高峰對話：應變業務結構新標尺

2009年11月22日 12:37鳳凰網財經【大中小】【打印】共有評論0條

鳳凰網財經訊 2009年11月22日，21世紀亞洲金融年會保險高峰會在北京舉行。鳳凰網財經進行全程直播，以下是高峰對話實錄：

高峰對話主持人：美國加州大學富樂頓分校保險研究中心主任魯維麗女生，21世紀經濟報道北京新聞中心主任李振華先生。

主持人：請允許我介紹今天的參加高峰對話的嘉賓，他們是：中國人民人壽保險股份有限公司副董事長、總裁李良溫先生，太平人壽保險股份有限公司總經理鄭榮祿先生，平安人壽保險股份有限公司常務副總經理丁當先生，信誠人壽保險有限公司CEO陳嘉虎先生，以及中意人壽保險有限公司CEO易思樂先生。

李振華：非常歡迎各位嘉賓，今天我們來共同討論一個話題，就是應變業務結構新標尺，我們都知道從2008年8月份開始，中國保監會就開始著手制定一些政策，希望引導各壽險公司進行業務調整，到今天為止，已經有一年多時間了。我們在這個時間可以盤點一下我們各壽險公司的業務調整過程之中可能遇到什么問題，可能有什么思考的東西。我們下面進行第一個問題。2008年金融危機波及全球，整個國內資本市場風險加劇，從8月份開始保監會開始審時度勢去引導整個壽險行業的結構調整，回歸保障的本質。但是我們發現在過去一年多的時間里，各家公司在調整方式，調整的步伐上其實是不盡相同的，想請問各位老總怎么看待調整的尺度和調整目標。

鄭榮祿：關于結構調整問題，首先我覺得作為我們來說，一個是認識到結構的重要性，因為我們一致認為任何問題的產生都是來自于結構問題，整個國民經濟也是這樣的，公司的發展出問題也和結構有關系。那么太平人壽在整個發展過程當中一直是重視結構的平衡、穩定。所以，特別是08年8月份保監會下達了調結構的導向以后，我們回過頭看，實際上是如何在動態過程中調整結構，對于公司的健康發展，對于行業發展應該是很重要的。我覺得回過頭太平人壽調結構非常重要的一件事情是，08年9月份停止所有投資年金產品的銷售，當時股市還是5000多點。所以總體來說太平人壽作為新公司在這7、8年結構還是穩定的。

李振華：剛才人保壽險李良溫總裁在演講的時候也提到，覺得發展仍然是中國現在壽險業的第一要務，在談結構問題的時候也不能忘記發展，肯定李總有自己比較獨特的觀點，我們請教李總談一下自己的看法。

李良溫：去年8月份保監會開完會議以后，人保首先進行認真研究，周密部署做了認真的貫徹，貫徹的結果我們把自己已經開發準備投資市場的產品放到產品庫，另外公司調整我們的費用政策，由費用政策引導基層公司主動調產品結構，盡管09年人保壽險的業務發展速度非常快，但是人保壽險的業務結構調整比業務發展速度更快。

丁當：平安在產品結構上一直在注重期繳業務，尤其在今年我們保監會提出了調結構這種策略以后，我們在今年尤其加大了在結構上調整，比如我們對內涵價值，對各個分公司的考核。因為你完成了保費規模計劃以后但是你的內涵價值完不成就不算你完成計劃，所以在這點上對各公司對內涵價值的引導起到了很大的作用。

還有我們今年壓縮了銀行保險的規模，還是突出個險的期繳業務。我覺得不光是平安，今年各家公司都是在朝著保監會要求的調結構發展。剛才楊超董事長講把調結構放在第一位，都是有助于這個行業健康的發展，有可能今年應該是壽險業健康發展的歷史上一個里程碑。而且這次會議把調結構作為一個很重要的內容進行研討，我覺得也是有助于今后十年或者更長的時間，壽險業更加健康的發展。

