投資者期指開戶準備策略

劉 賓

股指期貨第一周開戶便遇冷，分析其原因應該是多方面的。首先開戶門檻相對較高，阻擋了相當一部分投資者；其次是投資者還處于對制度的熟悉過程，加上股指期貨具體推出時間還不確定，因此存在一定觀望心態；最現實的因素則是投資者普遍認為開戶流程繁瑣，準備資料太多，影響開戶效率。

很多投資者在閱讀適當性制度的時候或許已被眾多的條件要求所嚇退，因為股票市場和商品市場開戶從來沒有如此麻煩。但是，從中金所高標準高要求的角度出發，這些條件都是必需的。

四個基本要求

根據中金所的適當性制度要求，從目前開戶流程看，期貨公司要求股指期貨開戶投資者只要滿足四個要求(可用資金、知識測試、交易經歷和非市場禁入者)，以及達到投資者適當性綜合評估標準就可以開戶了。

四個要求相對容易達到，“可用資金50萬以上”是硬性條件；交易經歷，可選擇在商品期貨先交易10筆，也可在仿真期指上交易10個交易日累計20筆。相比之下，通過仿真交易雖然可以熟悉一些規則，但卻需要較長的周期，會影響到開戶效率。因此，投資者可以選擇波動不大的玉米、小麥、早秈稻商品先做10筆交易(一天就可以完成)以滿足交易經歷；而對于知識測試，目前中金所或期貨公司網站大都有相關的基礎知識和練習題，投資者可事先認真閱讀一些基本常識和適當做些練習，不懂的還可以向期貨公司咨詢，這對投資者掌握股指期貨交易規則十分有用，在提前熟悉基礎知識后，開戶做測試也就手到擒來，5-10分鐘就可能完成知識測試。

如何準備資料

應該說開戶流程的難點就在于適當性綜合評估。但要達到評估的70分水平也不是難事。針對不同投資者的情形，投資者可按照以下幾類選擇準備資料：

第一類，投資者資金相對充裕，直接開戶存入100萬以上的資金，得50分。而先開通商品期貨賬戶，當天就可交易10筆(開倉、平倉各算一筆，因此5次交易就可以)，這樣就可以得到20分，兩項合計就能達到70分。同時也滿足了前面四個要求中的交易經歷條件，也就是說，如果有100萬以上的資金，就不用特別準備其它綜合評估所需要的資料了。

第二類，投資者如果只有50萬資金，同樣先開戶后完成10筆商品交易，累計兩項可以得到60分。如果投資者年齡是在22-60歲之間，則可直接得到10分，這樣累計也可達到70分的標準。

第三類，投資者如果只有50萬資金，而存入資金完成10筆商品交易后得到60分。但如果投資者年齡在22-60歲區間之外，則需再提供近兩個月內的中國人民銀行征信中心個人信用報告，且不存在一般不良誠信記錄的情況，可獲15分，累計也可達到70分標準。

第四類，股票投資者，又不愿意先做商品期貨，則存入50萬資金可得40分，然后提供證券營業部蓋章的股票對賬單，可再得10分；同時再提供近兩個月內的中國人民銀行征信中心個人信用報告，且不存在一般不良誠信記錄的情況，可獲15分；如投資者年齡在22-60歲之間，可獲得10分，則滿足了條件，如果年齡又不在這個范圍，則只能通過提供收入證明等其它條件，或者直接將資金提高到100萬元以上，則可達到開戶標準。(中證期貨劉 賓)

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