西漢志：冷眼旁觀看待T+D秒殺事件

2010年09月03日 10:40鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

西漢志投資研究中心：張晶

不少投資者要求筆者趕緊寫一篇關于周二TD市場的事件分析，我們下面只是針對本次時間的操盤手法和關聯性市場盤口特征做出分析。記住！只是分析！請勿對號入座！

“烏龍”這個詞不知道是從什么地方得來的，誰定義為“烏龍鬧劇”雷同周二晚間T+D的秒殺，似乎在金融市場上有很多，我們姑且不論交易系統是否存在問題，還是交易機制是否合理，單純從本次事件來看待，這一切都是極為正常的現象！撮合交易和中國證券市場的運行模式雷同，只不過是交易品種不同罷了！你是賣白菜的，我是賣土豆的！不賺錢的事情誰都不會去做，更何況市場的主力資金，何謂主力資金，又何謂莊？這么說吧，周二晚間那一刻的操縱就是前者罷了！

我們把時間退回到8月4日，大家可以翻看股票市場000530，和000503當時的走勢。事情的本質是這樣的，場外資金本意要拉漲停000503(海虹控股)但因為種種原因錯誤拉升了000530(大冷股份)，就算你有先知先覺在當時盤口異動的時候發現某種問題，也誤認為是市場效應而已，次日相關報道就披露事情“真相”——是因為某機構操盤手在操作時候過于緊張導致敲入代碼錯誤把03和30顛倒順序，恰好漲停價格也是10.04元。至少這個回答能讓散戶們滿意，價格相同也是認可了本次的“彌天大謊”。首先對于券商機構的操盤手培養是個及其漫長的過程，從見習盤手到首席盤王，這個是個漫長而又枯燥的過程，當大多數人休息甚至是娛樂的時候，他們要反復看盤，復盤來找到相對應的“盤感”。在行情運行期間，往往是閉關的訓練，反復的試盤來驗證自身以及“市場內外消息”的運用手法，說白了就是如何“玩死你”的辦法！再有就是心態的變化，做到應對自如；進過這道關卡的內訓，圈內還分為級別制度，我們在電視上看到的“報盤員”只是基本的交易員而已；筆者在上述問題談到的以及下面延伸的則是“高級盤手”的工作！因此上述這個消息相對應“犯錯誤”的本質，大家可以自由聯想！但為什么出現如此的操作，兩個原因；其一，換莊，其二，對敲！那至于“烏龍”無非是一語雙關的意思了。

當然美交所和紐交所這種情況則比較少見。或許所謂的美國監管嚴格，只針對那些在美交所和紐交所上市的經營極佳的貴股。對于納斯達克市場上那些經營虧損的仙股們，則是內幕操縱者的天堂；這點也可以意為中國足球的假球，賭球的破罐破摔，口號只是雷聲大雨點小，換你，不也會這么做嗎？

再讓我們看看周二晚間TD的火爆場景，國內AU(T+D)是國際黃金市場的影子市場，本身并無定價權，這也導致了AU(T+D)上演此次“秒殺”事件，這種事件或許是AU(T+D)莊家在背后作怪。

追回損失恐怕是不可能的，重倉，飄單，逆勢也是造就了本次爆倉的原因之一，但似乎沒有第二。短短120秒內，所有投資者還沒來得及反應， T+D突然直線暴拉，每克上漲18.92元(換算美元即為76.36美元/盎司)，剛好沖擊漲停。但多數投資者反應很不理智，如果資金寬裕，且開了N個交易賬戶，你也能成為頂級操盤人才。

撮合交易出現如此看似嚴重的問題在于，在每個價位上的掛單量很小，并且價位不連續。

例如：274元， 3手；274.5元，1手；276元；2手(都是空單)那么造成市場的流動性變差。至于為何出現這么劇烈的波動，原因基本還是在于成交量較小，有部分試盤資金在不斷逼空(這時一般都是散戶在逢高做空，資金量不大且位置相差較遠)很容易就完成了第一步的操作，如果參照當時的盤口觀察是這樣。隨即買盤和賣盤交叉出現在漲停價格上，形成一次“教科書般的對敲盤”。但高明處則在于第一步！小倉試水把價格拉高，然后在高位掛相對應的空單，再用買盤吃掉，步步為營，這樣隨著價格不斷上漲爆倉的也陸續出現，如上述般再對應出現交叉對敲盤完成承接，順序很快，最后完成致命一擊，和股票市場的高位對敲如出一，手法不盡相同！但涉及的保證金交易，所以相對應的問題也就陸續出現。

期間必然有不少投資者去大量閱讀本次新聞動態，消息同樣真假難辨！只是順序的手法出現在不同的交易品種中罷了，必然不存在某些報道中的“黑客”篡改數據達到拉升價格的手法。

我說了，給你大量的資金和賬戶，并且有順暢的網絡，你同樣也能做得到！

為了避免下次意外梅開二度，請場外投資者務必做好風險防范和風險自控！

P.S：搞來搞去，T+D,真變成了“TMD” ！

P.S《2》：如果國際金價某一個晚上大漲50美元甚至更高，做保證金和期貨的你又會怎么想？