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G20首爾峰會遭遇空前挑戰

2010年11月13日 02:58中國經營報【大中小】【打印】共有評論0條

儲昭根

11月11日至12日，主題為“跨越危機，攜手成長”的20國集團(G20)領導人峰會在韓國首爾如期舉行。

據峰會之前的慶州財長會議達成的共識，首爾峰會將重點關注全球經濟再平衡、匯率問題、貿易問題、國際金融機構改革、金融監管改革以及G20機制轉變六大議題。不過，由于中美雙方在貨幣政策上的不同立場和貿易領域中的一系列糾紛令外界已聞到了硝煙，再加上美國在峰會之前宣布了令各國“難以忍受”的第二輪量化寬松政策(QE2)，峰會的最終成果恐怕難如人所愿，甚至可能會交白卷。

圍攻美國

11月4日，美聯儲宣布實施第二輪量化寬松政策(QE2)，將在2011年第二季度前購買6000億美元較長期國債。這種所謂的量化寬松，是在缺乏物質財富支撐的情況下，等于往純牛奶中大量兌水，攤薄了美元的實際價值，使得美元匯率貶值。美國意在防止本國經濟陷入通貨緊縮，期望這些資金進入實際經濟部門，起到刺激經濟、創造就業及提高消費的作用。

美國的二次量化寬松新政立刻成為眾矢之的，使20國集團在峰會召開前夕出現了新的重大爭執議題。此前承受巨壓的人民幣匯率問題在一夜之間成了次要問題。

這一“開閘放水”的舉動在世界范圍內引起了強烈反響。峰會開幕前期，包括中國、巴西、南非、俄羅斯、菲律賓等國在內的新興市場國家，以及歐洲的德國等都已經旗幟鮮明地批評QE2。“美國，讓自己成為了一座火山。”這令正在亞洲訪問的美國總統奧巴馬不得不就此問題為美聯儲辯護：“美聯儲和我的責任，都是促進經濟增長。這不僅對美國有利，對全球也有利。”因此，此次G20峰會，注定是一場“圍剿”美國，甚至可能成為“19國圍攻一國”的會議。

已然成為眾矢之的的美國對自身的處境也有清醒的認識。為了主動給自身減壓，奧巴馬政府暗示，在11月11日的G20峰會上，美方將不再執著于在峰會上尋求討論甚至通過所謂的“貿易差額量化目標”。美國由于QE2觸犯了眾怒，此次峰會想通過解決匯率與貿易平衡實現全球經濟再平衡基本無望。

國際金融改革難提上日程

從G8到G20，顯現世界經濟新秩序的雛形。這不僅標志中印等新興經濟體將發揮更大影響力，也預示金融危機后全球經濟權力中心開始發生轉移。由于中國的積極努力，舉步維艱的國際金融體系改革曾一度有了重大突破。

在金融監管改革方面，慶州財長會議除了將多項金融監管改革事項列入首爾峰會優先討論范圍之內，各方還表示將加快金融體系修復和監管改革，防止資本流入對新興市場國家造成沖擊。今年以來，歐美以及全球范圍內金融監管改革取得了金融危機爆發至今的突破性成果，也標志著全球“宏觀審慎”監管體系已經逐漸形成。在提高金融機構資本金要求方面，總部位于瑞士的巴塞爾銀行監管委員會9月就旨在加強銀行業監管的《巴塞爾協議Ⅲ》達成一致，對全球各商業銀行提出了更加嚴格的資本充足率要求，其成果將提交首爾峰會進行審議批準。

為應對國際匯率爭端不斷和美國“開閘放水”的局面，世界銀行行長佐利克11月8日在英國《金融時報》刊文稱，應考慮重新實行經過改良的全球“金本位”制，為匯率變動提供指引，通過結合美元、歐元、英鎊、日元以及人民幣等眾多貨幣，恢復眾多貨幣與黃金掛鉤，來取代目前的美元體制。而中國央行行長周小川去年則倡議，將國際貨幣基金組織的特別提款權(SDR)發展為超國家主權儲備貨幣，并逐步替換現有儲備貨幣即美元。近期從世行到法國、中國等很多機構和國家都強調指出了貨幣體系改革的話題，這意味著此次美國定量寬松政策與美元貶值可能拉開全球金融市場重新洗牌的序幕。

不過，盡管美國不負責任的政策以及美元的大幅貶值使殘缺不堪的貨幣體系進一步受創，但貨幣體系改革并不是想象的那么樂觀，更不會一蹴而就。貨幣制度改革是各種力量一個長期、緩慢而曲折的對抗、博弈并尋求理解、共識的過程，而讓美元主動放棄通過與英鎊角逐、經過兩次世界大戰建立起的霸權地位更是難上加難。

G20成果勿抱過高期望

雷曼兄弟破產之后的2008年11月，在首屆20國集團(G20)領導人峰會上，世界各國領導人立即攜起手來，宣告了一個“用全球性方案解決全球問題”的新時代的到來。法國總統薩科齊甚至歡呼：“G20預示著21世紀將是全球治理的時代。”

但是，不到兩年之后，經濟危機剛剛消退，伙伴國之間便又開始爭執不休。今年6月，多倫多G20領導人峰會在全球經濟復蘇脆弱、復蘇幅度不均勻的背景下召開，G20成員國在商討的重點議題上出現了爭吵。當時，美國的首要任務在于“促就業、保增長”，歐盟的任務在于“削債務、度危機”，新興經濟體的核心任務在于“保增長、求發展”。多倫多G20峰會表明，他們不再是“鐵板一塊”，應對經濟復蘇出現重大分歧，爭吵的氛圍一度甚為高漲。各成員國都清楚，多倫多峰會的最大成果不在于達成普遍共識，而是盡可能地縮小彼此間的矛盾。

最近幾周，各國政府紛紛采取的單邊行動繼續蔓延，不但歐美在政策是松是緊的問題上背道而馳，一些新興經濟體也采取單邊行動控制匯率走勢和資本流入，G20的協調作用和凝聚力遇到空前挑戰，甚至在建立G20常設辦事機構問題上，將出現“李明博與薩科齊對陣菅直人”的局面。法國總統薩科齊今年8月公開主張：“應該建立G20常設辦事機構。”韓國對此表示支持，并希望機構設在韓國。不過，日本、意大利等國家卻持反對態度。

G20領導人峰會是在金融危機最嚴重的時刻誕生的應急機制，直到去年9月第3次G20匹茲堡領導人峰會才正式確立其國際論壇地位，但G20內部存在盈余國家與赤字國家、匯率操縱國與被操縱國、財政緊縮國與擴張國、干涉主義與自由放任主義及大國與小國等諸多矛盾與沖突，甚至其本身發展的可持續性也成為關注焦點。更不用說其在糾正世界經濟失衡的作用與未來了！再加上美國在此次峰會前已把水攪渾。因此，對于首爾G20最終成果恐怕不要抱太高的期望。

作者為財經媒體專欄作家