2010年金價還有創新高機會 劍指1300美元

2010年黃金價格的大趨勢如何？“泡沫”會否破裂？有關黃金投資的主要市場和工具有哪些？投資者該如何分享黃金牛市的盛宴？編者按:受到黃金牛市的帶動,近幾年黃金投資者的隊伍迅速壯大,黃金投資成為市民繼證券、期貨之后的又一個重要投資品種。在全球金融危機的背景下,黃金的連創新高成為投資市場的一顆新星。以至于美國《福布斯》雜志評選出的2009全球7大金融泡沫中,黃金居首。

□晨報記者 劉志飛

經過2009年風風光光的大牛市之后,2010年黃金市場又迎來開門紅。現貨黃金開盤首日即上漲25.3美元,單日漲幅2.3%,創4個月以來最大漲幅。黃金的開門紅是否預示著2010年牛市依舊？從近期多家著名投行的報告來看,2010年的黃金投資市場依然會光芒閃耀,至少還存在創新高的機會。

1300美元成為普遍預期目標

據世界黃金協會統計,各國中央銀行2009年合計買入黃金890噸,均價在980美元每盎司左右。正是在美元的信用越來越弱的背景下,全球投資者跟隨央行買入黃金避險保值,才催生一輪黃金大牛市。而在背景不變的條件下,2010年的黃金走勢依然被眾多機構看好。

近期全球多家知名金融機構都上調了2010年黃金的價格中樞,1100美元竟然成了多數機構認同的相對低點,1300美元成為多數投行的普遍預期目標,法國興業銀行更語出驚人,2010年上半年金價可能觸及1500美元。

興業銀行資金營運中心研究處蔣舒博士認為,美元走勢才是黃金價格趨勢的“主線”。2010年的金價依然要分析美元的幣值變動。蔣舒認為,2010年很可能將是自2001年以來的美元貶值趨勢終結的一年。不過,美元貶值的終結并不意味著美元的強勢反轉,美元仍可能呈現較大幅度震蕩態勢,因此黃金也將迎來大幅震蕩。

短線機會多于中長線

“今年不同類型的投資者將面臨不同的機會和風險,相對來講短線的投資機會將好于中長線。”興業銀行資金營運中心研究處蔣舒博士昨日對晨報記者表示。

蔣舒表示,黃金走勢看美元表現,盡管目前機構對美元走勢分歧較大,“但我們認為,美聯儲開始加息,可能就意味著美元的熊市結束。因此,今年黃金單邊牛市可能不存在,上半年還有機會上沖1200美元,但持有多頭時間越長,風險越大。”蔣舒表示,以黃金T+D和黃金期貨為主的短線投資者可能面臨較大的機會,漲跌都能賺錢,而實物黃金投資者往往持有期限較長,反而面臨較大的風險。據測算,若美元的變化幅度為1%,則黃金的變化幅度為1.2%,因此,若看準美元表現,則黃金短線投資機會較大。另外,白銀的波動幅度明顯大于黃金,如果持有相同的一段時間,白銀的投資機會好于黃金。

2010年黃金價格的大趨勢如何？“泡沫”會否破裂？有關黃金投資的主要市場和工具有哪些？投資者該如何分享黃金牛市的盛宴？蔣舒同時提醒國內炒金客,由于匯率波動,2010年有可能出現國內金價上漲幅度將弱于國際金價,而回調力度可能大于國際金價,所以進行黃金投資,尤其是進行風險較大的黃金期貨、黃金現貨延期等杠桿投資品種,一定要控制好倉位,降低風險。

業內人士提醒,對于剛剛涉入黃金市場的投資者,應該對這個市場有一個相對客觀的認識和理解。黃金投資的回報率相對來說比較低,從投資時間的角度來講,回報率與時間是呈正比例增長的,當然這是在所謂的牛市行情當中。從近10年來金價走勢中可見,黃金投資的年度收益率是相對樂觀的。假設紙黃金、實物金等投資者分別在2006、2007、2008年1月份買入,選擇在2008、2009、2010年1月份出手,年度回報率分別大于15%、35%、30%。這些數據能夠透露出一個簡單的道理,任何投資,是靠時間和趨勢兩方面左右的。長線投資往往能避開短期價格波動風險,在各國經濟大勢及貨幣政策沒有突發性改變之前,長線投資是資本市場的基礎,也是投資者學習投資和掌控理財技巧的關鍵。

全球知名金融機構近期紛紛上調2010年金價預期

匯豐銀行 (HSBC)分析師JamesSteel:2010年黃金均價預期從原先的950美元提高至1150美元,2011年均價預期為975美元/盎司。

摩根士丹利(MorganStanley):今年金價可能在1250-1300美元觸頂,可能性為60%。

摩根大通(JPMorgan):黃金可能在未來幾個月里觸及1300美元。

美國銀行-美林 (BancofAmerica-Merrill-Lynch):2010年均價上調6.0%,至1110美元;2011年上調3.6%,達到1150美元。

法國興業銀行(SociétéGénérale):2010年上半年金價可能觸及1500美元。

高盛:預計1年內金價將達到每盎司1350美元。

渣打銀行 (Standard Chartered):預計2010年第4季度黃金平均價格將達到1300美元/盎司。

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