2009年10月28日 05:20中國證券報－中證網【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

□國都證券 張翔

就已經公布三季報的上市公司來看，57%的公司的股東人數呈現下降態勢，其中醫藥生物、化工與機械設備行業上榜的公司占據多數。

440家公司股東人數下降

截至昨日，共有800只A股發布了三季報。剔除今年上市的公司、缺少近兩季度股東人數的公司，以及一家股東人數可能統計有錯的公司(股東人數增加19倍)，從775家公司來看，共有440家公司股東人數出現下降，占比56.8%。

從個股來看，湖北宜化、霞客環保、千金藥業股東人數降幅最大，分別達到57.8%、52.7%和50.7%，這三家公司在三季度均被多家基金建倉。事實上，這三家公司前三季度凈利潤依然是負增長，主流機構入駐更多是帶有前瞻性的預期。像湖北宜化，尿素行業已處底部，明年春季需求有望顯著回升，而機構增倉千金藥業則是期待產品進入基本藥物目錄推動公司業績的提升。

此外，東源電器、美菱電器、天地科技、宇通客車、國統股份等12家公司的股東人數降幅也在40%-50%之間。

再看籌碼分散的股票，共有35家公司的股東人數增加了50%以上。其中沃華醫藥、西部資源、金地集團增幅超過150%。

醫藥行業集中度明顯上升

我們選取股東人數降幅超過20%的109家公司進行考察，從行業屬性來看，醫藥生物、化工和機械設備行業上榜的公司數量最多，分別達到15家、13家和12家。

醫改的推進，特別是國民收入增長背景下民眾對健康關注度的提高，使得醫藥生物板塊成為主流資金持續流入的品種。而醫藥股良好的弱周期特征，也使得其保持了穩定的業績增長。就15家醫藥公司來看，有11家公司前三季度凈利潤出現增長。不僅像云南白藥這樣的老牌藍籌企業保持了高速增長，而且像金陵藥業、昆明制藥等企業也以良好的業績吸引了主流機構的關注。

就化工行業的13家公司來看，前三季度業績增長的僅有4家，機構增倉更多的反映了對行業景氣回升的期待。像中國玻纖、興發集團、魯陽股份等公司均被機構期待行業轉機的到來。

機構全面布局景氣復蘇

對于775家公司，我們進一步統計了基金、券商、QFII、社保、券商集合理財、企業年金和保險公司等7類機構的合計持股情況，共涉及482家公司。統計表明，有194家公司在三季度被機構增持，占比40%，其中以化工、機械設備、醫藥生物、房地產、電子元器件行業的個股為主。

從個股來看，主流機構增持數量最多的股票是山東海龍、大眾交通、吉電股份、沈陽化工、天利高新，增持數量在4000萬股-5500萬股之間。其中除大眾交通是因為國泰君安所持限售股解禁而上榜外，其余個股均是受到基金等機構的大量增持。若下游紡織服裝行業進一步復蘇，山東海龍有望受益；吉電股份則是有望受益電力需求的回暖。

而從持股比例來看，上升幅度最大的個股包括海鷗衛浴、金陵藥業、云維股份、三維通信、三花股份等。其中海鷗衛浴持股比例由中報的6.72%提升為三季報的29.44%，機構資金的集中回流反映了其對公司外貿業務逐步好轉的樂觀期待。約有半數收入來自出口的三花股份也是類似情況。

總體來看，三季度主流機構繼續圍繞經濟復蘇展開深入挖掘，重點關注了受益出口復蘇的輕工、電子元器件、紡織等行業個股，以及內需穩步回升的化工、醫藥、機械、房地產等行業個股。

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