2010年06月26日 21:44鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 由上海市政府和中國一行三會(huì)共同主辦的2010陸家嘴[18.28 -1.88%]金融論壇于6月25-26日在上海舉行，本次論壇的主題為“危機(jī)之后的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與金融變革”，鳳凰網(wǎng)進(jìn)行全程直播。6月26日，上海證券交易所總經(jīng)理張育軍在陸家嘴論壇專題會(huì)場五“金融市場開放與藍(lán)籌股市場建設(shè)”會(huì)上表示上海交易所的基本目標(biāo)就其戰(zhàn)略來講，我們是希望把上交所能夠打造成為一家同中國國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力，與中國人民幣的國際地位向襯的一家證券交易所，所以我們有一個(gè)通俗的提法叫做建設(shè)藍(lán)籌股市場，服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以上交所的夢(mèng)想我們概括起來簡單說叫藍(lán)色夢(mèng)想，就是建立藍(lán)籌股市場的目標(biāo)。這些年經(jīng)過很多年的努力也取得了很多進(jìn)展。

以下是張育軍的發(fā)言實(shí)錄：

[張育軍] 各位下午好，非常高興有這個(gè)機(jī)會(huì)在這里就金融市場的開放和國際板市場的建設(shè)，跟大家交換一下意見。比較有幸的是剛才姚剛副主席關(guān)于國際板已經(jīng)說了很多話，我希望凡是想了解國際板的會(huì)議嘉賓，都會(huì)認(rèn)真領(lǐng)會(huì)姚剛副主席的講話內(nèi)容。剛才也很感謝李超局長對(duì)我們國際板建設(shè)的積極支持。借這個(gè)機(jī)會(huì)我想先就這個(gè)主題談一點(diǎn)個(gè)人看法，然后再就交易所的工作跟大家介紹一些情況。 [17:27:44]

[張育軍] 今天我們的主題叫做金融市場對(duì)外開放與國際板建設(shè)。我想有這么幾個(gè)意思在這里跟大家交流一下，說一點(diǎn)個(gè)人想法。首先我個(gè)人覺得建立開放性的金融市場體系是我們國家資本市場發(fā)展以及上海國際金融中心建設(shè)的重要步驟。或者叫做關(guān)鍵環(huán)節(jié)。就是說開放是中國經(jīng)濟(jì)、中國金融、中國的市場發(fā)展到今天的必然產(chǎn)物。 [17:28:32]

[張育軍] 大家知道，中國經(jīng)濟(jì)體已經(jīng)是世界上第三大經(jīng)濟(jì)體，中國可以算做一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國，要從經(jīng)濟(jì)大國走向經(jīng)濟(jì)強(qiáng)國，必然要有一個(gè)強(qiáng)健的、健康的金融體系。在這個(gè)健康的金融體系當(dāng)中我們換一個(gè)說法就是一個(gè)健康的強(qiáng)健的金融市場體系。應(yīng)該講過去三十年我們?nèi)〉昧酥匾倪M(jìn)展。 [17:29:00]

[張育軍] 剛才姚剛主席從資本市場的角度，第一個(gè)問題講了很多方面，我覺得講的特別好。為什么我們一定要建立一個(gè)開放式的金融市場體系，來推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，中國金融體系的進(jìn)一步轉(zhuǎn)型。對(duì)這樣一個(gè)問題，特別是剛才李超局長提到的國際金融中心建設(shè)，國務(wù)院去年提出上海要 “建立兩個(gè)中心”，特別是國際金融中心當(dāng)中很大程度對(duì)中國金融業(yè)的發(fā)展特別是上海國際金融中心建設(shè)，進(jìn)行了很好的規(guī)劃。在這個(gè)文件當(dāng)中講到了四個(gè)基本要點(diǎn)。 [17:30:13]

