2009年09月11日 17:22《經(jīng)濟日報》【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

金融創(chuàng)新對實體經(jīng)濟的助推作用在我國還未全面顯現(xiàn)出來。金融產(chǎn)品低端化、同質(zhì)化特征比較明顯，金融市場中的客戶細分和產(chǎn)品創(chuàng)新還有很大的空間。因此，無論是支持實體經(jīng)濟的發(fā)展，還是拓展金融投資渠道或是分散風(fēng)險，都需要在我國繼續(xù)大力推進金融創(chuàng)新。結(jié)合當(dāng)前我國“保增長、擴內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”政策的落實，特別是在“調(diào)結(jié)構(gòu)”方面，金融業(yè)大有作為。

波士頓咨詢公司(BCG)合伙人兼董事總經(jīng)理米嘉博士告訴記者，金融創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的幫助非常巨大。首先，使融資更容易，例如在消費者金融創(chuàng)新方面的產(chǎn)品，有金融汽車分期付款購買協(xié)議、循環(huán)信貸和小額融資，在企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品方面，有風(fēng)險資本、私募股權(quán)、杠桿收購、結(jié)構(gòu)融資以及價值鏈融資等工具，都大大強化了融資渠道。其次，金融創(chuàng)新給社會提供了更廣泛的投資機會，幫助投資者實現(xiàn)更佳的風(fēng)險／回報組合，這類金融創(chuàng)新是共同基金行業(yè)和資產(chǎn)證券化。第三，金融創(chuàng)新還可以轉(zhuǎn)移和防范風(fēng)險，比如期貨和期權(quán)。最后，依靠IT技術(shù)的突破，金融創(chuàng)新產(chǎn)品變得更加便利和低成本，比如自動柜員機、網(wǎng)上支付數(shù)據(jù)傳輸、網(wǎng)上銀行和手機支付等。

日前中國銀行業(yè)協(xié)會與普華永道聯(lián)合發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告(2009)》顯示，85%的中國銀行家認為應(yīng)該繼續(xù)鼓勵和支持銀行在風(fēng)險可控的前提下進行金融創(chuàng)新活動。

記者采訪的2009夏季達沃斯論壇的參會者也大多持這種觀點。已經(jīng)連續(xù)兩屆參加夏季達沃斯論壇的中國社科院世界經(jīng)濟與政治研究所所長助理何帆博士是夏季達沃斯論壇的“全球青年領(lǐng)袖”之一。在論壇會場內(nèi)，他說，隨著國際金融危機的爆發(fā)，西方對金融業(yè)的監(jiān)管已加強，西方金融業(yè)也降低了杠桿率，并回歸到其傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。但對中國而言，我國的金融創(chuàng)新不是過多，而是不足，因此我國金融創(chuàng)新要繼續(xù)加強。

事實上，目前正是我國進行金融創(chuàng)新的好時機。和國際許多其他經(jīng)濟體不同，過去幾年中國的經(jīng)濟增長一直伴隨著儲蓄增加和經(jīng)濟債務(wù)水平的下降，這為我國金融機構(gòu)提高杠桿率打下了堅實基礎(chǔ)。

而金融創(chuàng)新遠不止杠桿率這一條，它還包括各式各樣的金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。目前我國經(jīng)濟生活中出現(xiàn)的投資渠道缺乏、中小企業(yè)融資難等問題，都可以通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)來解決。何帆認為，中國經(jīng)濟現(xiàn)在正進入一個高風(fēng)險的全球化時代，這些風(fēng)險包括匯率變動帶來的風(fēng)險，初級產(chǎn)品價格漲跌帶來的風(fēng)險等等，而套期保值等金融創(chuàng)新產(chǎn)品，可以幫助中國企業(yè)規(guī)避高風(fēng)險。

金融創(chuàng)新還可以改善人們的生活狀況。比如保險業(yè)中的小額保險，就是針對特定收入人群所量身打造的金融創(chuàng)新產(chǎn)品。蘇黎世金融服務(wù)集團的小額擔(dān)保業(yè)務(wù)負責(zé)人Brandon Mathews告訴記者，就他負責(zé)的小額擔(dān)保業(yè)務(wù)而言，因為服務(wù)對象是中低收入者，所以這其中的產(chǎn)品創(chuàng)新非常關(guān)鍵。比如小額保險的保費要定得比較低，具體產(chǎn)品設(shè)計要因地制宜等等。(記者　王小聰)

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