2009年11月28日 00:46新快報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

政府2008年大力擴充銀行、房產和運輸業，"在沙子上"建起龐大項目

迪拜政府債臺高筑達800億美元(包括：國有公司迪拜世界590億美元，迪拜世界旗下公司棕櫚島集團35億美元，其它175億美元)

迪拜政府宣布推遲還款

迪拜倒債風險陡增引發危機警報

1.迪拜信用評級遭下調，信用已不及冰島

2.禍及五家銀行(最大：阿布扎比商業銀行和阿聯酋NBDPLSC，其他債權銀行包括匯豐、巴克萊和蘇格蘭皇家銀行)

3.引發新興市場違約浪潮

4.打擊市場信心

5.全球股市期市大跌

在全球金融危機退潮之際，一度被認為是危機中一片“綠洲”的海灣地區金融市場近日突閃“紅燈”。阿聯酋迪拜酋長國的主權投資實體迪拜世界公司欲暫停償付部分債務的消息，令投資者對迪拜的主權信用產生嚴重疑慮，進而在全球金融市場引發巨大震動。

“日不落”的海灣熱土

金融危機中，得益于各種因素，海灣地區受影響相對較小。作為該地區金融中心，迪拜也成為全球資金的一大“避風港”，其各類大型投資建設項目獲得追捧，“迪拜塔”、“棕櫚島”等世界級工程引人注目。

然而，迪拜當局日前宣布，為推動重組，其主權投資實體迪拜世界公司將尋求和相關債權人就暫停償付部分債務達成協議。迪拜世界公司是迪拜各類重大項目的主導者。在迪拜世界公司的官方網站上，它自稱“日不落”企業，各類資產分布于全球約100個城市，涉及領域包括港口運營管理、地產項目開發、酒店旅游、私募股權投資以及零售等各行各業。

受此迪拜倒債影響，迪拜的主權信用風險明顯增加。國際主要評級機構標準普爾提供給新華社的資料顯示，其將4家迪拜當局相關實體的債信評級下調并列入負面信用觀察名單。標普說，評級調整主要是由于迪拜世界公司及其子公司宣布重組債務。按照標普的標準，以上重組可以被看作違約，表明迪拜當局未能向其核心相關實體提供及時財務支持。此外，另一家國際評級機構穆迪投資者服務公司也進行了類似的評級下調。

資金撤出高風險市場

迪拜的主權信用風險陡增，導致全球金融市場出現明顯振蕩，資金撤出高風險資產市場的意愿強烈。

26日摩根士丹利新興市場股指下跌了2.2%，為4周以來的最大跌幅，其中俄羅斯和中國市場領跌。歐洲的道瓊斯泛歐600股指下跌了3.3%，為今年4月20日以來的最大跌幅。路透社的數據顯示，歐洲市場部分主要股指都跌至今年5月份以來的新低。因為假期原因，美國市場沒有開市，但補跌的可能性不能排除。

當天歐洲股市上，金融股拋盤洶涌。在德國，德意志銀行股價大跌6%以上，德國商業銀行股價也出現明顯下挫。英國方面，巴克萊銀行股價跌7.97%，位居當天藍籌股跌幅排行榜之首。匯豐銀行、萊斯銀行集團、蘇格蘭皇家銀行和渣打銀行股票也出現較大跌幅。

在外匯市場上，南非、土耳其、匈牙利以及拉美部分國家的貨幣遭到拋售。同時，資金紛紛轉向被視為避險工具的美元、黃金等資產。尚不足以再引金融海嘯？

目前，多數觀察人士認為迪拜倒債風險尚不足以引發又一場全球“金融海嘯”。花旗銀行中東地區業務主管尤賽夫·阿法尼說：“我不傾向于談論‘傳染’一詞。迪拜的資金杠桿率較高不假，但阿聯酋阿布扎比和卡塔爾的各類項目背后都有堅實的自有資金支持。”

一些分析人士認為，同為阿聯酋的酋長國，擁有大量油氣資源和收入的阿布扎比可能為迪拜提供財務支持。而且迪拜方面目前也只是要求重新談判債務安排，而非徹底倒債。

銀行界人士指出，考慮到海灣地區國家多是全球主要石油生產和出口國，財力雄厚，家底殷實，迪拜的信用風險不太會在本地區明顯擴散。

迪拜事件成為各大財經網站的頭條新聞。部分市場分析人士認為，迪拜債務危機及全球市場變化當天確實給投資者帶來了一定的心理壓力，但擴容壓力增大、市場預期變化以及投資者借助前日大幅反彈降低倉位等，也是導致中國滬深兩市再次出現深幅調整的原因。

盡管如此，仍有分析人士擔心迪拜的財務壓力將持續增加。根據德意志銀行的數據，迪拜未來4個月的應償債務額達到92億美元。目前迪拜的主權信用風險水平已經升至全球第五，超過了冰島和拉脫維亞。

有觀察人士指出，全球低利率和流動性充沛的金融環境為抵御危機、抑制衰退提供了條件，同時也埋下新的風險種子。一些在危機中表現尚好的國家和地區吸引了大量資金，導致新的資產價格泡沫生成，財務杠桿率回彈。

