2010年12月18日 02:33第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)【大 中 小】 【打印】 共有評(píng)論0條

在2010年看走眼后，多家券商的2011年策略報(bào)告明確提出要重點(diǎn)投資新興產(chǎn)業(yè)。

黃婷

2011年即將到來(lái)，各種例牌菜依次上桌，對(duì)資本市場(chǎng)而言，每年這個(gè)時(shí)候最熱鬧的，莫過(guò)于各大券商競(jìng)相推出的金股。

金股到底含金量幾何？在股海中行舟的投資者自然要擦亮眼睛，客觀看待。但在為明年布局之際，亦不妨對(duì)這批金股琢磨琢磨。

2010年金股有多“堅(jiān)”？

“券商推金股是每年的例牌了，他們推薦的股票，大多是估值、題材都已經(jīng)透明化的公司，在市場(chǎng)上已經(jīng)形成共識(shí)的東西，很難有大的收獲。”上海私募基金人士陳曉陽(yáng)談起券商金股，只是一笑帶過(guò)。

券商金股究竟含金量幾許？是騾子是馬，拉出來(lái)遛遛就知道。

第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)《財(cái)商》記者統(tǒng)計(jì)了23家券商推出的2010年金股，合計(jì)有184只股票，截至12月16日，這184只股票今年以來(lái)平均收益為17.31%，同期上證指數(shù)下跌11.56%。

在兩市今年產(chǎn)生的大牛股中，券商金股的命中率并不算高。統(tǒng)計(jì)顯示，兩市今年至今共有17只個(gè)股漲幅超過(guò)200%，其中，23家券商推薦的184只股票只有2只躋身牛股行列。東吳證券推薦的中科三環(huán)(000970.SZ)和興業(yè)證券推薦的國(guó)電南瑞(600406.SH)年初至今的漲幅分別為228.47%和222.86%。另外，還有6只券商金股今年以來(lái)實(shí)現(xiàn)了翻倍收益，近兩成金股的回報(bào)率超過(guò)50%。

雖然整體表現(xiàn)尚可，但券商2010年金股中仍避免不了金股變“熊”的尷尬。其中，中金公司、高盛高華、興業(yè)證券、中原證券和長(zhǎng)城證券等5家券商在2009年年底力推的金股鞍鋼股份(000898.SZ)今年以來(lái)暴跌了約50%，跌幅在兩市2024只股票中名列第一，成為兩市最“熊”的股票。

另外，還有58只金股跑輸大盤，占比約為三成，更有超過(guò)四成的金股并沒(méi)有為投資者贏得正收益，這批金股的成色值得商榷。

2011年券商淘金思路：緊跟新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)向標(biāo)

踏準(zhǔn)了“十二五”規(guī)劃的節(jié)奏，各大券商的淘金思路近乎一致地指向了大消費(fèi)與新興產(chǎn)業(yè)。

2010年券商金股主打大消費(fèi)王牌，商業(yè)貿(mào)易、食品飲料和醫(yī)藥生物三大行業(yè)。2011年的金股中，大消費(fèi)類的金股明顯減少，但在通脹大背景下，部分券商仍認(rèn)為大消費(fèi)將會(huì)誕生未來(lái)的大牛股。

“過(guò)去把消費(fèi)都當(dāng)做一種防御性的行業(yè)，在未來(lái)這已經(jīng)不再是一個(gè)防御性的行業(yè)。”銀河證券策略分析師秦曉斌指出，2011年投資的四條主線中，其中一條就是戰(zhàn)略性重視消費(fèi)普及與升級(jí)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。

消費(fèi)領(lǐng)域中，家用電器、商業(yè)貿(mào)易、食品飲料、醫(yī)藥生物和紡織服裝等行業(yè)有16家公司得到券商推薦，在129只券商金股中占比甚少，可見(jiàn)，在去年大消費(fèi)大熱一把之后，今年在消費(fèi)個(gè)股的推薦上，券商的態(tài)度更為慎重了。

“消費(fèi)類的股票推得少，還有一個(gè)原因就是今年以來(lái)很多消費(fèi)股漲幅已經(jīng)過(guò)大，特別是醫(yī)藥股，券商推消費(fèi)類股票謹(jǐn)慎是緣于估值方面的考慮。”一家券商的策略分析師對(duì)本報(bào)表示。

宏源證券直接將其2011年投資策略報(bào)告會(huì)的主題定為“十二五起航，新周期掘金”。宏源證券首席策略分析師唐永剛更明確指出：“2011執(zhí)新興產(chǎn)業(yè)牛耳。”他認(rèn)為，符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型方向并且能在近兩年實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)釋放的細(xì)分子行業(yè)龍頭公司將會(huì)是2011年最重要的投資機(jī)會(huì)。

