人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈：PE應(yīng)體現(xiàn)自律監(jiān)管

在“2009全球PE北京論壇”上全國人大財經(jīng)委副主任委員吳曉靈表示，對于私募股權(quán)基金的監(jiān)管，更多的應(yīng)該體現(xiàn)行業(yè)的自律監(jiān)管。

吳曉靈指出，私募股權(quán)投資基金所募集的錢應(yīng)該是有風(fēng)險承受能力和風(fēng)險識別能力的錢，它所投資的還是沒有上市的股權(quán)，因而它的外部性并不是很強(qiáng)，在這樣的條件下完全可以實行在監(jiān)管當(dāng)局發(fā)揮自律監(jiān)管。

“但是我們也要注意一個傾向，股權(quán)基金當(dāng)中有一些是并購基金，以并購基金杠桿收購為主的，我想在這一次金融危機(jī)的檢討當(dāng)中大家對高杠桿率是有很大的警惕的，而且有一些金融活動造成了重大的外部性，也來自于高杠桿率，因而我認(rèn)為對于私募股權(quán)基金如果它要是通過杠桿方式進(jìn)行投資的話，應(yīng)該有杠桿率的限制。”她強(qiáng)調(diào)。

同時，吳曉靈談到PE在為企業(yè)進(jìn)行投資決策的時候，時間越來越短，造成了投資過程中對企業(yè)的審視不如過去那么謹(jǐn)慎，對企業(yè)估值也越來越高。“如果這樣下去，在PE投資的過程當(dāng)中如果形成泡沫的話，就會斷送PE這個行業(yè)多年來，由于自己的審慎的投資，由于自己對企業(yè)價值的培育所創(chuàng)造出來的信譽將會受到?jīng)_擊。”于是她表示每一個PE投資人應(yīng)該堅守秉承提升企業(yè)價值的投資理念。

最后吳曉靈指出，本次金融危機(jī)的重要原因之一是金融服務(wù)偏離了為實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)這樣一個本質(zhì)。“因此全球走出金融危機(jī)，金融業(yè)回歸對實體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的本質(zhì)是重要的措施之一。”她說。

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