500億資金出逃哪些板塊仍有機構堅守?(附股)(4)

2010年11月18日 09:46中國證券網【大中小】【打印】共有評論0條

機構最新評級一覽

(600143，收盤價15.15元)評級：推薦評級機構：華融證券

公司是一家集高性能改性塑料研發、生產和銷售于一體的國家火炬計劃重點高新技術企業，是國內產品最齊全、產量最大的改性塑料生產企業。目前公司改性塑料年產能已達到50萬噸以上，擁有阻燃樹脂、增強增韌樹脂、塑料合金、功能母粒、降解塑料、特種工程塑料等6大系列70多個品種3000多種牌號的產品。

公司具有強大的自主創新能力，能夠不斷開發出科技含量高、適合市場需要的新產品。目前，公司在碳纖維和高溫尼龍方面的研發工作已經走在了國內廠商的前列。公司正在開發的高分子新材料產品，包括全生物降解塑料、耐高溫尼龍等，產品處于小批量試生產階段。公司也在大力推進碳纖維材料的研發，該項目目前正在進行百噸級別試驗，若未來能夠成功實現大規模生產，將對公司業績的提升起到十分積極的作用。

目前公司改性塑料產品主要原材料價格ABS、PP、PC等較去年同期上漲幅度較大，以ABS為例，目前ABS國內市場價格已上漲至18600元/噸左右，比去年同期價格上漲40%以上。在原料漲價的背景下，公司毛利率仍然保持了上漲的趨勢。公司今年第三季度銷售毛利率為16.49%，同比增加3.30個百分點，環比增加2.88個百分點。

上調公司盈利預測，預計公司2010~2012年EPS將分別達到0.41元、0.52元和0.70元，對應動態市盈率分別為42倍、33倍和25倍，維持公司“推薦”的投資評級。

三聚環保

(300072，收盤價44.03元)評級：增持評級機構：日信證券

公司為基礎能源工業的產品清潔化、產品質量提升及生產過程的清潔化提供產品、技術和服務，主要從事脫硫凈化劑、脫硫催化劑，特種催化材料及催化劑等的研發、生產、銷售及相關技術服務。目前，公司擁有脫硫催化劑、脫硫凈化劑、其他凈化產品(脫氯劑、脫砷劑等)、特種催化材料及催化劑等四大類七十多個品種，其中脫硫催化劑占據主營收入的一半。

能源凈化行業發展前景樂觀，公司作為行業龍頭地位穩固。預計2010年整個能源凈化行業對凈化產品的需求量約25萬噸，2015年將增加至69.07萬噸，相關需求將保持22.53%左右的年增長率。公司依托雄厚的研發實力，在細分市場上競爭優勢明顯。2006年-2008年，公司在石油化工領域的市場份額都穩居行業首位。為了應對日益旺盛的市場需求，公司通過IPO募集資金，計劃新增產能11,000噸。

預計2010~2012年，公司可實現歸屬母公司的凈利潤分別為7500萬元、1.26億元、1.89億元，折合每股收益為0.77元、1.30元、1.94元，對應的市盈率分別為58倍、35倍、23倍。給予公司2011年業績40倍的市盈率，對應的目標價為52元。考慮到國家節能環保行業扶持政策對股價的刺激，給予公司“增持”評級。

海蘭信

(300065，收盤價46.70元)評級：推薦評級機構：長江證券

公司作為專注于航海電子科技領域的專業公司，主要從事航海電子科技系統產品的研發、生產和銷售。在上市之后公司由原有的海事產品單一發展戰略，逐漸形成了海事產品，軍工產品以及環保產品三大發展主線。

公司一直在努力以船舶電子集成系統(VEIS)的模式進行銷售，隨著集成系統的規模不斷擴大，產品自主化率成為提高利潤率的瓶頸所在。電子海圖獲得中國船級社認證將成為VEIS系統產品毛利觸底的標志，并且公司下一步推出的雷達等產品將會提高系統中產品自主化率，同時維持較高的毛利水平。

在我國《船舶工業中長期發展規劃》中明確提出，到2010年國產船用設備裝船率到60%以上，到2015年，國內船用設備裝船率達80%以上。

據了解，公司電子海圖預計售價約10萬元每套，數據來源為國家測繪局，由于海事局在《國內航行船舶船載電子海圖系統和自動識別系統設備管理規定》的通知中已經對船載電子海圖系統配備做出了明確的時間表規定，因此市場空間存在于內河18萬艘以及沿海2萬艘船舶中。

預計2010~2012年公司EPS分別為0.84、1.03、1.51元，對應PE為57.5、46.89和31.98倍，我們認為公司所屬行業及產品應用領域具有高科技含量、高毛利、高成長的特征，作為創業板公司而言，其產品線的不斷突破將為公司持續增長帶來空間，建議關注公司在研產品的認證以及新產品的開發情況，給予 “推薦”評級。