打擊老鼠倉不能只依賴舉報

近期，資本市場監管部門加大了對“老鼠倉”的打擊力度。繼深圳三個基金經理受到嚴查以來，又有報道稱，中銀國際深圳營業部的某總經理在“嚴打”中落網，被監管部門罰款6萬元。同時落網的還有該公司IT部門的一位負責人。(11月24日《21世紀經濟報道》)

“老鼠倉”是一種嚴重破壞資本市場公平秩序的行徑。一些能夠輕易得到內幕信息的人士，比如證券經營機構負責公司自營買賣股票的高級管理人員、操盤手，基金機構的經理人員，在機構決策買入某一股票時先行潛入，然后搭著機構買賣的“順風船”從中漁利。極端的甚至利用職權，用公家的資金拉升自己手中持有的股票，置公家資金于危局之中，這在以往揭露的“基金黑幕”中不乏其例。

但是，從目前已經揭露的案例來看，監管部門的“雷霆行動”雖然聲勢很大，卻都是依靠內部人員舉報提供的線索。在前年和今年的上海，監管部門也曾揭出兩例基金經理的“老鼠倉”，都是因婚姻、戀愛破裂，分道揚鑣時未能就經濟補償達成協議，對方憤而舉報才導致其東窗事發。最新的這位中銀國際深圳營業部“某總經理”同樣是因為競爭對手的舉報才落網。看來，離開了知情者的舉報，監管部門將很難有所作為。

事實上，目前資本市場上證券從業人員、基金經理炒股甚至開設“老鼠倉”已成普遍現象。有媒體報道，據不完全統計，有80%以上的證券公司從業人員都是職業股民，有的分析師甚至悄悄組建私募基金，并擔任研究總監或者投資總監的職務，還有的幫助一些私人客戶理財或者提供投資建議，以從中漁利。他們對此也并不避諱：“我們不用自己的賬戶炒股，我們用別人的，根本查不到。”禁止證券從業人員炒股，這是一條鐵律，也寫進了證券法規。但這條規定卻從沒有被認真遵守過，監管部門也從沒有進行過認真的普查。證券從業人員炒股的情況到底有多嚴重，監管部門對此根本心中無數。以中銀國際深圳營業部的這位“某總經理”來說，他甚至公然以自己名字開設了股票賬戶，可見這條鐵律在很多從業人員心目中已形同虛設。顯然，當監管部門只能坐等舉報的時候，違規者就會以一種松弛的心態來看待證券法規而不再有敬畏之心，所謂的“鐵律”也就成了表面文章。

出現這種狀況的一個根本原因，就在于監管部門對“老鼠倉”的態度更多地依賴于有關人員的自律，而沒有一整套嚴格的他律制度。如上海那兩起案例，如果那兩位基金經理與妻子、女友協商成功，經濟補償到位，對方不予舉報，一切便都相安無事了。事實上，更多情況下，妻子、女友甚至是“老鼠倉”的構成部分，而與其也形成了利益共同體。在一個利欲橫行的市場里，單單依靠有關人員的自律，顯然是靠不住的。

建立起嚴防“老鼠倉”的制度，技術方面的措施并不十分困難，“老鼠倉”盡管很隱蔽，但只要是發生在市場上的交易行為，就一定有蛛絲馬跡。在今天電子技術已經十分發達的條件下，不管那些自以為聰明的“老鼠”采取什么樣的手段暗中炒股，都不可能化違規行為于無形。只要監管部門認真做好調查研究，根據實際情況制訂行之有效的防范措施，并且常抓不懈，“老鼠倉”現象一定能夠大幅度地減少。顯然，關鍵就在于監管部門有沒有這樣的決心，愿意不愿意作出這樣的努力。 (周俊生 時事評論員)

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