鳳凰網財經 > 股票 > 2010年股市熱點回顧 > 正文

2010年股市：824位億萬富豪誕生 70%散戶虧損(2)

2010年12月27日 13:19南方日報【大中小】【打印】共有評論0條

“內幕交易”成官員腐敗“新途”

與一級市場相比，二級市場更顯得“亂象叢生”。一直以來，由于制度的缺失，信息披露不完備，內幕交易和“老鼠倉”屢禁不止，成為證券市場揮之不去，“春風吹又生”的“毒瘤”。

比如高淳陶瓷重組的內幕交易。南京原經委主任劉寶春在參與重組江蘇高淳陶瓷期間，將未公開的信息通知其妻陳巧玲，非法獲利近750萬元。2010年6月29日，該案公開審理。

一波未平，一波又起。2010年7月16日，中山公用原董事長譚慶中和原總經理鄭旭齡因涉嫌泄露內幕信息及內幕交易犯罪被批準逮捕。此前，時任中山市市長李啟紅涉嫌股票內幕交易被組織調查。據報道，李啟紅擔任市長后的第一把火，是重組中山公用集團。中山公用的股價在短期內漲幅高達300%。李啟紅事先把這一重要的內幕消息告知了她的親友。

實際上，無論是中山公用案、此前的高淳陶瓷，還是證監會已經公布查處的一些涉及國有資本重組的內幕交易案件，都顯示出地方政府、國有企業的資本運作程序與股市公開透明法則極易發生沖突和由此產生的監管難題。而在當前國企大重組受到鼓勵并不斷推進的背景下，尚屬艱難且薄弱的防控措施務必在制度層面得以強化，以免其進一步沖擊股市的“三公”基石。

最近不少陽光私募基金經理也風聲鶴唳。據媒體報道，“監管部門在對原交銀施羅德投資部副總監鄭拓進行調查時發現，李旭利在交銀施羅德期間存在老鼠倉行為”。如果上述嫌疑被查實，這可能成為繼唐建、王黎敏、張野等之后，近年來第七起被查處的老鼠倉，而李旭利無論在級別、投資能力還是大眾名聲上都遠在其他6人之上。

【點評】

盡管監管層近年來加大了對內幕交易和老鼠倉的查處力度，證監會網站的頁眉上也赫然寫著“保護投資者的利益是我們工作的重中之重”，但此起彼伏的惡性事件，還是敲打著投資者“原本脆弱”的神經。相比較受賄，官員們通過“內幕交易”大發橫財具有更大的隱蔽性，這也是留給監管部門的新課題。而對于基金經理“老鼠倉”，“疏”比“堵”可能更有效。

海外大鱷涉嫌操縱中國股市

而作為市場的中介，投行以及證券從業人員，也屢屢把握不好自身的定位，對市場非理性行為推波助瀾，甚至參與其中，牟取暴利，職業道德盡失無遺。

今年7月份開始的牛市行情一度讓眾散戶“揚眉吐氣”，正當投資者憧憬著年底的“錢景”時，11月12日的“黑色星期五”終結了一切。一時間，市場風聲鶴唳，疑云驟起!不久，有媒體尋因發現，著名投行高盛當天向投資者群發賣出中國股票的郵件，此前不久，正是高盛發布了積極看好中國股市前景的策略報告。隨后，《人民日報》海外版發表評論員文章，批評某國際投行翻手為云覆手為雨有操縱股指牟利之嫌，明眼人一看就是在說高盛。

【點評】

“高盛所干的巧合的事太多了，中國人民已經盯上你了。”就如中國政法大學法與經濟研究中心教授劉紀鵬所言。金融危機以來，高盛曾多次遭受英美日等國的指控，一邊發行復雜的金融產品，一邊做空大肆賺錢。

樂

有怒的，就有樂的。在過去一年中，創業板和中小板制造了一批又一批富豪，他們有創業者，有投機者，有演藝者，也有火線入股者，他們在大多數被套牢者心酸的背后偷著樂，享受著財富暴增的喜悅。在年終，我們為創業致富的人鼓掌，為資本市場的戲劇性叫好，當然，也為正當投資或者正當投機成功的人送去一份我們的“恭喜”。

創業板和中小板成就財富神話

2010年，A股漲幅全球倒數第三，但IPO募集資金量卻創下了全球最高。統計數據顯示，截至上周末，今年A股IPO及再融資募集資金高近9400億元。而在今年的IPO大戲中，最大的贏家就是深圳的創業板和中小板，截至目前，今年在中小板和創業板上市的企業總數達310家左右。

300多家公司蜂擁而至，且發行市盈率不斷創新高，使得中小板與創業板成了造富機器。據WIND資訊不完全統計，今年上市的340多只新股中，持股市值上億元的個人股東高達824位，且主要集中在中小板和創業板上，相當于平均每只新股上市就有2.4位億萬富翁產生。

