21世紀蒙迪歐-致勝財富論壇天津站現場互動

2009年11月05日 15:36鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

主持人：親愛的朋友們，歡迎大家繼續回到二十一世紀蒙迪歐-—致勝財富論騰的現場。剛才我們聆聽了來自于陳浩先生非常精彩的見解，相信大家一定有很多的收獲和啟發，接下來進行第二個互動環節。

在這部分我們依然請陳浩先生上臺進行對話，同時我們有請天津當地的精英代表跟陳浩先生分享一下理財的新的，有請深圳發展銀行行長助理楊冰先生和陳浩先生。

首先歡迎二位。我們進入大家關心的問題。首先請教一下楊冰先生，剛才聽了陳浩先生精彩的演講，您印象最深刻的觀點是什么？

楊冰：其實整場印象都非常深刻。我談兩個感受，首先陳老師的觀點是非常明確的，比如說剛才大家聽到的最后總結告訴大家下半年流動性會是什么樣的，A股會達到什么樣的點位，可能我們的投資者或者是參加會的朋友們都希望聽到這個結果。第二，他見解非常獨到，陳老師對金融危機另外一種形式的解讀和流動的背景和原因，以及他對大勢上漲的判斷，他有獨到的見解，有很強的邏輯性的支撐。

今天是一個周末，在輕松的環境下大家會有一個非常好的收獲，這個周末不會白過。

主持人：作為天津地區銀行精英的代表，您對天津地區的投資者教育怎看？您對今天的財富論壇怎么？

楊冰：其實我是去年年末從北京調到天津來工作的，也不敢說對天津投資者的是什么感覺，從個人的經驗來看，我們現在的客戶或者叫個人客戶其實在投資理財方面認識上有一些偏差。這話說得不太客氣。

首先大家很容易把投資和理財混為一談，很多客戶認為投資就等同于理財，其實投資和理財不完全等同，從理財概念商來說，投資只是理財的一部分，理財規劃當中應該包括投資規劃、也包括養老規劃、保險規劃，也包括銀行的信用管理、現金管理。為什么要這么講？給大家舉一個例子，比如說在座的很多朋友都炒股票，但是在遇到休市的時候，比如說遇到一個長假的時候，資金是放在股市保證金賬戶好還是回到銀行好呢？回到銀行以什么方式渡過這七天的長假好呢？我們希望有什么樣的收益呢？有的同志比較好一點，有的朋友通過證轉銀回到銀行獲得活期收益，更好的客戶會做七天存款，會有1.31%的收益，這樣會更好。但是其實我告訴大家還有更好的現金管理的工具，比如說像銀行的推出的日結，還有我們行日天利的產品，會給你1.45%的收益，大家會想1.45和0.36是不是有很大的差別？不一定有很大的差別，但是我想我們的客戶掙到每一分錢都是不容易的，所以要珍惜每一份收益。

第二個觀點，對于投資的心態，很多人有一定的問題。很多的朋友過分看重投資的收益忽略的投資的風險，風險和收益一定是匹配和平衡，我們在銀行經常會遇到一些客戶告訴我們，有沒有這樣的產品收益是固定的，有7%到8%又不能損失我的本金，流動性還要好，我們會告訴客戶世界上沒有這么好的事情，如果里需要很高收益的產品，你就一定會承擔比較大的風險，或者在流動性上你受到一定的損失，一定是這樣的，投資的時候風險流動性和你的收益一定是有均衡性的，這一點希望大家注意一下。

第三個觀點，我同意陳浩老師的觀點，投資不是天上掉餡餅，我個人認為你一定要付出一些成本，我們要很重視我們的投資，我們要為我們的資產負責，我們要投入一些精力，我們要學習，要去了解你所投資的產品，要去了解投資機構相關的服務，要投資風險。舉一個例子，以前有的朋友到銀行買理財產品，理財經理會解釋產品說明書這個產品所潛在的風險，這個客戶就會想，我時間很緊，你不要跟我說這么多我，趕快辦手續，這樣對您的投資也不是很負責。所以第三個觀點就是我們掙的每一分錢都不容易，投資的時候一定要謹慎，一定要小心，一定要做功課。

主持人：剛才楊先生幫我們解答了我們怎么樣對自己的錢負責，怎么樣達到收支平衡。接下來的時間交給二位，看二位有什么想要交流的觀點嗎？

楊冰：今天是二十一世紀和蒙迪歐-—致勝一起舉辦的論壇，我想問一個關于汽車主題方面的問題。在今年，大家都看到了，在經濟危機下，汽車的消費非常火爆，而且不僅僅是是一兩個品牌，也不僅僅是是一兩種車型，是全面的火爆，剛才蒙牛方面的老總也說到了這方面的問題，我想問問陳老師，今年汽車市場是超出想象的火爆，它的原因是什么？

