2009年09月24日 04:28第一財經(jīng)日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

陳天翔

對于交通銀行、中國銀行獲準(zhǔn)參股國內(nèi)保險公司的消息，相比中資同行，外資保險公司的反應(yīng)更大，這可能意味著它們在內(nèi)地市場原本不高的份額將再次被降低。

普華永道日前對近30家外資保險公司進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，除了強有力的中資競爭者和嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境兩個因素外，外資保險公司還將面臨新的不可預(yù)測的競爭壓力，即個別大中型銀行進(jìn)入保險行業(yè)。甚至有9家外資人壽保險公司及6家外資財險公司對這種擔(dān)憂給出了“最高級”。

此前，保監(jiān)會同意交通銀行收購中國人壽保險(集團(tuán))公司持有的中保康聯(lián)人壽51%股權(quán)；原則同意中國銀行通過中銀保險投資參股恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽。隨著保監(jiān)會審批結(jié)果的正式公布，銀行參股保險的序幕由此拉開，北京銀行、建設(shè)銀行和工商銀行等幾個試點銀行投資保險公司股權(quán)獲批只是時間問題。

允許銀行通過股權(quán)關(guān)系介入保險業(yè)究竟是引入了橫行掠食的大鯊魚，還是攪活死水的鲇魚？聯(lián)合證券分析師張黎認(rèn)為，應(yīng)該是“鲇魚”，并且“殺傷力有限”。張黎分析稱，從獲批被參股的兩家壽險公司來看，中保康聯(lián)和恒安標(biāo)準(zhǔn)在壽險行業(yè)的市場份額分別僅為0.01%、0.17%，品牌影響力較小，而工商銀行和建設(shè)銀行擬參股份額更高的幸福人壽(0.49%)和太平人壽(2.59%)則押后再審，由此可以看出保監(jiān)會的謹(jǐn)慎態(tài)度。

國內(nèi)金融行業(yè)的現(xiàn)狀是“大銀行、小保險”。截至今年6月，國內(nèi)銀行業(yè)總資產(chǎn)73.7萬億元，保險業(yè)總資產(chǎn)3.7萬億元，差距懸殊。“放入鲇魚不是為了吃掉沙丁魚，而是讓沙丁魚游得更快。”張黎認(rèn)為，從中國入世對外資保險公司開放至今的近10年時間里，外資壽險公司并未討到便宜，市場份額近兩年甚至出現(xiàn)下降，至今份額不足5%。由于金融危機(jī)的影響，外資保險公司的實力進(jìn)一步被削弱，競爭對手的日漸式微容易讓中資保險公司放松警惕，不利于持續(xù)健康發(fā)展，適時地引入新的競爭對手——銀行，可以刺激保險公司發(fā)展。不同的是，此次的戰(zhàn)場從先進(jìn)的保險理念轉(zhuǎn)到了渠道比拼。

也有一部分分析人士對銀行參股保險公司的前景持保留意見。他們認(rèn)為，從代理銷售收入來看，由于被參股的主要為小保險公司，份額小、知名度低，在代理銷售上存在一定難度。因此可以預(yù)見，參股保險公司的銀行為盡可能多地賺取無風(fēng)險的收益，仍將采取非排他式的代理銷售，基本不影響其代理其他保險公司產(chǎn)品。從保險經(jīng)營利潤來看，壽險經(jīng)營需要前期大量投入，銀行需要容忍前期較長時間的持續(xù)虧損。而考慮到銀行參股保險公司均非全資，因此對旗下保險公司手續(xù)費進(jìn)行大幅減免的動力不大；另一方面，壽險經(jīng)營對專業(yè)人才的要求較高，而銀行參股的這些小保險公司人才建設(shè)相對落后，優(yōu)秀專業(yè)隊伍的搭建同樣需要投入大量資金和精力。

另外，對于參股保險公司的銀行而言，代理銷售收入基本無風(fēng)險，而追求保險經(jīng)營利潤則存在較高風(fēng)險，未來不排除經(jīng)歷前期擴(kuò)張的持續(xù)虧損后，銀行將主要精力重新放回代理銷售收入上。

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