加拿大皇家銀行新興市場分析主管尼克·卡米說：“迪拜是巨大的全球流動性泡沫的最顯著例證。在新興市場和全球范圍內還將出現新的債務違約。”(綜合)

-觀察

大腕財富大幅縮水

在金融海嘯爆發一年后，人們以為危機已經結束。而迪拜債務違約風險，警示金融危機尚未結束，類似迪拜的房地產泡沫和金融泡沫爆破危機，在全球隨時可能再現。而且，舊的泡沫未撇除干凈，新的泡沫又在迅速聚集。由于全球太多的刺激經濟方案，熱錢泛濫，令金融市場回升，但當各地政府部署退市時，熱錢催谷的泡沫又可能破裂，實體經濟亦可能遭受重大沖擊，投資者宜提高風險意識，政府亦應未雨綢繆。

崛起在沙漠上的迪拜，近年來一派繁榮，成為世界奢華之都。迪拜政府雄心勃勃，要把迪拜打造成世界級觀光和金融中心。海灣地區充足的石油美元在迪拜聚集，令迪拜的金融、貿易、房地產、旅游業飛速發展，許多外國人涌入迪拜，好萊塢的電影明星、體育界的球星拋巨資到迪拜購置房產，一時間迪拜引來無數億萬富翁。隨著金融危機橫掃全球，嚴重依賴外資的迪拜驟然失色，金融地產泡沫迅速破裂，許多人的財富大幅縮水，甚至負債累累，倉皇出逃。

迪拜世界的欠債約為590億美元，而整個迪拜政府的欠債亦只有800億美元，即迪拜世界占去了超過一半欠債。要求延遲還款的消息傳出后，迪拜世界的違約交易掉期升至歷來最高水平，令迪拜成為全球第6個最大機會破產的國家投資公司。迪拜世界的債權人，包括巴克萊、萊斯和蘇格蘭皇家銀行等。若迪拜破產，將對全球金融市場產生沖擊，令尚未擺脫金融危機陰影的世界再添陰霾。

目前世界范圍內的經濟出現復蘇跡象，人們所擔心的金融系統全面崩潰的情況不但未出現，而且全球股票市場強勁上漲，但迪拜債務違約風險，說明不宜對全球金融和經濟前景過分樂觀。歐美可能還會有第二波的金融沖擊，因為高失業率會帶來更多的信用卡拖欠，其潛藏的危機不亞于次按。而且，全球經濟復蘇基礎脆弱，不足以承受退市政策的后果，但越遲退市，金融泡沫滋生的風險越大。

(香港《文匯報》)

-鏈接

迪拜世界公司

迪拜世界集團是迪拜政府控股的旗艦公司，負責在全球進行投資，經營范圍覆蓋高度多元化的行業領域，在迪拜快速的經濟增長中發揮了重大作用。迪拜世界的主要目的是扮演經濟增長引擎的角色，為國內和國際經濟發展提供動力。

迪拜世界的投資涵蓋四大具有戰略意義的增長領域，即交通物流、船塢海運、城市開發、投資及金融服務。

該集團由一些世界上最著名的公司組成，包括全球性的港口運營商迪拜環球港務集團(DP World)、干船塢世界和迪拜海運城(DrydocksWorld &DubaiMaritime City)、經營全球若干自由區的經濟區世界(EconomicZonesWorld)、房產開發商迪拜棕櫚島集團(Nakheel)、國際房地產規劃設計公司利曼斯公司(Limitless)、全球性運動及休閑投資集團Leisurecorp、從事非洲大陸投資和地區開發的DubaiWorld Africa 和投資部門Istithmar World。

中國四大銀行稱未涉迪拜債務危機

新快報訊受迪拜債務危機等因素影響，亞洲股市27日大跌，銀行股重挫。我國大型上市銀行——工商銀行、中國銀行和交通銀行接受新華社記者查詢時稱,它們均不持有迪拜世界的債券。建設銀行表示正在抓緊了解和核實相關情況。

據媒體此前報道,迪拜政府宣布重組旗下的主權投資公司迪拜世界,并尋求延期償還債款。市場擔心迪拜巨額債務將波及銀行業,因此銀行股深受影響。

中行新聞發言人趙蓉說,經查,中行目前不持有任何迪拜世界,迪拜政府和其他相關迪拜主權基金及機構發行的債券;中行海外分行與迪拜世界公司沒有直接貸款授信業務關系。

趙蓉表示,中行將進一步跟蹤調查這一事件對中行其他業務的潛在影響,并密切關注相關風險。

工行相關人士表示,不持有迪拜世界的債券。去年10月,中國工商銀行(中東)有限公司在阿聯酋迪拜開業,成為我國商業銀行在中東地區設立的首家全資子銀行。建行有關負責人接受查詢時稱,建行正在抓緊了解和核實相關情況。交行相關負責人表示,交行沒有對迪拜世界的信貸及債券敞口。

招行董秘蘭奇就迪拜世界事件表示，招行沒有投資迪拜世界的債券，在迪拜世界也沒有貸款，招行與迪拜世界沒有什么關系。　(綜合)

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