陳浩：這是意料之外，情理之中，中國整體的社會的消費結構正在隨著時間的推移發生著本質的轉變。現在消費車的都是80后，中國像80后的定義，為什么他們比較特殊呢？因為當時實施了獨生子女的政策，就是自80之后的年輕人，都是兩個父母，一個小家庭，這個小家庭的生活質量就相當于60后了，我們那時候是兩個孩子，父母收入不是很高，根本不可能給我們提供很多東西，很多東西都必須由我們自己來保障，由國家來保障。現在80后到了規定年齡有自己的家庭，消費觀念有一定的轉變，有兩大方面，一個是汽車，一個是房子。我們公司有150個員工，他們的消費能力遠遠超出我的想象，在我的概念中，哪個員工表現好我才給他買車，我還沒有給他們買車呢很多員工就自己買車了，結婚的時候他們開始計劃買房了，這個消費一旦轉移到這個層面是完全不可逆轉的。

你知道中國還有一個特點，在中國的消費結構中，無論當年的自行車、縫紉機以及大衣柜等等，這種東西一啟動就是全民化的，我記得當初最有一個品牌叫做Ω在成都地區出現幾輛之后，就迅速蔓延成為城市的消費品，因為大家在看，你有了我們心里是不舒服的，我們把車開到街上了，很多朋友就開始有了，就會形成一種潮流，這真的是不可逆的。這是一個原因，就是消費結構和消費心理，由于人群的消費群體的轉化會產生消費高峰，直到平衡位置。這個增幅是巨大的。

第二，全球汽車也的加工中心正在悄然向中國轉移，這不但是中國汽車行業，中國宏觀經濟尤其是前十年承擔了全世界加工輕工業和小商品的分工，隨著經濟危機和金融危機的轉化，很可能像汽車這樣一個性質的重工業產品全球加工基地都會跑到中國來，恰恰在此之前完成的一個戰略，全世界所有的品牌包括中國的自主品牌在這個地方到處建廠，它的生產能力、供應能力、產業鏈都已經完成，就等待實現突破，核心競爭力正在加強。正趕上美國美國行業正在面臨著一些麻煩，所以一旦這個啟動了，那就不得了，因為生產成本跟批量是有關系的，一旦汽車又形成了主流的出口產品的時候，在這方面中國整個工業的核心競爭力包括中國高素質的產業工人的群體在全球是獨一無二的，你找不到這么大的人群可以形成這么大的產量，這會遭到一個不可逆的結果，汽車工業會在中國火十年以上。

主持人：這跟中國消費者的消費觀念有關系，過去消費者普遍都是保守消費，現在可能多少有一些改變。所以現在長安福特可以說非常火爆，如果大家想定車的話，就趕快跟李總預定一下。

楊冰：我感覺中國是一個儲蓄率非常高的國家，其實這也蘊含著很大的消費潛能，這跟我們的汽車行業、不房地產行業都會帶來非常大的機會。從這個角度來講，中國的經濟確實有著其他一些歐美國家不能比擬的基礎。所以我們大家應該對中國的投資市場充滿信心。

主持人：親愛的朋友們，我知道剛才聽了陳先生的介紹，大家可能多多少少有一些自己想要問的問題，想跟陳先生進行交流。接下來給我們準備一點兒時間，如果哪位朋友有問題的話，可以現在趕快示意我，我請陳先生解答。

提問：陳總您對黃金股票怎么看？

陳浩：這要我看一下。

提問：尤其恒邦股份002237。

陳浩：黃金價格的上漲因為這個股票跟稀有金屬價格的上漲是有關系的。因為我說不太準。包括黃金在內，全球期指的大宗商品的上漲很可能不像上一輪的上漲一樣如火如荼，現在黃金跟美元的計價應該在1000附近左右，但是這里面有一個變數，就是歷史不會簡單的逆轉。對于期貨市場黃金價格還能走多遠，我個人沒有多大的信心，我覺得他們現在的上漲才是脫離基本面的。

我可以幫你看一看貴金屬板塊的板塊，這個板塊最近確實是蠻活躍的，我現在看一下情況。我主要是看一看主力是傾向于進貨還是出貨。

在黃金股票當中情況還是不一樣的，中銀黃金為什么這么好我不太理解，但是紫金礦業主力也不是很樂觀，可能只是在賣出，還有山東黃金，山東黃金目前的狀況也是一般的。所以這里面叫中銀黃金一枝獨秀的。

提問我想問恒邦股份。002237。

陳浩：這個我不太清楚，很抱歉，它現在比較高了，因為我們的數據都是根據上海證券交易所的數據。我建議您小心一點，所有前期剝離的時候都換手了，新接盤的人到底是不是一個機構，我們缺乏原始的數據源，必須要突破了才能知道。如果您有這支股票還是要敏捷一些。

提問：陳老師您好，我想問一，您剛才展示的資金的流入留出和前期藍籌的關系是什么？是不是一致？

陳浩：我剛才說的，我們一直有各種資金指標，這些指標分成兩個時代，一個是當我們當年只有L1數據的時候，我們是這樣定義資金的，上漲意味著資金流入，放量也以為著資金流入，如果把上漲和放量兩個因素擱在一起，然后形成一個統一的指標，就是量價齊升，這就是我們定義的資金流量的指標。這是E時代的指標。