魯維麗：我們剛才聽到丁總說過結構調整的問題非常精彩，但是結構調整過程當中我們也注意到，有些公司在結構調整過程當中業務規模出現了一些負的增長，那么在這種情況下，明年大家業務座次重新排定的時候，就可能出現這樣一些情況，自己突然落后了，怎么樣堅持下去迎接這種挑戰。那么諸位是怎么樣看待結構調整的平衡問題。如何審視調整業務結構的方向呢？

陳嘉虎：我是來自信誠人壽保險有限公司，從結構調整上來說，從去年自從保監會提倡結構調整之后，我們對于整個經營層的探討非常非常的深入，我們在整個結構調整上是一個全方位的調整，不但只是在產品方面，我們是從渠道、產品、管理各個方面都進行調整。因為我覺得結構調整純粹的從單一方面的產品來說畢竟還是不足的，所以在去年調整過程里，我們提出一個概念就是(四角關系)，就是顯性的我們所謂的規模和利潤，還有隱性的資金流以及內涵價值。這四個方面全方位的調整。而且更重要的是，這個調整怎樣能夠在后援，一般平時都是財務方面所管的問題，怎樣把它挪到前線做一個全公司的貫徹。所以從去年8月的調整，到今年，我們感覺到調整力度和效果開始顯現，所以這個調整過程里，如果能夠在四者之間取得一定平衡的話，不但對你的內涵價值進行大幅度提升，同時在規模方面，如果能夠在適當的有利方面著眼還是會起到一定的成效。所以我覺得通過我們四角關系所謂的調整，全方位，從規模、盈利、內涵等等來說，我們還是取得比較平穩健康的發展，還是能夠平衡。

丁當：調結構可能首期市場會受一些損失，保險市場一般是首期加信息在一起，所以有可能首期受到損失，但是對未來發展會有更大機會，但是如果產品結構不好，保費結構不好，可能未來會永久的喪失市場空間。

李振華：鄭總我想問您一個問題，您覺得想調結構，在某種程度上會影響保費的增長速度，比如說在一年時間，或者兩年時間之內可能沒有問題，如果比如結構調整持續兩三年之后，您覺得這種調結構能不能持續進行下去。

鄭榮祿：我實際上是反過來，我擔心只調一年兩年而不擔心調五年十年，這個怎么理解？因為壽險行業本身就是一個有序經營的行業，太平人壽剛創業時也有一些記者問到這個問題，怕強調品質，當時都有這種爭論，怕高三高講品質。實際上壽險行業是慢會變成快，三個禮拜前跟一個記者探討，明年我們公司續期保費會達到100億以上，這是階段性的臺階，也就是中國保險業新公司里經營9年續期保費100億以上的是比較少的。結構好的公司希望從五年十年的角度去比較，太平人壽波三年很多公司會覺得我們太慢，但是經過八年之后會覺得太平人壽是最快的，也就是說同期成立的公司應該說是無形之中規模最大的，也是盈利能力最強的。所以我們是不擔心長期比較，就是擔心只比幾個月、一年、兩年。

陳嘉虎：我同意這幾位說法，當你進行第二年進行全盤調整時，我們說基數是非常合理的時候，當調整完整之后，往后可能首期會緩慢一點，但是續期增長率會很高。

易思樂：我首先認為我們保監會提出的調節產品結構的政策，是非常重要的。同時，在08年這個市場波動的情況下，我們中意人壽保險有限公司相應按照保監會和監管機構的要求進行相應產品結構的調整，同時減少關于投連產品的產品量，雖然是我們產能總量有一些縮減，但是08年底截止到現在我們保費都有了進一步的提升，因此我們在給出市場趨勢信號之后，我們要進行有效和及時的調整，以便我們及時應對市場中出現的一些問題。

