李勍：基金業(yè)可助投資者分享經(jīng)濟(jì)增長的成果

華安基金總經(jīng)理李勍(圖片來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 由鳳凰網(wǎng)、鳳凰衛(wèi)視共同主辦的“2010金鳳凰金融理財盛典”12月28日在北京隆重召開。以下為華安基金總經(jīng)理李勍精彩觀點：

李勍：首先謝謝鳳凰網(wǎng)給我這個機(jī)會，我來講一下。今天我聽了很多專家、朋友都在講，我們當(dāng)前國家的一些數(shù)字，我聽的時候我也有點感觸，所以剛好我的講稿里面也有幾個數(shù)字，這個數(shù)字我給大家看一下。

中國的基金行業(yè)實際上只有12年的歷史，從98年到現(xiàn)在。真正有比較大的發(fā)展，應(yīng)該是在2006年開始有個幾百億的規(guī)模，最大的發(fā)展是在2007年，基金規(guī)模一下子上到了3200億，至今也未超越這個規(guī)模。到今天，基金規(guī)模約為2500億。

另外還有些數(shù)字--基金行業(yè)目前整個規(guī)模的占比，可以看到，30年改革開放我們老百姓攢的主要的錢約為30萬億。今天銀行業(yè)協(xié)會的專家公布一個數(shù)字，說我們現(xiàn)在整個總的存款是90萬億，總的存款是什么呢？就是企業(yè)的、政府的，還有一塊就是老百姓的，大概老百姓(的存款)占三分之一，就是90萬億(的三分之一)。目前基金行業(yè)的持有市值大約占這30萬億的8%左右。我們拿著這些錢買了已經(jīng)上市企業(yè)的市值，大概是買了12%左右，那么我們這些錢占GDP的8%左右。總的來講，就是一句話：基金行業(yè)在整個這些數(shù)字里面，就是國家擁有的資產(chǎn)、老百姓擁有的資產(chǎn)，所占比例是非常低的，這是我想說的第一件事情。第二件事情就是基金行業(yè)是個巨大發(fā)展的行業(yè)，占整個的經(jīng)濟(jì)總量的1.8%。跟美國相比，美國約有四分之一的家庭財產(chǎn)是買基金的，我們總的來講非常低。

通過這些數(shù)字，我想說，中國經(jīng)濟(jì)在這30年，尤其是在最近的這10年中，正處于一個高速增長的過程中，中國經(jīng)濟(jì)的增長速度在全世界來講都是非常少有的，可以說是讓全世界的人都瞪大眼睛都眼紅。大家看到香港股市前一段時間(表現(xiàn))非常好，前一些年(海外資金)都想通過香港進(jìn)入中國，為什么？因為中國經(jīng)濟(jì)成長非常快。

那么，在這個經(jīng)濟(jì)飛快成長的過程中，老百姓的錢、政府的錢希望用什么樣的形式存在？大致上有這么幾種情形：一個就是企業(yè)的價值，就是我們說的整個的股票的市值；還有一塊是財產(chǎn)，最大一塊是不動產(chǎn)。最近這么多年里我們的不動產(chǎn)尤其是以房子為主的不動產(chǎn)，大約是這幾年整個價值達(dá)到最大值，超過100萬億，已經(jīng)上市的企業(yè)價值也有逾30萬億，當(dāng)然我們還有別的一些財產(chǎn)，其它一些如基礎(chǔ)設(shè)施等。

但是跟我們普通人最相關(guān)的財產(chǎn)是三大塊：第一個是房子，第二個是股票，第三個就是現(xiàn)金。其中現(xiàn)金是30萬億，股票是我們看到的2萬多億，房子是幾十萬億。這么大數(shù)字，它對我們的意義是什么呢？貨幣政策是一個什么概念呢？這兩年的貨幣供應(yīng)達(dá)到了六七十萬億，跟我們?nèi)昵皵€下的錢比是一個很大的數(shù)字。為什么要攢錢？第一個就是把過去勞動成果以某一種形態(tài)表現(xiàn)，留下來為未來做事情或者是交換一些東西做準(zhǔn)備，也為未來的養(yǎng)老做準(zhǔn)備。但是這個錢會發(fā)生一個什么樣的變化？當(dāng)我們有巨大的貨幣供應(yīng)時，這些錢、這些房子和這些不動產(chǎn)也會發(fā)生變化。這些不動產(chǎn)過去在我這兒可能表現(xiàn)為10萬億或幾萬億，在過去十年里已經(jīng)變成了上百萬億，已變成老百姓最大的財產(chǎn)。當(dāng)貨幣供應(yīng)特別多的時候，這些會發(fā)生重大變化，尤其是我們這兩年新增貨幣供應(yīng)都接近10萬億的情況下。

