2010年03月11日 13:28鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

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中國移動 (941.HK)

(1)3月10日晚，中國移動發布公告稱，全資子公司廣東移動耗資398.01億元人民幣與上海浦東發展銀行(600000.SH)簽訂20%股份的認購協議；

(2)我們認為入股的財務效益顯著。入股的PE和PB分別為13.36倍和1.85倍(全面攤薄后)；入股獲得的權益收益較銀行存款收益的增值幅度高達194.5%；入股后將對公司2010、2011年EPS分別增厚0.17元和0.20元(均按全年計算)；2009、2010、2011年的投資收益率分別為6.63%、8.54%和10.25%，隨著浦發銀行業績的提升，收益率未來仍將不斷走高；

(3)入股而非采取簡單的合作方式有助于公司加強甚至主導產業鏈合作模式，贏得相當程度的話語權；

(4)我們認為資本市場對此次入股行為存在嚴重誤讀，并將帶來絕佳投資機遇，我們調升至“買入”的投資評級，調升公司目標價至90.8元。

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