警惕新能源泡沫向下游蔓延

建立在政府補貼上的技術產業都是代價很大的

本報評論員周 飆

在不久前的無錫新能源產業峰會上，盡管產業界與會者仍表現的信心十足，但實際上新能源產業已經頹勢畢現。這一波由國際環保運動、國內政策扶持、地方與國企積極參與的新能源浪潮，一度制造了巨大的泡沫，現在看來正在迅速破裂。

無論長遠前景何等美妙，新能源產業在短期內的產能過剩已成定局，國內風電整機制造商從2004年的6家擴張到目前的近80家，風葉和塔筒廠商也增至100多家，產能已超過3000萬千瓦，三倍于年裝機容量；光伏泡沫則更加巨大：遍布20多個省的50多個多晶硅項目，已形成年產能3萬噸，若全部建成產能將達17萬噸，超過當前全球銷量的2倍；而同時多晶硅的價格已從去年最高點的500美元/公斤，跌到現在的60多美元；在當前結構調整的大背景下，新能源已成調整重點，據近日發改委、商務部和財政部的聯合通知，風電和多晶硅生產設備已從“鼓勵進口技術和產品目錄”中刪除。

新能源產業的根本問題在于缺乏真實需求，前幾年的繁榮完全建立在發達國家政府補貼的基礎上，比如德國給風電的補貼高達每度8.5歐分，太陽能每度48歐分，分別為火電成本的2倍和10倍；在景氣期財政寬裕和信貸充足的條件下，補貼還能勉強維持，但金融危機和隨之而來的財政困難迅速打破了美夢；即便今后景氣恢復，如果整個產業仍然唯政府補貼是瞻，風險便依然巨大；況且對于新能源這種技術日新月異的產業，今天過剩的產能，在市場復蘇后，很可能已失去技術和成本優勢，遲早難逃被淘汰的厄運。

眼下的一個危險是，由于地方政府和國企在新能源投資中卷入很深，為了緩解產能過剩壓力，很可能轉而大力推動國內大型風力和太陽能電站的投資，以此將壓力向下游轉移；結果，去年全球新增的2697MW風電裝機容量中，45%即1220MW裝在中國，隨著大批新建風力發電場開工，今年這個比例將更高。幾年后當這些風力和太陽能電場開始發電時，它們要么迫使電網以高價收購電能，要么承擔巨額虧損，而同時，電網為了適應風力和太陽能的波動性和不連續性，必須投入巨資進行電網改造，由于電網處于絕對壟斷地位，這兩方面的成本很容易以電費漲價轉嫁給用電企業和消費者。

技術進步常常給人們帶來過多的憧憬和期待，因此新興產業都容易產生泡沫，但市場自發力量和由政府主導的產業政策，面對泡沫時的反應會很不一樣；企業家和投資者也會一時頭腦發熱，可一旦供需局面明朗，價格信號給出，他們會迅速做出反應，要么憑實力拼價格把過剩產能擠出，要么認虧止損退出，這樣市場便自動起到了調整和矯正錯誤的作用，而錯誤的代價也由犯錯者自己承擔，因此，在自發市場上，泡沫通常會在局部就地破裂，不至于無限制向上下游擴散。

然而當政府主導產業政策時，它可以無視價格信號，憑借其對市場參與各方的影響力和強制力，它有能力暫時緩解產能過剩帶來的壓力：風電和光伏產品過剩？自己建發電場；電力過剩？上高能耗項目，比如電解鋁；電解鋁過剩？收儲；收儲收到地方政府沒錢了？發債；債務負擔過重？加稅，或者漲價。這樣，最初的局部過剩被無限制的推向產業上下游，最終整個產業鏈乃至工業體系被拖入過度投資、重復建設、過剩、虧損、冗員和壞賬的扭曲僵局之中。

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