基金這個行業(yè)看起來非常小，整個行業(yè)才有8000人左右，所管的錢僅占我們的錢的8%左右，但是它實際上讓我們攢的錢以某種形式來分享經(jīng)濟(jì)價值，第一個是以房子不動產(chǎn)的形式，第二個是以企業(yè)價值的方式。企業(yè)價值有好多形式，第一個是自己當(dāng)老板，假定在公司成功的情況下，就會跟隨經(jīng)濟(jì)的成長(分享成果)；還有一個是做風(fēng)險投資，別人做公司我搭車跟著他；還有一種是直接買股票；再有一種是間接買股票，把錢交給專業(yè)的人去做。這些都是我們分享經(jīng)濟(jì)成長或跟隨經(jīng)濟(jì)成長的行為。我們投資房子，買股票或買基金等都是讓我們能夠跟隨經(jīng)濟(jì)的成長。如果不跟隨會怎么樣？比如10年前我有1萬元存到今天可能變成3萬元或10萬元，但經(jīng)濟(jì)的成長速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于這個。我們這么多年經(jīng)濟(jì)成長速度非常之快，基本每年都保持著10%的增長速度，這個復(fù)利算下來是非常大的。

當(dāng)經(jīng)濟(jì)出問題的時候，就意味著政府會用更多的錢，而更多的錢并不是平分給大家的，主要是給企業(yè)的(為了挽救經(jīng)濟(jì))，這樣你的錢就被大大地稀釋了，若要防止這種稀釋，在這種異常的情況下，要么去買不動產(chǎn)，要么就是買公司。基金這個行業(yè)所做的事情，就是幫助大家來買公司。

為什么我們能做到這些？一般人都認(rèn)為基金公司是炒股票的，基金公司確實是有一點這樣的作用，但更重要的是，基金公司買很多很多的股票，長期跟隨這些股票的變化，并在買股票的過程中不斷進(jìn)行優(yōu)化，選擇買哪個不買哪個。為什么基金行業(yè)能賺錢？是因為中國整個經(jīng)濟(jì)是增長的，我們只不過在中國經(jīng)濟(jì)增長的過程中，能夠通過配置不同的公司，來超越經(jīng)濟(jì)增長，獲得超額收益，這就是我們做的事情。所以，基金行業(yè)實際上就是為了讓大家分享企業(yè)的成果，就有一些基金經(jīng)理、研究員，他們專門去挑選這些企業(yè)。

中國目前的經(jīng)濟(jì)，簡單來講，我深知經(jīng)濟(jì)存在些不穩(wěn)定的因素，不穩(wěn)定的原因就是貨幣政策不穩(wěn)定，包括貨幣供應(yīng)、利率等，都是不穩(wěn)定的。我們以為我們把錢放在這，這就夠了，其實是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。你所要做的就是必須要跟隨經(jīng)濟(jì)的增長，跟隨就要有一些簡便的方法，比如剛才講的自己辦公司，這對大部分(人來講)是不可能的，你自己選股票很可能也會選錯了，所以你最后只好(把錢)交給專業(yè)的人來分享經(jīng)濟(jì)的增長。

那么未來，我們會往哪些方向轉(zhuǎn)變，會發(fā)生什么變化？老百姓把錢交給我們了，我們這樣的公司，我們(華安基金)大概有六百萬個投資者，平均每個老百姓交給我們一到兩萬塊錢。老百姓把錢交給我們，那么哪里有錢賺，哪些企業(yè)好我們就往哪里投，這就是我們的工作。我們將通過不同的產(chǎn)品和不同的業(yè)務(wù)分享到經(jīng)濟(jì)和公司成長帶來的收益。我們在香港也設(shè)有子公司，我們要逐漸走向境外，在境外有錢賺我們也要投資境外市場。在中國賺錢，就把會在中國賺錢的人找到；在美國賺錢，就把會在美國賺錢的人加入到團(tuán)隊，就可以了。所以未來基金行業(yè)的發(fā)展方向就是逐步地通過走向香港，走向大中華，慢慢地走向國際。這是目前幾十家基金公司，尤其是最大的幾家基金公司都在進(jìn)行嘗試和探索的。

基金這個行業(yè)，它是一個很年輕的行業(yè)，比如華安基金公司員工平均年齡在34歲，但是是大家很專業(yè)、很敬業(yè)，團(tuán)隊做的事情就是為了讓大家簡易地分享經(jīng)濟(jì)的成長，實現(xiàn)財富的增值。基金行業(yè)所做的事情，實際就是跟經(jīng)濟(jì)高度相關(guān)的，跟每一個人在波動的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中有效跟隨經(jīng)濟(jì)成長，甚至是防御某些風(fēng)險的簡易手段，我想這就是今天跟大家分享的一些觀點。

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