郭田勇：房地產業的問題是貧富差距過大的反映

中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇(來源：鳳凰網財經

鳳凰網財經訊 2010年4月25日，第六屆中國金融(專家)年會在北京舉行，本次年會的主題是全球低碳經濟革命與中國碳金融之路。鳳凰網財經對本次會議進行全程直播。 中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在會上表示，中國房地產業的核心問題是中國的貧富差距過大在房地產上的反映，中國的房地產已經某種程度上從投資性、投機性占的比例比較高了。以下為郭田勇演講實錄。

今天非常高興再次過來參加這個會議，剛才我在外邊碰到媒體記者，他還記憶猶新，在去年專家年會上我曾經談房地產市場底部正在形成，后來房地產市場大漲。我說兩句題外話，剛才又談到了房地產的問題，我仍然想把我的觀點說一下，中央現在開始進行調控，我個人認為房地產現在已經形成一個底的突破，盡管很多房地產商和銀行家不一定相信這個問題，如果談觀點的話，我想說說這個，因為中國房地產業的核心問題是中國的貧富差距過大在房地產上的反映，中國的房地產已經某種程度上從投資性、投機性占的比例比較高了，我們要遏制這個市場一定要找好切入點，一定要把房地產的投資性和消費需求剝離開，現在中央政在按照這條線走。中國現在居民財富增加這么快，有錢人這么多，如果僅僅增加供給、多蓋房子抑制房地產價格上漲，恐怕多蓋多少房子都不行，因為中國人喜歡把財富放在保有房地產上。現在看起來，一方面銀行貸款收緊，另外一方面未來可能還會出臺像物業稅，物業稅作為第二套房子以上的房子而且作為經營性的房子來收稅，把這塊需求屏蔽掉，房地產實業有可能會出現回歸性的走勢。當然，我唯一擔心的是我們的決心沒有足夠大，因為這里涉及到地方政府的利益，銀行給地方政府融資蓋了這么多房，如果房地產業打壓非常厲害的話，地方政府土地賣不出去了，拿什么來還銀行貸款呢？所以這里會有一個平衡，但是平衡的結果，我認為房地產市場勢必要進行勢必的回潮。

另外，在去年我和王君博士一塊兒進行了非常深入的探討，我記得去年王君博士提出了關于城商行改名的事兒，我記憶猶新，后來發現城商行改名還是很好的事兒。今年確實中小銀行又站在一個新的發展環境上，首先還是想對中小銀行說一點總體上的我的一些認識。中小銀行是銀行業中的中小企業，由于有了它的存在，使得整個銀行業更加具有彈性，更加具有靈活性，我們講中國的民營企業，由于它們的發展，才使中國整個經濟體系更加具有彈性。同時，中小銀行在銀行業整個體系中也是起到這樣的作用，作用是非常大的。

另外，從中小銀行銀行特別是城商行發展的過程來看，應該說是很不易的過程，咱們知道中國大型國有銀行什么時候都有國家的幫忙，當然剛才楊會長也提到大而不倒的問題，在中國不但是大而不倒，大才能獲得政府更多資源的回顧。我到一家城商行看，每個銀行怎么增資擴股、怎么吸引人來投資、怎么消化不良貸款，都是絞盡腦汁，應該說完全是靠自身的努力，是十分不易的一件事，應該說能夠發展到今天這種局面，我認為還是比較可喜的。剛才楊會長也介紹了，城市商業銀行總資產占到整個銀行業的百分之七點幾，從資產比例來看并不太高，但是我們也注意到，在城商行總體的貸款投放中大概有超過三分之一的貸款投到了中小企業，而在這三分之一投到中小企業的貸款中，又有一半的貸款是投到小微型的企業，所以這塊對經濟帶來的貢獻是非常大的。

城商行的經營情況我看到2009年的數字，大概城商行整體的不良貸款率是1.5%左右，是非常低的，同時它的資本充足率是12.96%，撥備投入覆蓋率超過1.8%，城商行總體經營情況應該說現在來看經營還是非常穩健的，從各種指標來看。的確現在在城商行未來發展上，包括其他的中小銀行，因為現在有一些農村商業銀行、農村合作銀行也考慮，現在提出要進行差異化、特色化的發展，追求差異化、特色化之路，如果仔細觀察會發現，現在城商行已經開始出現很強的差異化了，像北京銀行和其他股份制銀行差不太多了，還有一些城市商業銀行主要是在區域內經營，顯出區域化的特點更強。還有一些城商行在專業性的金融服務、專業性的金融產品上做得是比較好的。在我看來，我們現在表面上一看有的已經呈現出差異化，如果我們講未來城商行的發展，要繼續體現特色化、差異化的發展道路，還是要找到核心競爭力的問題。包括楊會長講的我也很贊成，外界可能會對銀行有一套評價標準，外邊的人看銀行可能會得出銀行是不是朝著規模比較大的方向走，因為在老百姓的心目中，銀行規模大了知名度就高，錢放在這兒心里就踏實，可能會有這樣的評價。但是銀行是個專業性的機構，它的核心也并不是外界很多人的評價，這塊也是重要的，但是由于你是個專業機構，是要通過你的核心競爭力獲取比其他同類機構更高的名譽的能力，你該干的事兒是這個事兒。如果我們站在這個基礎上來想這個問題，對城商行無論朝哪個方向走，朝股份制商業銀行走也好，朝社區銀行方向走也好，朝提供更加專業化的服務的方向上走也好，關鍵要找到你的核心競爭力。在朝這條路走的時候，你比同樣在這條路走的其他銀行有更多的辦法、更多的產品、更好的經營方式，使得你能夠走到前邊去，如果這樣的話，我想應該是可以的。

