建在證監(jiān)會(huì)詢問筆錄中也提出過申辯，但證監(jiān)會(huì)經(jīng)復(fù)核，根據(jù)上投摩根有關(guān)公司研究員和基金經(jīng)理助理職責(zé)的說明，唐建于2004年4月加入上投摩根，擔(dān)任研究員；2006年1月兼任阿爾法基金經(jīng)理助理。

上述調(diào)查結(jié)果，唐建向記者表示異議，他說上投摩根α和成長先鋒兩只基金當(dāng)時(shí)的相關(guān)公告里都沒有提及其擔(dān)任阿爾法基金經(jīng)理助理一職。

記者就此調(diào)閱了兩只基金當(dāng)時(shí)的相關(guān)公告，的確未曾提及唐建擔(dān)任過基金經(jīng)理助理一事。

唐建二辯:沒有在“妖股”前期向基金推薦買入“新疆眾和”

唐建申辯的另一個(gè)關(guān)鍵在于，他是否在2006年3月向阿爾法基金推薦買入過“新疆眾和”股票。

在處罰決定書上，證監(jiān)會(huì)稱經(jīng)查明，2006年3月23日，唐建以上投摩根研究員身份建議調(diào)整上投摩根阿爾法基金、中國優(yōu)勢基金二級股票池，增加“新疆眾和”股票為可投資對象；2006年3月28日，唐建電話向阿爾法基金的基金經(jīng)理建議買入“新疆眾和”股票。

正是2006年3月28日左右至5月底，新疆眾和變身“妖股”，短短兩個(gè)月飆漲近300%，多次放量漲停，主力手法兇悍。

但是唐建告訴記者，上投摩根在3月份買入新疆眾和是依據(jù)國金證券相關(guān)研究報(bào)告買入而不是他提供的建議。唐建說，上投摩根應(yīng)該有原始記錄。

“我真正以研究員的身份推薦公司買入新疆眾和是在7月?！贝饲懊嬖L時(shí)唐建曾給記者看過當(dāng)時(shí)他撰寫的新疆眾和研究報(bào)告。

“上投摩根的投資流程是相當(dāng)嚴(yán)格的。所有候選股票在一個(gè)基金池里，基金經(jīng)理有權(quán)將股票調(diào)入基金池。但基金經(jīng)理買賣每一只股票都需要有書面報(bào)告支持。有外部報(bào)告的可以直接購買；沒外部報(bào)告的，研究員寫完研究報(bào)告以后，投研部門開會(huì)討論是否加入模擬組合中，最后由基金經(jīng)理決定買或不買?！?

唐建描述了上投摩根相關(guān)投資流程，他的結(jié)論是:“我作為研究員，職權(quán)是非常小的?！?

唐建案細(xì)節(jié)外界很難查證

唐建申辯的兩個(gè)問題，截至發(fā)稿記者無法具體考證。證監(jiān)會(huì)相關(guān)處罰決定既出，在基金公司、營業(yè)部等機(jī)構(gòu)保存的一些資料，將更加難以調(diào)閱。

理財(cái)周報(bào)向基金行業(yè)了解相關(guān)情況，以佐查唐建說法是否合情理。一位基金公司業(yè)者提出疑議:“任命基金經(jīng)理助理可以不公告?！币虼?，從公開信息尚難以確定此情節(jié)。

當(dāng)時(shí)外界對于其隱退后多個(gè)版本的傳言，唐建都一一向記者否認(rèn)，“外面說我開餐館，和重慶私募聚會(huì)喝酒，繼續(xù)在搞投資，住仁恒河濱豪宅都是謠言?！?

說到下一步打算，唐建顯得很無奈:“我能干什么？以前為了給基民創(chuàng)造更多利益，我沒日沒夜地工作，挖掘了很多牛股，連妻子生孩子我都出差在外，現(xiàn)在落得這種境遇……”唐在電話那頭沉默。

處罰決定殺雞儆猴

當(dāng)事人提了一條建設(shè)性意見

“若要人不知，除非己莫為?！辈还芴平ㄊ欠裾嬲幸馔ㄟ^老鼠倉獲利，其違反基金從業(yè)人員相關(guān)規(guī)定私自買賣股票卻是不爭的事實(shí)。

從這次處罰決定書以及公開發(fā)布的此類案件調(diào)查細(xì)節(jié)的情況來看，監(jiān)管部門有充分能力對該類案件進(jìn)行全面調(diào)查取證，“公布那么詳細(xì)的調(diào)查細(xì)節(jié)明顯是監(jiān)管機(jī)構(gòu)‘殺雞儆猴’的策略之一。對于其他尚未暴露在外的老鼠倉事件來說的確具有警示作用?！币患一鸸臼袌霾咳耸肯蛴浾弑硎?。

在公布相關(guān)處罰決定之后，證監(jiān)會(huì)再度要求對基金公司對從業(yè)人員加強(qiáng)風(fēng)控管理，包括利益沖突行為、通信監(jiān)控、基金經(jīng)理注冊、投研人才儲(chǔ)備等方面。

另一積極信號是，有證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人于近日正式對外表示，證監(jiān)會(huì)正在積極推動(dòng)立法部門對相關(guān)立法進(jìn)行修訂，在刑法修訂案(七)增設(shè)“金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員背信罪”，專門對這類嚴(yán)重失信的行為進(jìn)行刑事制裁。目前，證監(jiān)會(huì)法律部已經(jīng)完成相關(guān)的立法建議。

不過，作為事件當(dāng)事人的唐建向記者表達(dá)了不同看法，他認(rèn)為應(yīng)該鼓勵(lì)基金經(jīng)理買股票，但必須要公告自己什么時(shí)候什么價(jià)位買進(jìn)及拋出。這就像上市公司高管增持自己公司股票和基金公司申購自己公司基金一樣的道理，是一種激勵(lì)機(jī)制。表明基金經(jīng)理對所買股票有信心，這也是對基民負(fù)責(zé)的一種表現(xiàn)。

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