李振華：一年之內壽險往保障方面的回歸，很多保險公司都在降低萬能險還有投連險這種投資性產品的比例。但是有一個問題，對于投資性的產品市場非常大，大家都知道中國的理財市場、財富市場增長非常快，這幾年也有很多包括銀行的也包括基金的公司，都在這個市場里做。如果我們通過調結構降低這塊市場投入的比例，那會不會造成對投資型這塊市場拱手讓人呢？對于投連險或者是起到投資型產品的市場，如果在調結構過程之中，降低這個市場的關注或者是投入，會不會把這個市場拱手讓給其他的基金或者是銀行等等這樣一些機構？

李良溫：我覺得這個問題怎么樣認識和定義投資型產品的問題，現在按照美國會計準則按照風險保費的百分比來講，中國目前現在討論的我覺得比較亂一些，有的人認為投資聯結是投資型的還有人認為萬能是投資型的，如果你剛才的假設是準確的把這些都調掉，那么這個市場肯定沒有辦法做。所以大家在調整結構過程當中是放棄一部分投資聯結產品，萬能產品一些公司還在做，而且做的還不錯，分紅產品好象每個公司都是主打產品，也是保險公司的主要業務來源，現在負債資產里的構成也主要是分紅產品，我認為沒有發生那種影響。

陳嘉虎：我補充，因為信誠人壽保險有限公司一直以來以投資聯結為主要的產品。我覺得片面停止投連、萬能的話是可以再斟酌一下的。我個人認為，我講一點背景，當年投連在美國流行的起源，美國有一個學說沖擊整個壽險行業，基金公司在打技術的時候強調買定送，剩下的錢拿去投資基金，這個觀點對整個壽險業沖擊非常大，為了尋找這個瓶頸當年在美國才推出投資聯結，我覺得投資本身在名稱上有一些片面性，才讓人產生覺得投連就是投資，我認為投連有兩種，短繳和期繳。我個人感覺我理解保監會的精神，他對投連的最關注的還是在于市場的成熟度，擔心營銷團隊的誤賣才實施很多條款的監控，但是這個產品本身實際上有他存在的真正價值，所以我們保險從他的主要保障進入到長期資產的累計，然后進入到新型的理財保值增值整體進展時，我個人認為把這塊讓給其他銀行或者基金是很可惜的問題。最關鍵還是公司本身對它的理解和定位反而是更重要。這是我純粹一家之言。

易思樂：我個人認為就保險公司推出的產品來說，是沒有好和壞的差別，我們產品都是好的產品，主要是尤其在中國保險市場來說，我們有一個現象，就是我們銷售隊伍整體的素質，和我們銷售過程中可能出現一些銷售誤導，因為他們比較欠缺專業銷售的能力。同時，對于消費者層面來說，很多消費者有著不是很正確的消費理念，他們總是把購買產品當作暴富的工具。同時在市場調節的過程中，對于公司來說是要大力對我們產品控制，對我們銷售團隊進行有效的能力的提升，同時也希望監管機構為我們整體產品的推出和工作運作過程中，提供一些可以參考、借鑒的規則和制度。

丁當：我覺得無論保障和投資不是保險公司自己觀者們算帳，一定是以廣大人民的利益為出發點，以市場為出發點考慮這個事兒，所以壽險行業來講基礎肯定是保障出發的，提供社會廣大公眾對于保險風險方面的需求。但是我覺得你不能忽略掉公眾對于理財方面的需求，所以這方面兩者都不可偏廢，不能說前面保障了但是忽略了公眾對理財的需求，也不能因為搞理財而忽略掉人壽保險最基礎的，也是我們立足之本的保障。

