2010年06月26日 18:08鳳凰網財經【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

鳳凰網財經訊 由上海市政府和中國一行三會共同主辦的2010陸家嘴金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機之后的經濟結構調整與金融變革”，鳳凰網進行全程直播。6月26日，陸家嘴論壇專題會場三聚焦“新形勢下的金融發展與金融監管協調 ”，日本中央銀行副行長西村清彥在論壇上表示，銀行更傾向于傳統的商業銀行業務，應該利用自己更有信息優勢的領域來做業務，不應該追求短期的利益。

謝謝，非常感謝各位代表，首先我要表達我衷心的感謝，感謝邀請我參加陸家嘴論壇，特別是參加金融改革方面的討論，我非常高興有機會和各位討論一下現在金融監管改革方面的緊迫問題，以及如何來應對塑造更好的全球金融的未來。

在我簡短的演講中，我想介紹兩個觀點。首先金融創新在過去的25年中，可以說讓銀行和非銀行之間劃清了界限。這使得風險在銀行機構和資本市場之間不斷的來回移動，所以我們就很難找到哪里可以確定風險。銀行機構現在也發現自己非常的脆弱，資本性的波動對于他們來說很難控制。沃爾克的法案還有相應的計劃，是想要糾正這個問題。

第二我們應該認識到這樣一點，區域性的差別很大，銀行的業務模式和非銀行的模式，在不同的地區有很大的差別。所以金融改革應該選好時機，并且采取平衡的方法，很好地考慮到地區的差異性，以及功能性的差異。這聽起來有點困難，以前的非銀行機構越來越像銀行機構，現在有一些銀行機構已經不太像銀行機構了，比如說現在很多的金融大亨，他們使用銀行業務的時候，都采用分步式的業務模式等等。還有一些非銀行機構，他們也從事類似銀行的業務，比如說我們聽到這樣的業務很多，我的同事也談到了，“影子銀行”的存在。

這些變化之后的金融創新，其實是應該讓我們能夠改進效率，應該能夠更好地在金融機構之間轉移風險。當然，剛才我談到的這種現象使我們越來越難判斷這種風險到底在哪里。我們現在首先就是要找到銀行確定面臨的風險是哪些。現在有很多人都很擔心，交易對手的風險會帶來金融市場的供應缺失，特別是在雷曼兄弟倒閉之后，特別是AIG被拯救之后，我們發現在美國出現最嚴重的問題，都觀察到這樣的一些情況。除了美國之外，整個世界都想進行金融監管的改革，沃爾克法則就是典型的代表之一。在我看來沃爾克法則為什么要設計出來呢？是想把市場當中的風險避免，如果波動性太大，銀行沒有信息優勢的話，他們無法預測市場風險波動性的話，就不做這一方面的業務。經過沃爾克法則，銀行更傾向于傳統的商業銀行業務，應該利用自己更有信息優勢的領域來做業務，基于他們和客戶長期的關系來做判斷。

換言之，就是銀行業不應該追求短期的利益，而應該基于長期的利益和客戶關系。我們看到公眾的援助被錯誤地施加給了銀行。我覺得沃爾克法則也可以用于貨幣市場的管理。商業銀行不應該過度依賴于已發行的基金，他們的資金應該完全來自于客戶的儲蓄。可能這也非常符合日本傳統以及亞洲傳統的看法——銀行是什么。

在日本，存款占到銀行貸款的75%，和客戶長期的關系也是如此，是非常重要的。我想提一下，在銀行系統中，無論在日本還是亞洲，還是其他的國家，這種關系都是一致的。亞洲金融系統相對來說比西方國家更為穩定，這不是偶然。我們對于市場的信心也沒有被大幅的消減。因為我們的銀行很大程度上都是傳統性的戰略銀行。在日本、在亞洲“影子銀行”存在的范圍非常之小。為了避免下一輪的全球金融危機，我們確實需要一個全面的、全球性的、一致的改革，改革全球金融監管系統。我們看到，不同的國際監管機構已經實施了這一改革。但是之前也有人提出，我們也要考慮區域的差異性，因為不同地區的業務模式也不盡相同，特別是在銀行和非銀行的界限方面。這些差別就體現了各個地區結構性的差別。如果我們總是假設有一個靈丹妙藥，有一個屢試不爽、放之四海而皆準的法則，這是不可能的。我們不可能把一個方案放到全球各地都非常適用。

我們也應該采取一個平衡的方法，我們要承認各個地區的監管政策有不一樣的地方，有非常多的差異，可能要更多地去分析細節上的差異。此外，我們也要考慮到，所有監管條款綜合起來所造成的差異，如果期望一套法則可以應用在所有的地方，這是不現實的，即便這套法則有比較好的出發點。同時我們也應該意識到，在長期的利益和短期的成本之間，監管方面可能要做一定的取舍，因為長期的監管，在長期可以帶來穩定性，是有益處的，但是如果過快地采取過于嚴厲的監管，可能會使我們目前脆弱的經濟復蘇受到一定的影響，特別是發展中國家，更存在這樣的情況。

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2010陸家嘴金融論壇

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