按上周五的市值統計，新股個人股東中持股市值超過10億元的共有130位。其中，碧水源成10億級別富翁的俱樂部，公司的董事長、副董事長、財務總監、監事會主席等5個人持股都在800萬股以上，該股昨天收盤123.58元，其董事長文劍平的持股市值超過46億元；同時，新大新材、萬邦達、科倫藥業、杰瑞股份、廣聯達、東山精密6只新股的個人股東中，每家公司也分別有3個個人股東的持股市值超過10億元；棕櫚園林、智飛生物等13家公司則每家誕生了2位身家10億元以上的富豪。

在中小板、創業板造富神話中，海普瑞的創立者李鋰、李坦夫婦摘得了桂冠。海普瑞于今年5月6日正式登陸深圳創業板，以發行后總股本40010萬股、148元的發行價來計算，海普瑞發行后市值達到592億元以上。李鋰、李坦夫婦合計持有71.96%的股權。以148元的發行價計，兩人合計身家達426億元。上周五，海普瑞收盤價報137.80元，以此計算，李鋰、李坦夫婦的身家依然高達400億元，位居2010年胡潤中國百富榜第二。

【點評】

今年A股跌幅全球第三，調查顯示，在股市上賺錢的股民不足20%，近70%的股民虧錢。七成股民虧錢的現實背后，IPO發行市盈率虛高不下有著莫大關系。動輒上百倍的發行市盈率，使得二級市場的股民成為風險的最終承擔者。可以說，每一個新晉億萬富豪(指通過股市實現暴富)的背后，都是成千上萬中小股民的血淚。但見億萬富豪笑，哪見中小股民哭!

私募股權投資搭上順風車

中小板、創業板的造富神話，不僅僅局限于創業者和公司高管，大量的私募股權投資(PE)也搭上了順風車，通過突擊入股的方式分享上市帶來的豐厚收益。

以瑞凌實業為例，今年9月29日，瑞凌實業閃電過會成功，并于12月20日網下網上申購。在瑞凌實業上市過程中，就存在PE火線入股。瑞凌實業于2009年6月改制設立股份公司，11月5日第一次增資擴股，新股東理涵投資出資600萬元獲得4.8%的股份，新股東華剛出資45萬元占0.35%股份；2009年12月10日，瑞凌實業第二次增資，新股東富海銀濤出資2052萬元占4.56%股份，新股東平安財智出資1548萬元獲得3.4%股份，上述兩者的入股價格為5.37元/股。而瑞凌實業一旦上市，股價不會低于50元，富海銀濤2000萬元的投入，1年時間就能輕松獲得10倍以上的賬面投資收益。此前，富海銀濤還以5015萬資金火線入股大富科技，每股價格為14.16元。大富科技于今年10月26日上市，上周五收盤價報65.40元。以此計算，富海銀濤在大富科技上的5000萬投資，目前賬面價值已經高達2.4億元。

【點評】

PE火線入股，往往與腐敗同行。從證監會披露的一些案例看，不少PE都是憑借關系或者背景強勢入股。對于富海銀濤火線入股瑞凌實業和大富科技，就有媒體報道稱其中存在PE腐敗，矛頭直指富海銀濤的董事長武捷思。媒體爆料稱，武捷思曾在有關省市擔任副市長乃至省長助理等要職。

演藝明星晉級億萬富豪俱樂部

在2010年的資本市場中，值得一樂的還有演藝圈的部分人士。多位演藝圈明星通過資本市場成功晉級億萬富豪俱樂部，也是2010年的一大焦點話題。去年10月30日，華誼兄弟登陸創業板，馮小剛、張紀中、黃曉明等演藝界明星因持有大量原始股，而進入億萬富豪的行列，可謂名利雙收。今年11月1日，華誼兄弟部分限售流通股正式解禁，當天，華誼股票出現了兩筆大額拋售，成交量分別為200萬股和50萬股，套現高達7585萬元。市場猜測，正在和華誼鬧分手的黃曉明，有著最大的套現嫌疑。

11月26日，華誼兄弟再遭大宗交易減持，華誼兄弟董秘辦人士證實，阿里巴巴創始人馬云減持了所持華誼兄弟300萬股，套現金額達9012萬元。馬云表示，套現是“是為了改善生活”。統計數據顯示，首批28只創業板股解禁過去40天，從11月1日到12月10日，40天內共有分屬于14家不同上市公司的47名高管及相關人員進行減持，套現總額達到6.2億元。

【點評】

演藝明星晉級億萬富豪俱樂部，不是“演藝臺”太容易吸引資本，就是“資本場”太有演藝圈戲劇性。總之，這世界太瘋狂，太魔幻，太戲劇，太不真實……

南方日報記者賈肖明田志明

見習記者高國輝