在細(xì)分行業(yè)中，節(jié)能環(huán)保行業(yè)最受機(jī)構(gòu)青睞。其中桑德環(huán)境(000826.SZ)、富春環(huán)保(002479.SZ)和龍凈環(huán)保(600388.SH)均得到了兩家以上機(jī)構(gòu)的推薦。中信證券和招商證券的金股中則涵蓋了多家節(jié)能環(huán)保公司。招商證券甚至在投資策略報(bào)告中提出了“環(huán)保產(chǎn)業(yè)的黃金10年”的概念。

“制造升級(jí)”概念也是券商2011年挑選金股的主要思路之一，在129只金股中，就有22只股票來(lái)自機(jī)械設(shè)備行業(yè)。申銀萬(wàn)國(guó)在其2011年投資策略中指出，“制造升級(jí)”是貫穿2011年全年的投資主題。交通網(wǎng)、信息網(wǎng)、能源網(wǎng)建設(shè)提速將給裝備制造業(yè)帶來(lái)機(jī)會(huì)；進(jìn)口替代、出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷加速將帶動(dòng)裝備制造、醫(yī)藥、輕工、紡織服裝等行業(yè)的龍頭公司加速成長(zhǎng)。

除了機(jī)械設(shè)備之外，信息服務(wù)和信息設(shè)備行業(yè)獲得券商推薦的股票也占了多數(shù)，共有29只股票上榜。國(guó)金證券就表示，軟件行業(yè)明年利好不斷，五大細(xì)分行業(yè)存在爆發(fā)性增長(zhǎng)：地理信息、汽車物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、信息安全、IT服務(wù)。在這些股票里面，中興通訊(000063.SZ)、海蘭信(300065.SZ)、軟控股份(002073.SZ)、川大智勝(002253.SZ)和太極股份(002368.SZ)更得到了兩家及以上券商的推薦。

在新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)行業(yè)金股頻出的同時(shí)，傳統(tǒng)行業(yè)則明顯受到券商的“冷眼相待”。129只金股中，僅有中國(guó)寶安(000009.SZ)、浦東金橋(600639.SH)、金地集團(tuán)(600383.SH)三只地產(chǎn)股以及南京銀行(601009.SH)和中國(guó)平安(601318.SH)兩只金融股。

光大證券用“穩(wěn)字當(dāng)頭”形容當(dāng)前的銀行股，而對(duì)保險(xiǎn)股，光大證券則特別看好，并指出保險(xiǎn)股現(xiàn)在是“雙底朝天”，意指保險(xiǎn)業(yè)正處于保險(xiǎn)滲透率和盈利周期的雙重底部。但對(duì)地產(chǎn)股，多家券商都唯恐避之不及，光大證券在提及地產(chǎn)股的時(shí)候甚至用上了“積重難返”一詞。

對(duì)于券商的淘金思路，廣東達(dá)融投資管理有限公司董事長(zhǎng)吳國(guó)平認(rèn)為，新興產(chǎn)業(yè)的投資方向肯定是接下來(lái)投資的主流，但具體怎么走還很難判斷。

陜西裕澤投資總經(jīng)理張亮也表示，新興產(chǎn)業(yè)在未來(lái)會(huì)是資金重點(diǎn)關(guān)注的方向，但同時(shí)，這些股票的價(jià)格很容易大起大落，如何把握好波段才最重要。

而對(duì)于被券商一致看淡的銀行股和地產(chǎn)股，張亮則表示在明年一季度這些股票將會(huì)有較好的機(jī)會(huì)。

超六成金股為中小盤股

“券商的金股我們會(huì)參考，看其中有沒(méi)有一些股票是與我們股票池中的股票重合的，如果我們的股票得到多家券商共同推介，我們反而會(huì)將其從股票池中剔除。”張亮說(shuō)，券商集體看好反而是一個(gè)反向指標(biāo)，券商的金股大多是白馬股，大幅上漲的機(jī)會(huì)很少。

張亮的“白馬股”一說(shuō)也正好得到了數(shù)據(jù)的支撐。據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，這129只券商金股中，在近一年來(lái)大部分都已獲得市場(chǎng)認(rèn)同，今年以來(lái)的平均漲幅達(dá)到40.84%，表現(xiàn)遠(yuǎn)超大盤。其中，有13只股票今年以來(lái)已經(jīng)創(chuàng)造了翻倍的收益，萊寶高科(002106.SZ)、天通股份(600330.SH)更是今年的大牛股，漲幅都在200%以上。

另外，由于券商選股思路側(cè)重新興產(chǎn)業(yè)和消費(fèi)，2011年的券商牛股也以中小盤股居多。據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，129只金股中，共有87只股票總股本在5億股以下，占比達(dá)到67.44%。中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票則占了金股的半壁江山。

下一頁(yè)：12家券商推薦的2011年129只金股

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