所以我們這幾年一直在倡導回歸保險理念這個話題，也一直在教育我們業務人員，讓他們不能僅僅從個人利益然后去誤導公眾，對于能夠買保險很快致富的這種概念。

尤其去年汶川大地震發生以后，那時候我們的客戶平均賠款額只有兩萬，這對我們是非常震驚的數字，很多人貌似買了保險，但是保障卻是很少，結果理賠這點錢不足以讓他渡過災難帶給他的難關。所以從汶川地震以后我們一直也在教育我們業務人員，也在進行產品方面的調整，鼓勵類似于萬能險、投連險都要附加足夠的保障型產品，增加保障型產品再保險中的份額。

魯維麗：剛才大家說的時候我就在想，如果我們現在大家都回歸保障的話，也許我說的比較極端一些，這樣會不會影響保險企業之間的差異化的競爭，造成各個企業都加劇他們的同質化。在這種情況下我想到一個例子，我們(瑞太)人壽比如說外方股東一向以經營投連產品為著稱，那就是他的核心業務，這種情況下會不會產生上述我們說過的問題，如果作為保險企業主管，怎么樣在保險回歸和差異化之間尋找到一個行之有效的道路。希望在座各位給我們分享一下。

鄭榮祿：回歸保障以后會不會形成很同質化？我個人覺得不會，因為回歸保障本身是一個很大的概念，同樣回歸保障的情況下，各家公司產品還可以多樣化，包括客戶群定位也不一樣，甚至過程講的投連、萬能也好還可以保障。

另外，我們講到競爭的同質化還是差異化的時候，我們也不要單單理解光是產品的同質或者差異，實際上我覺得這種差異只是一個差異，他還有公司文化的差異跟競爭力的差異，這個相當于我們兩個城市，兩個城市的高樓大廈是完全一樣的，建筑物的產品是一模一樣的，但是兩個建筑物一模一樣的兩各城市，但是經濟競爭上可以相差幾十倍，50年100年。

李良溫：這個問題非常值得探討，我覺得應該回顧一下保險的發展史，300多年保險發展過程向是互動保險慢慢到保障保險，后來到養老保險，再發展萬能險和投連險，是與時俱進的，現在如果回歸保障，那么回到什么時候？回到第二階段光能提供死亡保險那叫保障嗎？應該與時俱進。還有現在談保險回歸保障，首先應該確定保障定義，什么叫做保障？現在買保險的人，生老病死殘什么都提供，那么光回歸保障其他功能讓他發揮不讓他發揮呢。所以我覺得應該首先廣義理解保險保障，當一個被保險消費者發生疾病時能夠得到保險公司的賠償，那到底是金錢方面的賠償，我們提供保障怎么能光限制到一個死亡保險，所以保險應該是多種需求，所以應該從廣義上理解保障。

陳嘉虎：我不擔心通過回歸保障差異化會被削弱，因為在國內它的發展還是比較新，所以還有很多新概念的產品還沒有涌入，這是從保障的觀點來看，所以我覺得還有很大的空間。但是我在這里有這樣一個呼吁或者要求，就是說在回歸保障的過程里，我們也鼓勵創新，保障產品的創新，但是在這個創新過程中，比如中小型公司最大的擔憂是什么？當我們投入很大的調研、系統等等，來做這個創新時，他的保護期其實挺短的，我們可能花很多投資開創一個產品，但是一個月之后整個市場就抄一遍，可能本都來不及回。所以我在想，在鼓勵產品差異化的時候，能不能給保險公司，特別是多以保障型產品創新時一個保護期，讓更多的公司在競爭的過程中更愿意的重點投入，讓更多的新興產品推出來。所以我覺得如果這方面得到支持我覺得同質化問題倒不是太大。

易思樂：在這里我還是想重新談一下剛才所說的產品，因為我們提到我們在產品結構調整過程中，回到保障型的產品，但是就目前來說我們股市呈現回暖的趨勢，如果壓力投入到保障型產品我們的投保人會經常的抱怨他們的投資收益，達不到他們的需求，這就使一些保險公司進一步的在投資方面實行強制性的投資，自然會導入一些比較大的投資風險，我認為最重要無論這個市場是牛市還是熊市，最重要的是在公司平穩發展以及快速應對市場變化中間尋求最佳的平衡點，以使得我們保險公司業務平穩的發展。