當然，如果講城商行，我們通過觀察來看，至少它跟其他銀行機構相比有它的優勢，從優勢來看，我個人覺得首先它作為一個獨立的法人機構，它的經營決策鏈條是比較短的，不像其他國有銀行，決策鏈條要經過四五級的傳導才能到經營機構，而城商行的決策鏈條非常短，在經營區域內的確有很強的競爭力。第二個優勢還是它的地緣優勢非常明顯，資金來源比較充裕，在地區內的知名度非常高，服務也受到市民的歡迎。第三個優勢是網點的覆蓋面比較廣，滲透比較高。當然有了這個優勢以后，它在獲取超額信息的能力上就比較強，什么叫超額信息？就是軟信息。因為國有大型銀行也面臨抉擇，未來隨著金融業脫媒的不斷加劇，對于大銀行來講也面臨著朝上走還是朝下走的選擇，當你的大客戶不斷減少的時候，第一是要朝交易類的業務走，朝交易類金融衍生品的方向走，這是走出金融危機很重要的原因。現在看起來，由于我們城商行在區域內網點滲透率非常高，跟客戶、市民之間的關系非常緊密，這樣的話在獲取軟信息的能力上的確是要強。所以它在為中小企業、為市民提供服務上跟其他金融機構相比的確有非常大的優勢。通過我們的分析，我想說城商行無論未來想做大也好，想做強也好，其他事情都可以在你的能力范圍內做，但是根本的根基是不能丟的，就是很重要的你的業務優勢是不能丟的。

另外我們也注意到，由于城商行做微小客戶的數量非常大，作為學術界我們也應該呼吁一下，從國家在銀行經營的外部環境來看，應該給城商行提供更好的稅收環境和監管環境，這塊我個人覺得還是有必要提一下。首先我們注意到，今年銀監會包括央行給銀監會定的信貸增長7.5萬億左右，同比增長17%-18%，給我們城商行定的增長幅度比其他的兩類國有銀行和股份制銀行高，城商行未來的貸款增量可以比其他機構高20%幾，監管機構許可的范圍比其他銀行要強。這樣看城商行未來的貸款增長率會更高一些，這樣從監管上來看應當對城商行在資本充足的管理上有一個彈性的做法。我們說為什么給城商行高？因為城商行對地方的發展，特別是中小企業，他們在這方面所做的貢獻更大，跟這個是有關系的。相應來說，在監管方面，比如說在資本充足率的門檻以及在資本充足率的計算中，它的風險資產的權重我個人認為還是可以有一些相應更加靈活的政策。第二，從稅收上來看，由于城商行為中小企業服務，而中小企業顯然貸款風險比較高，比如說現在銀行業的稅收營業稅15%，所得稅25%，可不可以根據業務進行分類，比如根據中小企業貸款的量來單獨計算營業稅降低地數，降低營業稅，對于所得稅稅率也可以降低，我認為這個我們還是應當和政府及有關部門的領導呼吁，因為畢竟從未來發展來看，中小企業對中國經濟的發展是更為重要的。

最后想說的是，對城商行未來的發展來看有兩個方面比較重要，一個是進一步優化公司治理結構，或者進行內部管理，進行制度建設，這塊確實是非常重要的。因為在中國我到銀行去得比較多，有個深切的感受，中國的銀行家最難當，有人說中國沒有銀行家，你也可以說沒有銀行家，因為中國的銀行家盡管是亦官亦商，一方面包括國有大銀行，行長、董事長都是由地方政府、由政府來任命，在這種情況下要保住你的烏紗帽，要在你的位置上能夠干得下去，首先得和政府的關系處得非常好。另外一方面，又必須要把銀行搞好，怎么創新發展產品，這分析也是很重要的。我剛才聽完王君博士的講話，我看他有一個觀點，作為銀行家，一定要把基本上要處理的決定你烏紗帽的因素，跟他們相處的成本降得最低，確保你在這個位置上干，之后把更多的精力放在怎么樣創新發展業務上，在中國能做到這點是最優秀的銀行家。我說中國的銀行家最難當就是因為這個，西方的銀行家非常單一，只要為股東復雜，創造回報就可以了，但是中國目標多元化，但是在多元化的目標中怎么平衡好輕重，每個目標的參數在中國是不太一樣的，可能經營好的銀行和經營不好的銀行最重要的是在參數上不太一樣。所以更多的精力還是放在銀行經營、公司治理的完善上，這塊更為重要。

另外一方面對城商行來講比較重要的是系統建設，比如說IT建設，比如說今天我跟全國性股份制銀行中比較小的一家銀行，跟他們的一個大股東吃飯，他們也發銀行卡，但是只是發了一些借記卡，為什么信用卡這塊推不開或者推不上去呢？還是這塊的硬件支撐、系統建設沒有跟上。我想，IT或者說系統建設的確也是制約城商行發展的短板，也需要有投入。據我所知，現在絕大部分的城市商業銀行也都已經發了銀行卡，但是現在的銀行卡恐怕只是跟銀聯做聯網性的使用，但是在信用卡的發行、在客戶授信的管理上，硬件支撐系統現在普遍還是處在比較弱的狀態，這塊的建設我覺得未來對城商行的發展也是非常重要的。

今天的會上我就說這么多。

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