后面的一些指標包括盤面資金包括大單流向指的是有選擇的技術資金統計，這個指標已經不是估計值了，而是直接的計算值，也就是說它完全不是一個指標，比如說盤面資金，那個資金的計算原始數據就是到交易所去查帳，我們就是用當前市場真真切切鎖定的資金再去計算那些未鎖定的資金，原先是通過漲幅和估計資金，這完全是不同的概念。等于說我們原來是在廠的外面去體面里面的資金的多少，這一次已經趴在桌子上數錢了。

主持人：謝謝！還有哪位朋友？

提問：L1的服務期限將來會不會某一天會中止。

陳浩：不會。

提問：LD支持深市的數據嗎？天津什么時候可以支持深圳的數據呢？

陳浩：你指的是天狼50的軟件，天狼50軟件本來有上市的，實事的軟件是L2的，需要再等一段時間，L2主要是解決股指操作和操作問題，我們在高端版本當中是沒有涉及到這部分。

提問：我聽說有測試的版本？

陳浩：對，那個是測試的數據，現在并沒有進入商業運作，交易所委托部分的機構替他們測試系統。

提問：我們可以看到這個數據嗎？

陳浩：我們現在還沒有爭取這個數據，因為這影響到其他的開發，因為這是項公益的工作。

提問：陳老師，我請教兩個問題。第一，我最近發現糖業股票沒有動，是不是受正糖的股指期貨一直在高位盤整，不知道有正糖期權指數對本身這個概念的有什么影響？

陳浩：有影響，如果一個公司的產品正好是期貨的交易標的物，比如說云南銅業的銅銅是期貨的標的物，糖也是糖業的標的物，它的走勢跟市場期貨的走勢高度相關。生產成本大概是固定的，產品的賣出市場價格是隨著市場的炒作波動的，這個關系是非常大的，這也在提醒大家，如果說是一個上市公司的產品就是期貨的大宗商品的標的物，你必須要同時看兩個事情，否則就不容易理解它為什么不漲了。

提問：如果期貨市場行業漲的話，他終究會上漲是嗎？

陳浩：中線是這樣，短線不好說，中線確實上是非常相關的。分時上不見得一定統一，大方向是統一的。

提問：IPO重啟以后，你對打新股有何見解？

陳浩：打新是賺錢的事，但是它一定不會是暴利，通常無風險的套利機會最高一年不會超過20%，否則就會讓人瘋狂，因為剛才深圳發展銀行的李總也跟大家說了，又想沒有風險，又想收益超過6%是不存在的，有的新股最高年收益率有可能會高到12%，但是不會比這更高了。假如說聯想一年賺20%，又想通過打新股來實現，就意味著巴菲特不用當巴菲特了，巴菲特一年收益才27%。打新股不能因為抽簽而不能得到良好的運用，而且由于這次的新規定，每一個帳戶的申購量還有限制，誰也不能靠運氣達到很多單子。

提問：您認為第一支桂林三金您感覺是怎么樣的呢？

陳浩：我不能預測，只能說它的開盤價只能比他的申購價高，開盤以后會不會有主力升級，這是天知道的事情。我們只能開盤以后再看。以我們的能力，如果說一個新股，一級市場是分散的，假如說二級市場看到了大機構升級，他的大機構就出現，要看到次新股以后再進行分析。

提問：謝謝！

提問：謝謝主持人，謝謝陳老師，剛剛您的展示讓我們從另外一個側面了解到了鮮活和立體的解讀。

我想問一個問題，像剛剛楊助理講的，投資和理財的過程當中是有成本的，因為您有投入，您有一個天狼股份的軟件，我想問一下，在未來的時間當中，關于天狼50的軟件有沒有什么拓展的計劃？如果有，時間表是什么樣的？

陳浩：我只能說天狼軟件在各種軟件當全當中是一個比較特別的品種，事實上它是根據我投資的需求，設計出的對特定的投資者有用的東西，比如說我特別喜歡原始的指標，指標反映的市場含義是什么，你就直接告訴我是什么，不要告訴我結論，比如說我要知道市場的資金量，你就要精確的計算出資金量，我要知道資金壓力就必須要精確的計算出資金量來，我們看有沒有風險，它比較追求指標的純正性。

下一步你要做什么，我最近又想了一個辦法，就是搞清楚大盤過程，阻擋大盤上漲和投資的細節是什么，再開辟一個窗口，讓我們把市場看得更清楚一些，。

其二，我高度看好股指期貨掛牌以后軟件的作用，因為技術分析是時間越短越準，基本分析是時間越長越準，當有杠桿的T+0出現以后，我們現在就有把握在五分鐘尺度內做到十拿九穩，當做到股指期貨的話，我們很可能會大量放棄在現貨股票的開發而轉入股指期貨的開發，因為那對于股指期貨更有意義。

主持人：今天時間有限如果想跟陳老師交流，可以在會后交流，再次感謝陳先生。