李振華：魯教授做研究報告時注意到，去年8月份保監會出了一個結構調整的評價指標，魯教授肯定有自己的問題需要問。

魯維麗：我們注意到在保監會要求保險公司在保送保費數據時附加了結構調整評價指標表，其中涉及四類指標，包括規模類、結構類、保障類和品質類，這些新指標對公司來說有些什么影響，作為公司掌舵人你們最關心的是什么？

鄭榮祿：就我們來說好象沒有太大的影響。實際上這涉及公司經營當中怎么處理規模、品質、盈利能力，我覺得幾者之間平衡的問題，那么保監會是整個行業的指揮棒，比如說他在整個統計過程當中，也就是說指標一增加實際上是讓整個行業知道保監會很重視一些盈利或者是其他一些指標，那么這樣讓整個行業的注意，你的報表就會體現。現實當中我認為怎么理解平衡這兩個字很重要，因為你在經營過程當中，整個行業發展過程都是不平衡到平衡，然后平衡再到不平衡的過程，那么我們平衡一些東西時，作為一個管理者或者公司的決策者，跟一般員工隊伍最大的差別是什么？我覺得既然平衡有時候是唱反調的。舉個例子，比如保險行業為什么現在要講結構或者講品質，因為保險行業這些年發展太快、機會太大了，快跟機會大成為主流詞匯。保險基層到營銷員一直到高層股東、總經理，整天都在談怎么做大怎么做快，就是整個行業都充斥著快跟大，就是一進這個行業就是快跟大，這個行業既然要平衡就要有人喊慢跟小，這也是一種平衡。作為管理者如果連一個新人都在喊要做大做快，你也喊做大做快，那就沒有人想做好這個事情了。所以從這個角度，我覺得保監會也是一樣，保監會實際上很英明，九十年代所有公司賣高利率產品時，突然間規定只能是2.5，這一招救了整個行業，因為那個時候大家都想用高利率把它做大，所以保監會很冷靜，回過頭看這招救了整個行業。這幾年都要做大時保監會有一個調整結構的指標出來。

我們公司內部一樣，作為公司管理者有時候也要跟隊伍唱反調這樣才能保持平衡。

丁當：我覺得產品結構的兼顧，還是要從保障出發，在此基礎上滿足社會的需求進行做大，所以他有一個各方面利益的兼顧，不能太偏重于內涵價值，因為你太偏重以后就會傷害到廣大客戶的利益，但是如果完全放棄了內涵價值，可能公司的持續發展、長遠發展或者百年老店就會成為一句空話，所以存在一個多方利益的平衡，在這個平衡之下我同意鄭博士剛才講的，又好又快的發展，一定要把好放在前面，這樣才能做到持續、有序的經營。

李良溫：我覺得要談這個問題，在發展中作為一個保險企業怎么樣能夠處理好保險人的利益和被保險人的利益，保險的投資者也就是股東的近期利益和長遠利益，處理好這幾個關系當中找到平衡。從人保壽險發展情況來看，我們為了體現保險消費者的利益和基層公司的利益，所以產品我們決定搞“三讓”原則，就是產品定價上要有利于保險消費者，在傭金設計上有利于營銷員，在費用設計上附加保費上有利于基層公司，這樣既調動消費方面積極性又保護保險消費者的利益。其實說起來，一個公司在發展階段怎么樣定位的問題，這個定位不同公司有不同的市場定位，新公司跟老公司的市場定位不會一樣，大公司跟小公司市場定位也不一樣。那么在這種定位當中怎么自己找到平衡，人保壽險定位公司從建立起到第五年一定要盈利，現在從經營成果來看我們能提前。

