2010年05月15日 21:46華夏時報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

本報記者 陳旭 北京報道

華爾街的“貓抓老鼠”行動又有了新動向。繼高盛惹上官司后，本周，大摩又因其衍生品交易或與投資者進行對賭而遭到美國聯邦機構調查。目前，聯邦檢察機關已與證券監管部門聯手，對華爾街8家銀行在債權抵押證券(CDO)交易中是否存在誤導投資者展開調查。接受本報記者采訪的華爾街人士表示，調查的作秀成分大于其實質內容。

周四，美股大幅收低，美股三大指數全線下跌逾1%。接受本報記者采訪的民族證券海外市場高級分析師王小軍認為：“華爾街的嚴打行動短期內對銀行股將造成一定影響，且美股中期調整在4月下旬已開始，預計市場需要調整五六個月的時間。”

司法部門再次不宣而戰

與一個月前的高盛案不同，這一輪的調查是由聯邦檢察部門主導。美國東部時間5月13日，紐約州總檢察官Andrew Cuomo的辦公室向4家美國銀行和4家歐洲銀行發出了傳票，這8家銀行分別是花旗集團、高盛集團、摩根士丹利和美林集團(現屬美國銀行)，以及歐洲的法國農業信貸銀行、德意志銀行、瑞士信貸集團和瑞士銀行。

本輪調查始于12日《華爾街日報》的一篇報道，美國司法部正在就摩根士丹利的兩款債務抵押債券(CDO)產品進行調查。司法部官員指責大摩向投資者推銷其設計的CDO產品，同時在市場上賣空該產品，導致了投資者的損失。

作為被調查主角，摩根士丹利CEO James Gorman 12日表示，并不知道大摩被調查一事。聯系一個月前高盛也是在不知情的情況下被美國證交會突然一擊，對金融危機的“秋后算賬”或將愈演愈烈。

美國磁石基金金融工程分析師王宇函在接受《華夏時報》記者采訪時表示：“最近類似事件在美國被炒得很熱，普遍觀點是銀行業沒有一只好鳥。政府為了表現出和納稅人站在一個陣營，對此類事件一定會繼續查下去。”

Cuomo在接受媒體采訪時表示，自己對這8家銀行的懷疑始于《紐約時報》關于銀行與評級機構關系的報道。他表示許多評級機構的工作人員同時受雇于銀行，這令他們在給相關抵押產品打分時，傾向于給這些產品高分。記者獲悉，這些評級機構包括標普、穆迪和Fitch。

一位前Fitch評級的員工在接受美國媒體采訪時表示，高盛等銀行曾向其支付過超過百萬美元的報酬，遠遠超過他在Fitch所拿工資。美國獨立投資人Mark Thomas在接受《華夏時報》記者采訪時表示：“一般投資者沒有時間自己去研究每一款金融產品，所以在購買這些產品時都是看評級。投資者相信這些評級機構所做的獨立評級，但沒想到評級機構在金融危機中扮演過這樣的角色。”

暗戰背后的對壘

摩根士丹利的股價本周幾乎一直處于下跌狀態，同時拖累銀行板塊其他公司的股票下跌。市場擔心自高盛而起的調查會不斷向華爾街蔓延。

首當其沖的當屬這些被調查機構的高層，目前美國內部輿論對這些企業的高層指責不絕于耳。Rochdale證券分析師Richard Bove表示：“高盛可能要以撤換高層(包括管理人員和董事會成員)來平息事件。”據記者統計，過去的兩年時間內，華爾街許多大機構的CEO都在指責聲中下臺，其中包括花旗、美國銀行、美林和貝爾斯特恩等等。目前美國媒體對于高盛CEO Blankfein和大摩CEO Gorman的職業前景也不甚樂觀。

對此王宇函表示：“CDO在美國屬于普通衍生品，會不會引發連鎖反應現在還不好說，但是真正復雜的衍生品政府人員基本搞不懂，不過翻舊賬有利于推行限薪等金融改革措施，也能給監管者的形象加分，可謂一石二鳥。”

在輿論熱議大摩卷入調查的同時，一些機構似乎也不甘寂寞。美國FBR Capital公司周四發表報告稱大摩股價已經超跌(截至周四收于27.62美元/股)，買入機會明顯，并將大摩股票的評級預期由“同步大市”調高為“跑贏大市”。

休斯敦大學金融學教授Craig Pirrong撰文指出：“賣空難道也犯法？如果答案是肯定的，那么請宣判華爾街所有的機構有罪。我建議政府聘請一些專業人士來處理這些案子，一些司法人士的發言顯得非常幼稚。”

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