[張育軍] 第一個(gè)就講到要加強(qiáng)金融市場體系建設(shè)，這是國務(wù)院文件當(dāng)中提出來的。第二個(gè)是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)，就是講市場主體。比如像交行、浦發(fā)這樣的金融機(jī)構(gòu)體系，銀行、證券保險(xiǎn)，基金公司這樣的機(jī)構(gòu)體系。第三個(gè)國務(wù)院文件當(dāng)中講到了大力推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，講到了產(chǎn)品。在產(chǎn)品當(dāng)中剛才姚剛主席引用了一段產(chǎn)品，包括境外企業(yè)發(fā)展股票，發(fā)行外國證券，包括跨境基金產(chǎn)品的內(nèi)容。第四個(gè)講到了上海國際金融中心建設(shè)的人才與法制環(huán)境。 [17:31:47]

[張育軍] 在這些內(nèi)容當(dāng)中，金融市場體系是上海國際金融中心建設(shè)的一個(gè)重中之重。目前上海已經(jīng)基本具備了金融要素市場的主要內(nèi)容，涉及到的商品包括黃金、證券、期貨、人民幣等各個(gè)產(chǎn)品。通過過去三十年的努力，中國的金融市場已經(jīng)具有了比較大的規(guī)模。今天上午三會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)已經(jīng)對(duì)這方面進(jìn)行了闡述。應(yīng)該說從中國經(jīng)濟(jì)、中國金融、中國市場各方面看，中國金融到了一個(gè)需要進(jìn)一步加快推動(dòng)市場體系開放的重要階段。這是我個(gè)人的第一個(gè)看法。 [17:33:10]

[張育軍] 為什么我們今天要研究金融市場的開發(fā)，因?yàn)檫@個(gè)問題在不斷的更進(jìn)一步的提上我們的議事日程。我的第二個(gè)基本觀點(diǎn)是，在推建立開放性的市場體系方面，交易產(chǎn)品的開放是至關(guān)重要的。剛才姚剛副主席全面檢討了我們國家金融市場開放的進(jìn)程當(dāng)中的各個(gè)劃界，包括到上市資源的開放，對(duì)投資人的開放，對(duì)中介機(jī)構(gòu)的開放，對(duì)我們對(duì)外開放政策的制定，我們?yōu)閷?duì)外開放建立的特殊管道。這是非常重要的，剛才李超局部介紹了資本管制到開放的最新情況。 [17:33:45]

[張育軍] 我個(gè)人覺得在上海要建立國際金融中心這樣一個(gè)歷史進(jìn)程當(dāng)中，我們需要對(duì)交易產(chǎn)品的開放給予一個(gè)足夠的重視，這也是我理解為什么在國務(wù)院文件當(dāng)中，非常具體的提到境外企業(yè)要發(fā)行股票，積極探索境外企業(yè)發(fā)行證券，推動(dòng)基金市場等等的內(nèi)容。這是我個(gè)人的第二看法。 [17:34:29]

[張育軍] 第三個(gè)我想簡要介紹一下交易所，具體的說上海證券交易所。我們?cè)谠噲D建立開放性的市場體系，或者說更加開放交易所方面我們的一些基本想法跟大家做一個(gè)報(bào)告。剛才姚剛主席涉及到的中國資本市場開放的重要方面，都涉及到交易所已經(jīng)開放的內(nèi)容。比如說我們開放了會(huì)員，開放了投資人，開放了上市資源。剛才姚剛副主席講到的中國上市資源，香港已經(jīng)成為中國企業(yè)的首選之地。其實(shí)去香港上市的相當(dāng)一部分企業(yè)，或者說主要的企業(yè)之一，實(shí)際上是交易所已經(jīng)上市多年的上市公司。 [17:36:23]

[張育軍] 在各個(gè)交易所之間起了非常好的互動(dòng)作用。今年1月份我去香港的時(shí)候，當(dāng)時(shí)出席亞洲金融論壇的時(shí)候我講到一個(gè)觀點(diǎn)，我說上交所的存在與發(fā)展，強(qiáng)烈的推動(dòng)了港交所的存在與發(fā)展。 [17:36:38]

