發(fā)改委曹文煉：中國對(duì)VC市場(chǎng)進(jìn)行適度的規(guī)范

2009年10月28日，由清華大學(xué)主辦的“2009清華管理全球論壇”在清華大學(xué)召開。會(huì)議的主題是“全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與企業(yè)重振”，在全球領(lǐng)導(dǎo)力、公司治理、私募基金等領(lǐng)域展開深入研討。鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)進(jìn)行全程報(bào)道。下面是國家發(fā)改委財(cái)政金融司副司長(zhǎng)曹文煉發(fā)言。

廖理：隨著國內(nèi)PE和VC的發(fā)展，管理問題越來越引起大家的熱議，請(qǐng)曹司長(zhǎng)談?wù)勥@個(gè)行業(yè)到底應(yīng)該不應(yīng)該管？剛才大衛(wèi)·魯賓斯坦先生講到有限的監(jiān)管，但是也講到政府監(jiān)管的力度好象在加大，您怎么看待這個(gè)問題呢？

曹文煉：中國VC和PE發(fā)展到今天，由于中國特殊國情，以及中國文化和法律背景，中國現(xiàn)在的PE和VC管理人叫GP，跟凱雷相比有不同特點(diǎn)及國外基本上是幾個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的人合組織，有管理經(jīng)驗(yàn)，有風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)驗(yàn)，有融資本領(lǐng)等等，有的有強(qiáng)大的政府工作背景，中國為什么不一樣呢？趙總背靠聯(lián)想，這跟中國的特殊制度環(huán)境、特殊的文化背景有關(guān)系，由此討論到中國為什么會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)在的監(jiān)管狀況，審批制也好，備案制也好，為什么搞PE試點(diǎn)的時(shí)候需要審批呢？因?yàn)槭袌?chǎng)上還沒有被大家認(rèn)可的管理團(tuán)隊(duì)，而是市場(chǎng)中有名的領(lǐng)先機(jī)構(gòu)，或者是我們的信托公司，他們想做PE，他們的人員又不能自己出來，背靠這個(gè)機(jī)構(gòu)做PE，所以需要獲得監(jiān)管部門的許可，這樣就好理解了，不是我們想要監(jiān)管他，而是為了培育這個(gè)市場(chǎng)，在中國特殊情況下要讓一項(xiàng)金融產(chǎn)品或者投資產(chǎn)品變成現(xiàn)實(shí)總是要有一定程序，這是我想講的第一點(diǎn)。

第二點(diǎn)，下一步監(jiān)管模式應(yīng)該是什么樣呢？我還是以創(chuàng)業(yè)投資為例，對(duì)VC的管理，我們?cè)跉v史上曾經(jīng)對(duì)VC是當(dāng)做金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格管理的，是由人民銀行審批的，1985年批準(zhǔn)成立中國創(chuàng)業(yè)投資公司，1998年全國政協(xié)提出1號(hào)提案，發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資提案，我很有幸成為這項(xiàng)提案的主辦人，我協(xié)調(diào)十幾個(gè)部門共同討論，結(jié)果大家認(rèn)為VC就是投資機(jī)構(gòu)，并不是具有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)，那時(shí)候打破了界限，VC變得不需要審批，變成根據(jù)公司法可以自行設(shè)立的機(jī)構(gòu)，2002年、2003年VC市場(chǎng)有點(diǎn)亂，第一次創(chuàng)業(yè)板出來之前成立好多VC，亂投資，機(jī)構(gòu)創(chuàng)業(yè)板又沒有出來，有的炒鈔票，有的搞房地產(chǎn)，根據(jù)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)批示，要對(duì)VC市場(chǎng)進(jìn)行適度的規(guī)范，我們搞了十部委創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理辦法，根據(jù)這個(gè)辦法我們實(shí)行兩級(jí)備案制管理。根據(jù)中國的國情，在發(fā)展初期，不能完全照搬西方的，得有適度的監(jiān)管，但是也不能嚴(yán)格監(jiān)管，怎么掌握度，那就是政府部門跟市場(chǎng)人士互動(dòng)的結(jié)果，在制訂法規(guī)和辦法每個(gè)過程中我們都很注意吸收行業(yè)的意見，包括趙總，趙總也是北京股權(quán)基金協(xié)會(huì)的執(zhí)行會(huì)長(zhǎng)，多次聽取他們的意見，現(xiàn)在關(guān)于PE的法規(guī)也正在制訂過程中間，這個(gè)辦法如果能夠出來，希望是比較適度的監(jiān)管，是有利于行業(yè)發(fā)展的辦法。

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