2010年06月07日 02:20第一財經日報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

銀行資本和流動性的一致性監管方案將提速

王慧卿 嚴婷

為期兩天的二十國集團(G20)財長和央行行長會議5日在韓國釜山閉幕。盡管會議發表的公報認為世界經濟恢復速度超預期，但在刺激經濟優先，還是緊縮財政優先的問題上，各國立場并不一致。

本次峰會未能在全球范圍內征收統一銀行稅這一提議上有所推進，分歧仍存。但在銀行的資本和流動性監管方面正在取得共識，這個領域的推進可望提速。

6月底，G20領導人峰會將在加拿大多倫多舉行。

刺激政策退出步伐減緩

公報認為，最近國際經濟事件顯示可持續財政的重要性，各國有必要以各自方式采取可信的、有利于增長的財政健全措施。

不過，根據此前各國財長或央行行長的言論看，意見并非是統一的。其中，歐洲央行行長特里謝主張，歐洲應該緊縮財政，而美國財長蓋特納則表示，美國希望刺激內需來支撐持續的經濟增長。

特里謝5日在G20財長和央行行長會議結束后表示，縮減財政赤字“對經濟增長的影響并不會為負，如果它能增強信心的話”。他表示，“老的工業化經濟體”顯然需要這樣的措施。

與特里謝的言論相比，蓋特納強調德國等擁有貿易盈余的國家應當促進國內消費成為經濟增長的主要動力。蓋特納在另外一場新聞發布會上表示，“日本和歐洲盈余國家國內需求的更強增長”是必需的。

盡管蓋特納也同意應當加強財政紀律，但他認為這是“中期”目標。歐洲方面則認為明年就應該開始緊縮財政。德國總理默克爾表示，不能以高財赤為代價換回經濟重新增長。

IMF支持蓋特納的看法。IMF總裁施特勞斯-卡恩表示，削減財政赤字的努力會在未來兩年削弱經濟增長。IMF認為，各國政府在過去兩年中采取的經濟刺激政策，如果還未過期，那么就應繼續堅持。

IMF研究顯示，如果不輔以放松管制等促進國內需求的措施，那么財政緊縮將在未來兩年拖累經濟增長2.5個百分點，并讓全球失去3000萬個工作機會。

事實上，歐洲債務危機在影響著一些國家退出刺激政策的步伐。

今年第一季度，加拿大GDP年化增長率達6.1%，為該國10年來最高增速。但良好的經濟數據并未引致央行加息。在上周剛結束的會議上，加拿大央行沒有在是否會持續加息的問題上表現出明確態度，僅表示歐洲債務危機將影響全球經濟復蘇信心。

中國財政部部長謝旭人在會議發言時指出，今年中國政府將繼續實施積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，并著力擴大內需，調整優化結構，加快轉變經濟發展方式。

全球“銀行稅”未有推進

全球銀行體系改革是本次G20財長會議無法回避的議題，本次會議在銀行的資本和流動性監管方面取得了更大共識，相關細則可望在11月的G20會議前擬定，而此前的時間表是今年年底。

但在全球“銀行稅”問題上，本次會議未有推進。今年4月下旬，IMF曾提議擬向全球銀行和金融機構征收“金融穩定貢獻稅”(FSC)和“金融活動稅”(FAT)。稅款將主要用于設立應對金融危機的基金，支付未來對銀行和金融機構的救助。

G20公報在這一問題上作出的聲明是：“我們同意，金融部門應該為包括修復銀行體系、資助破產清算在內的政府干預承擔合理的、足夠的費用。為實現這一目標，一系列政策方案已被提議，我們在一系列原則上達成了一致，即保護納稅人、降低金融體系風險、在經濟情況好或壞時均保持信貸流通，并考慮各個國家的不同處境與選擇、促進平等的競爭環境。”

其中談到的“考慮到各個國家的不同處境與選擇”意味著各國有權選擇是否實施這一政策。這也是加拿大、日本、澳大利亞和其他此前就對全球銀行稅政策表示不滿的國家所希望看到的。英國《金融時報》對此指出，該公報作出以上陳述，等于是宣判了全球范圍內征收統一銀行稅這一提議的“死刑”。

卡恩會后也表示，他不認為所有國家都將采用銀行稅，即使采用，各國也不會用同樣的方式進行。卡恩強調，關鍵并不在于“遵從”，而在于“一致”，那樣不會造成利益紛爭。他還暗示，這一系列原則有望6月底在多倫多舉行的G20峰會上決定。

這意味著，“求同存異”——在一致的原則下各自制定有針對性的解決方案，或許是今后全球政府應對逐漸分化的經濟狀況時最容易達成的共識。幾乎所有G20國家都表達了各自執行金融修訂和復蘇措施的意愿，“銀行領域當有不同的解決方案——這得到了廣泛認同，G20則將提供一系列的原則。”歐盟輪值主席、西班牙財長艾琳娜·薩爾加多表示。

無法統一征收銀行稅的結果并不意味著“銀行稅”的終結。剛經歷過危機的美國、英國，以及其他許多歐洲國家極有可能單獨推出自己版本的“銀行稅”政策。

據悉，此前英國新政府已經承諾會推出銀行稅，并表示可能會單方面落實這措施。美國白宮也表示，可能將一項“金融危機責任稅”寫入2011年財年預算計劃，以彌補納稅人為7000億美元政府援助而遭受的損失。

分析人士指出，由于這些國家在全球經濟中占有絕對權重優勢，所征收稅款的金額會相對較小，以此避免今后與銀行稅務負擔較輕國家之間的“競爭扭曲”。

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