李振華：還有最后一個問題，大家都知道有一個企業會計準則的解釋2號文，目前財政部和保監會的財務會計部在研究相關的具體草案實施，并且就業內重大保險風險測試進行征求意見，未來可能組織保險公司進行一些模擬測試。我們的問題是在貫徹解釋2號文里，一旦內地保費收入和計量新標準實施的話，就意味著對投連險或者萬能險投資帳戶的收入不再記入保費的收入中，折算可能會對整個保險行業產生一定引導，不知道在座的各位老總覺得應該如何應變新準則。

陳嘉虎：我覺得新的會計準則其實最終還是回歸到一個重點，我們今天一整天都在談回歸保障這一點，通過這樣的會計準則、信息披露等等，將形成非常有利的推手，進一步朝向回歸保障這方面進行。我覺得監管當局提出這一點是非常有前瞻性的，至于對保險公司本身的影響，我老實說，就看各自保險公司怎么去把這一個方法采用。從信誠角度說，我們跟董事會提了一個概念，叫做合理化的期望值。我覺得這是一個觀點，最終所有的平衡我大膽的總結的話，就是希望達到一個合理的期望值。因為任何東西的進展沒有一個合理的進展時就會產生大起大落的風險，所以變成種種條件里歸根到底還是達到合理的期望值。所以我希望通過這樣新的會計準則，是要讓管理層擁有一個更好的平臺，去向股東、董事會等等提出合理期望值的概念，以便于在將來整個保險公司經營里我們能夠得到一個更健康、更穩健、持續發展的平臺和空間。所以，我覺得最關鍵還是各自公司的管理層怎樣去利用這一點來經營各自的保險公司，讓公司朝向更健康、穩健的發展。

李振華：我不知道李總這種新的標準如果變化之后您的看法。

李良溫：新規則實際上是堅持市場化跟市場一致的原則，這個市場一致的原則和現在以公允價值為原則的國際會計準則基本沒有太大區別。根據這個來講，執行新的準備金計量會影響保單年度的利潤，影響保單年度的利潤就直接的影響到所得稅和凈資產的問題。準備金按照這個原則去計提的話，保單年度的利潤是會受影響的，但是整個保險單期間的利潤是不受影響的。所以這里沒有很大的問題，涉及到保費統計問題，我過去研究過美國會計準則，他們就是把投連和萬能的保單費用和風險保費拿出來算進來，每次公布業績就是保費加保單費用，我們現在就是全部算成保費。這里我也看過現在的一些規則能產生多大影響？

現在來看絕大多數分紅保險不受影響，因為這個公司是用保險金除以現金價值然后跟105比，某個年度高于105就算保費，我看人保壽險保費85%以上都算保費。我對這個事情沒有那么高的關注，我認為這就是一個統計口徑問題，實際上就是財務核算以后的統計口徑問題。美國會計準則每次公司公布他的業績的時候都按會計準則宣布自己收入，他們是保單和保費的收入加在一起。但是社會上公布的數字不是這樣算，仍然把投連、萬能都算進去。其實這是財務口徑的問題，關注那么多也沒有多大價值，而且這樣整體上不影響公司的整體利潤。

李振華：今天非常謝謝各位嘉賓的精彩發言。謝謝！

主持人：下面有請21世紀亞洲金融年會秘書長王治超先生進行點評。

王治超：不敢說是點評，是談學習體會。我覺得今天的會來的發言嘉賓，包括我們今天的對話嘉賓都是陣容非常強大。我們對話大公司，有中資有外資的公司。我們今天高峰對話會談的是保險業的根本業績是結構調整，所以關于結構調整我想談一些個人體會，談不上點評或者總結。因為今天的議題非常充分，包括結構調整，包括產品，包括新型會計準則。我想談三個觀點：

