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2011年賣方的129朵“金花”：抱團新興產業(名單)

2010年12月18日 02:33第一財經日報【大中小】【打印】共有評論0條

在2010年看走眼后，多家券商的2011年策略報告明確提出要重點投資新興產業。

黃婷

2011年即將到來，各種例牌菜依次上桌，對資本市場而言，每年這個時候最熱鬧的，莫過于各大券商競相推出的金股。

金股到底含金量幾何？在股海中行舟的投資者自然要擦亮眼睛，客觀看待。但在為明年布局之際，亦不妨對這批金股琢磨琢磨。

2010年金股有多“堅”？

“券商推金股是每年的例牌了，他們推薦的股票，大多是估值、題材都已經透明化的公司，在市場上已經形成共識的東西，很難有大的收獲。”上海私募基金人士陳曉陽談起券商金股，只是一笑帶過。

券商金股究竟含金量幾許？是騾子是馬，拉出來遛遛就知道。

第一財經日報《財商》記者統計了23家券商推出的2010年金股，合計有184只股票，截至12月16日，這184只股票今年以來平均收益為17.31%，同期上證指數下跌11.56%。

在兩市今年產生的大牛股中，券商金股的命中率并不算高。統計顯示，兩市今年至今共有17只個股漲幅超過200%，其中，23家券商推薦的184只股票只有2只躋身牛股行列。東吳證券推薦的中科三環(000970.SZ)和興業證券推薦的國電南瑞(600406.SH)年初至今的漲幅分別為228.47%和222.86%。另外，還有6只券商金股今年以來實現了翻倍收益，近兩成金股的回報率超過50%。

雖然整體表現尚可，但券商2010年金股中仍避免不了金股變“熊”的尷尬。其中，中金公司、高盛高華、興業證券、中原證券和長城證券等5家券商在2009年年底力推的金股鞍鋼股份(000898.SZ)今年以來暴跌了約50%，跌幅在兩市2024只股票中名列第一，成為兩市最“熊”的股票。

另外，還有58只金股跑輸大盤，占比約為三成，更有超過四成的金股并沒有為投資者贏得正收益，這批金股的成色值得商榷。

2011年券商淘金思路：緊跟新興產業風向標

踏準了“十二五”規劃的節奏，各大券商的淘金思路近乎一致地指向了大消費與新興產業。

2010年券商金股主打大消費王牌，商業貿易、食品飲料和醫藥生物三大行業。2011年的金股中，大消費類的金股明顯減少，但在通脹大背景下，部分券商仍認為大消費將會誕生未來的大牛股。

“過去把消費都當做一種防御性的行業，在未來這已經不再是一個防御性的行業。”銀河證券策略分析師秦曉斌指出，2011年投資的四條主線中，其中一條就是戰略性重視消費普及與升級帶來的投資機會。

消費領域中，家用電器、商業貿易、食品飲料、醫藥生物和紡織服裝等行業有16家公司得到券商推薦，在129只券商金股中占比甚少，可見，在去年大消費大熱一把之后，今年在消費個股的推薦上，券商的態度更為慎重了。

“消費類的股票推得少，還有一個原因就是今年以來很多消費股漲幅已經過大，特別是醫藥股，券商推消費類股票謹慎是緣于估值方面的考慮。”一家券商的策略分析師對本報表示。

宏源證券直接將其2011年投資策略報告會的主題定為“十二五起航，新周期掘金”。宏源證券首席策略分析師唐永剛更明確指出：“2011執新興產業牛耳。”他認為，符合經濟轉型方向并且能在近兩年實現業績釋放的細分子行業龍頭公司將會是2011年最重要的投資機會。

在細分行業中，節能環保行業最受機構青睞。其中桑德環境(000826.SZ)、富春環保(002479.SZ)和龍凈環保(600388.SH)均得到了兩家以上機構的推薦。中信證券和招商證券的金股中則涵蓋了多家節能環保公司。招商證券甚至在投資策略報告中提出了“環保產業的黃金10年”的概念。

“制造升級”概念也是券商2011年挑選金股的主要思路之一，在129只金股中，就有22只股票來自機械設備行業。申銀萬國在其2011年投資策略中指出，“制造升級”是貫穿2011年全年的投資主題。交通網、信息網、能源網建設提速將給裝備制造業帶來機會；進口替代、出口轉內銷加速將帶動裝備制造、醫藥、輕工、紡織服裝等行業的龍頭公司加速成長。

除了機械設備之外，信息服務和信息設備行業獲得券商推薦的股票也占了多數，共有29只股票上榜。國金證券就表示，軟件行業明年利好不斷，五大細分行業存在爆發性增長：地理信息、汽車物聯網、云計算、信息安全、IT服務。在這些股票里面，中興通訊(000063.SZ)、海蘭信(300065.SZ)、軟控股份(002073.SZ)、川大智勝(002253.SZ)和太極股份(002368.SZ)更得到了兩家及以上券商的推薦。

在新興產業和消費行業金股頻出的同時，傳統行業則明顯受到券商的“冷眼相待”。129只金股中，僅有中國寶安(000009.SZ)、浦東金橋(600639.SH)、金地集團(600383.SH)三只地產股以及南京銀行(601009.SH)和中國平安(601318.SH)兩只金融股。

光大證券用“穩字當頭”形容當前的銀行股，而對保險股，光大證券則特別看好，并指出保險股現在是“雙底朝天”，意指保險業正處于保險滲透率和盈利周期的雙重底部。但對地產股，多家券商都唯恐避之不及，光大證券在提及地產股的時候甚至用上了“積重難返”一詞。

對于券商的淘金思路，廣東達融投資管理有限公司董事長吳國平認為，新興產業的投資方向肯定是接下來投資的主流，但具體怎么走還很難判斷。

陜西裕澤投資總經理張亮也表示，新興產業在未來會是資金重點關注的方向，但同時，這些股票的價格很容易大起大落，如何把握好波段才最重要。

而對于被券商一致看淡的銀行股和地產股，張亮則表示在明年一季度這些股票將會有較好的機會。

超六成金股為中小盤股

“券商的金股我們會參考，看其中有沒有一些股票是與我們股票池中的股票重合的，如果我們的股票得到多家券商共同推介，我們反而會將其從股票池中剔除。”張亮說，券商集體看好反而是一個反向指標，券商的金股大多是白馬股，大幅上漲的機會很少。

張亮的“白馬股”一說也正好得到了數據的支撐。據本報統計，這129只券商金股中，在近一年來大部分都已獲得市場認同，今年以來的平均漲幅達到40.84%，表現遠超大盤。其中，有13只股票今年以來已經創造了翻倍的收益，萊寶高科(002106.SZ)、天通股份(600330.SH)更是今年的大牛股，漲幅都在200%以上。

另外，由于券商選股思路側重新興產業和消費，2011年的券商牛股也以中小盤股居多。據本報統計，129只金股中，共有87只股票總股本在5億股以下，占比達到67.44%。中小板和創業板的股票則占了金股的半壁江山。

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