[張育軍] 比如說去年香港市場三大集資企業(yè)，在上交所上市都是具有十年歷史的企業(yè)。所以我們上市資源也是開放的，上海交易所的基本目標(biāo)就其戰(zhàn)略來講，我們是希望把上交所能夠打造成為一家同中國國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力，與中國人民幣的國際地位向襯的一家證券交易所，所以我們有一個(gè)通俗的提法叫做建設(shè)藍(lán)籌股市場，服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展。所以上交所的夢(mèng)想我們概括起來簡單說叫藍(lán)色夢(mèng)想，就是建立藍(lán)籌股市場的目標(biāo)。這些年經(jīng)過很多年的努力也取得了很多進(jìn)展。 [17:37:36]

[張育軍] 這些年上交所在全球交易所當(dāng)中還是處在一個(gè)非常重要的地位。未來十年，特別是上海建立國際金融中心這樣的歷程中，上交所最重要的使命和任務(wù)是我們要進(jìn)一步深化市場化的改革，推進(jìn)上交所自身的國際化進(jìn)程，以適應(yīng)中國金融市場的對(duì)外開放。這是我們一個(gè)基本的想法，我們主要服務(wù)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展，服務(wù)中國投資人，服務(wù)于中國資本市場各行業(yè)的基礎(chǔ)上，我們要加大對(duì)外開放的力度和步伐。這是我們的指導(dǎo)思想。 [17:38:36]

[張育軍] 為了做好這項(xiàng)工作，上交所現(xiàn)在大體上在研究和推動(dòng)四件事情。第一個(gè)我們還是要進(jìn)一步夯實(shí)基礎(chǔ)，加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施和基礎(chǔ)制度的建設(shè)，這是我們上交所對(duì)外開放的一個(gè)基礎(chǔ)，是非常重要的。這里面包括幾個(gè)內(nèi)容，首先是在交易所組織市場方面，我們希望建立一流的以技術(shù)支撐的交易系統(tǒng)，以高效可持續(xù)長期發(fā)展的先進(jìn)的交易方式來推動(dòng)建立一個(gè)良好的技術(shù)體系，支撐這個(gè)市場的發(fā)展。 [17:39:38]

[張育軍] 去年在中國證監(jiān)會(huì)的直接領(lǐng)導(dǎo)下，通過社會(huì)各界的支持，特別是全行業(yè)的支持，上交所歷經(jīng)八年的技術(shù)系統(tǒng)我們成功上線。這個(gè)事情來之不易，我曾經(jīng)在香港講了45分鐘，盡管記者不太感興趣，我就是一直講下去。技術(shù)進(jìn)步對(duì)交易所發(fā)展的重要意義。技術(shù)進(jìn)步不光是關(guān)系到市場組織，實(shí)際上更關(guān)系資產(chǎn)的長期定價(jià)。所以在這個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施，我們做了很多。 [17:40:34]

[張育軍] 第二項(xiàng)是，我們持續(xù)不斷的強(qiáng)化市場監(jiān)管。其中兩項(xiàng)基本內(nèi)容，一項(xiàng)是持續(xù)不斷的強(qiáng)化公司治理，改進(jìn)信息披露，第二是持續(xù)不斷的加強(qiáng)二級(jí)市場監(jiān)管，打擊各種市場的違法行為。比如說操縱市場，誤導(dǎo)市場，欺詐市場等等這些行為。監(jiān)管水平的提高，技術(shù)水平的提高是上交所過去這些年進(jìn)步的一個(gè)最重要的表現(xiàn)。我覺得這是一個(gè)很重要的內(nèi)容，第四個(gè)基礎(chǔ)我們是在不斷的改進(jìn)我們的業(yè)務(wù)體系、業(yè)務(wù)流程、業(yè)務(wù)架構(gòu)，使上交所更好的具有創(chuàng)新能力，業(yè)務(wù)拓展能力，我們?cè)诩夹g(shù)方面也做了很多工作，我就不展開講了。 [17:41:37]

[張育軍] 第四個(gè)，對(duì)我們交易所來說，是進(jìn)一步加強(qiáng)交易所的人才建設(shè)，大力的引進(jìn)培養(yǎng)更多的優(yōu)秀人才。在國際金融中心建設(shè)當(dāng)中人才是第一位的，沒有人才很難建設(shè)。今天上午央行的易剛副行長也發(fā)表了建設(shè)人才的重要性。所以我們也是進(jìn)一步的動(dòng)員國內(nèi)外的金融人才能夠投入到上交所發(fā)展當(dāng)中去。使得上交所能夠在制度體系、組織體系、產(chǎn)品創(chuàng)新體系、技術(shù)體系、人才體系方面有一個(gè)更強(qiáng)健的更可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。這是我們努力的方向。 [17:42:27]