第一，從政策高度來講，結構調整的本質就是科學發展觀再保險行業的進一步體現。是金融危機發生以后全球宏觀審慎監管在中國保險業的提前實現。現在把結構調整跟金融危機結合的很緊密，我對這點有不同看法，中國保險業的結構調整從2004年市，當時兩家國有公司上市，2004年第四季度保險行業出現負增長，這輪調整是2008年8月19號，一個月以后由次貸危機引發的全球金融危機才真正爆發。第三中國經濟跟這次金融危機的聯系沒有那么緊密，通過一年多的時間中國的經濟在全球屬于一枝獨秀，是形成一道獨特的風景。有效的阻隔了全球金融危機的快速擴散。第四行業在整個經濟危機中按照保險本能來講，是反周期的，第一傳統保障產品跟周期沒有特別大的關系，而長期壽險產品本來就是通過產品定價精算，對未來10年、20年甚至20年長期宏觀指數進行平滑處理，實際上產品定價銷售方式整個過程已經把未來周期相對的燙平了。這樣保險行業越發達的國家反周期能力越強，從這點回過頭反思這次金融危機對我們到底有什么價值，危機或多或少對中國經濟金融都帶來沖擊，更重要的是在保監會應對下，保險業實現平穩增長，這是第一。第二通過這次危機給中國一面鏡子，中國保險業和中國金融業未來發展中哪些可以做或者不能做，或者說不能太快。比如說全球資產配置，包括保險本身的一些產品結構。我們今天在這兒談結構調整是談科學發展觀，談宏觀審慎監管，談回歸保險的本質，回歸保險經營發展的規律和正確保險經營的理念。

第二，保險結構調整應該從多角度多層次分析。比如我們從金融的角度分析，我認為這次結構調整，中國整個金融的貢獻，中國金融從原來的隱性的金融向線性金融轉化過程，如何從隱性保險向線性保險發揮我們作用。所以在金融里一定要意識到隨著計劃經濟向市場經濟轉變，我們金融已經成為國民經濟的核心，那么保險應該發揮應有的作用。

第二個角度談保險的角度。保險一定是保障為本的。如果過多的發展三年期、五年期的業務喪失了保險本意保障，喪失了把長期儲蓄看成是儲蓄，長期儲蓄本來就是保障。所以保險的本能是什么？其實應該是追逐生命的每個事件。比如新醫改之后整個醫療衛生體制改革釋放出來帶給我們衛生保險的機遇和挑戰。我們保險是經營風險而不是經營貨幣的。保險本位在發展過程中被異化了。

第三從社會保障角度來，中國社會保障制度是嚴重不足的，我們7億農民幾乎是沒有很完全的保障制度，商業保險是社會保障的組成部分。研究保險結構調整應該從金融層面，保險本質層面、保障層面，去回歸研究我們保險的本質所在。

第三，結構調整從時間上來看我覺得不可能一蹴而就，不是一年兩年的，甚至我認為是一個長期的過程，一個很艱苦的過程，因為我們保險的認識也是一個長期過程，隨著我們保險行業規律認識逐步到位，我們結果調整越來越向規律，向這個平衡點無限的接近。

所以，我認為平衡是相對的，不平衡是絕對的。就是說結構調整是難以了去的，什么時候產品結構各種結構跟社會經濟階段相適應就是符合發展規律的。所以第一個講結構任務的長期性、艱巨性。

第二個我覺得結構調整我們現在談論最多的是產品，是業務的調整，我覺得不僅僅限于此，光光業務調整、結構調整、業務產品的調整是不足以實現結構調整的，還包括思想、觀念、認識上的調整，跟整個公司的管理指標，公司治理資本的加強，整個社會輿論的宣傳，也包括整個監管的調整，比如整個監管政策，怎么把宏觀審慎監管落實到位等等，這些配套監管才能使個行業滿足回歸保險的本質上，我覺得這個調整是一個全方位多角度的。

所以我利用最后的發言機會，把我結構調整的觀點供大家分享。謝謝大家！

相關專題：

第四屆21世紀亞洲金融年會