[張育軍] 第二塊，就是今天第二個(gè)主題，講到的交易所在股票市場方面，我們?cè)诖罅Φ耐苿?dòng)股票市場的發(fā)展。我們?cè)噲D在打造一個(gè)具有國際影響力、在國內(nèi)具有主導(dǎo)地位的藍(lán)籌股市場。其中重要步驟之一，就是上交所在中國證監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下，早已開始的吸引境外企業(yè)到境內(nèi)來上市，我們俗稱國際板建設(shè)。剛才姚剛主席分析了這方面情況，講到了重要性，講到了當(dāng)前的最新進(jìn)展，講到了最新面對(duì)的問題，講到了今后努力的方向。我覺得這個(gè)對(duì)我們交易所是具有非常重要的指導(dǎo)意義。所以股票市場方面，我們下一步開放的重要方向就是要吸引符合條件的境外企業(yè)，來上海交易所發(fā)行人民幣股票，發(fā)行上市。 [17:43:25]

[張育軍] 第三項(xiàng)講到的我們?cè)谕七M(jìn)市場開放方面做的努力，就是加快債券市場的發(fā)展。中國債券市場是一個(gè)短版，交易所當(dāng)中，上交所債券市場有了一定基礎(chǔ)。曾經(jīng)也有過輝煌的歷史，但是也有過深刻而重要的教訓(xùn)。我們?cè)诩涌彀l(fā)展債券市場方面有一套想法。包括整合我們自身的債券交易平臺(tái)。包括吸引商業(yè)銀行進(jìn)入債券市場。包括加快公司債券的發(fā)行，包括改善交易機(jī)制等等重要內(nèi)容。 [17:44:16]

[張育軍] 在這個(gè)市場的開放方面，我們首先是希望面向境內(nèi)的投資人，境內(nèi)的公司，開放債券發(fā)行。同時(shí)我們也在積極研究境外的機(jī)構(gòu)，特別是上市企業(yè)，來交易所 發(fā)行人民幣為基礎(chǔ)的債券，這塊國務(wù)院文件當(dāng)中也提到了，債券市場方面，我們也在積極探索研究開放的可行性，開放的節(jié)奏、步驟、方式等等這樣的內(nèi)容。 [17:44:53]

[張育軍] 第四個(gè)我們大力推以動(dòng)的就是說為資產(chǎn)管理市場服務(wù)，推動(dòng)基金的指數(shù)化進(jìn)程方面我們做了很多工作，這是我們近期業(yè)務(wù)創(chuàng)新的方向。說內(nèi)容，大家關(guān)心的是我們?cè)谕七M(jìn)更多的ETF產(chǎn)品。到目前為止上交所從04年推出交易所交易基金以來，我們已經(jīng)有七只指數(shù)產(chǎn)品掛牌，在亞太區(qū)域上交所的ETF產(chǎn)品還是有點(diǎn)分量的。其中交易最活躍的ETF產(chǎn)品上交所至少占兩只，而且最大和第三個(gè)都是上交所的，這塊還是有一些進(jìn)展。我們下一步準(zhǔn)備推出跨市場包括跨境的ETF產(chǎn)品。使中國投資人能夠在中國境內(nèi)投資外國的產(chǎn)品，是上交所所追求的目標(biāo)和方向。 [17:46:00]

[張育軍] 涉及到的還有很多內(nèi)容，包括對(duì)投資人的開放，對(duì)機(jī)構(gòu)投資人的開放等等內(nèi)容。我們希望通過上交所不斷的深化市場化的改革，加快自身的國際化進(jìn)程，來為中國金融市場，特別是資本市場的開放貢獻(xiàn)自己的一份力量。謝謝，我就先報(bào)告這些。 [17:46:26]

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2010陸家嘴金融論壇

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