2010年08月22日 09:29新快報【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

-新快報記者 駱智冕 實習(xí)生 吳偉迪

營業(yè)部股民生態(tài)之45

●本期人物

文先生

股齡：17年

感悟：只選擇自己熟悉、能把握的股票

文先生是中國A股市場不折不扣的見證者。金融專業(yè)科班出身的他，在大學(xué)時代就投身了股海。與大多數(shù)股民靠小道消息入市不同，1990年，文生一入大學(xué)學(xué)門，就開始了對金融投資市場的潛心研究，三年之后才正式入市。17年來，憑借自己的獨立分析挖掘出多只潛力股，每逢市場大跌也能置身事外，逆市盈利，在A股市場上實現(xiàn)了自身資產(chǎn)至少一百倍的增長。到底文先生是怎樣做到的呢？“總結(jié)起來其實很簡單，只選擇自己熟悉、能把握的股票。”

選股須從了解起

從真正踏入股票市場至今，文先生早已形成一套系統(tǒng)而又行之有效的選股方法，“其實我并不會利用太多技術(shù)分析，就是找自己能理解的上市公司，即能方便找到它的公開信息、能了解它的產(chǎn)業(yè)前景”。

也因此，文先生說自己是一位價值投機者。他選股時一定會通過各種方式，例如看券商報告、對比海外同類型上市公司等，對一家公司的基本面進行深入分析，爭取把這家企業(yè)“摸透”。當(dāng)然，一個人不可能了解所有的行業(yè)，文先生對行業(yè)也是有傾向性的，他所選擇的股票會以大消費類板塊為主。“原因是消費類行業(yè)周期性比較弱，與日常生活息息相關(guān)，能夠看得比較透徹。”

2006年3月，文先生就在家門口的廣州友誼上大賺了一筆。“這是我比較喜歡的一只股票，公司的經(jīng)營理念我也比較認同”。文先生說，那時候這只股票市場關(guān)注度很低，在他買入前只有少數(shù)機構(gòu)建倉。他非常細心地將廣州友誼公開性的資產(chǎn)全部匯總計算了一遍，發(fā)現(xiàn)其資產(chǎn)與市值相比有很大幅度的折讓，作為表現(xiàn)平穩(wěn)的商業(yè)企業(yè)，這并不正常。隨后通過與同類型境外上市公司比較，包括在香港上市的百盛集團。“多年的經(jīng)驗來看，一般同類型企業(yè)比較，A股上市公司會比國外市場上市的公司貴，但廣州友誼的股價比百盛集團的還低，這肯定會出現(xiàn)一個逐漸修正的過程。”隨后文先生以每股6元左右的價格買入，不到一年以目標(biāo)價位18元賣出，獲利兩倍。

“如果是一家技術(shù)型公司，有核心競爭力還不行，還得會經(jīng)營。若核心技術(shù)和市場二選其一，我會選擇做市場做得好的公司。”文先生補充說，還記得1999年初，中國的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟剛剛崛起，成為新的經(jīng)濟增長點，也是全球股市的投資熱點。雖然世界上最核心的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)不在中國，但他一直堅信中國擁有最好的市場。當(dāng)時文先生選擇了綜藝股份，他說，這家公司控股連邦軟件的舉動引起了他的關(guān)注，這項投資意味著綜藝股份成為了當(dāng)時中國最大的軟件連鎖銷售商。“盡管控股后股價并沒有作出反應(yīng)，但我相信上漲是遲早的事情，因為這家公司股價和市盈率都不高。”幾個月后，大約到1999年中，這家公司出現(xiàn)了連續(xù)8天的暴漲，其中有四個漲停板。

價值低估熊市也賺錢

因為了解，文先生認為，即使是熊市也不用怕。事實如此，連最近A股市場從2007年6124點到眼下2400點左右徘徊的兩波熊市，他也成功避過了。“尋找估值扭曲，被絕對低估的板塊。我相信，只要不正常就有改善空間。”

文先生坦言，這兩波熊市中，他就是靠持有醫(yī)藥股而“置身事外”的。在許多散戶看來，這兩年醫(yī)藥股被熱炒，甲流的出現(xiàn)無疑是一大功臣。但文先生并這么認為，他從2001年就開始關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)，因為其防守性強的特點，也成為了他熊市避險的方式之一。而說起2008年買入醫(yī)藥股，他稱，“當(dāng)時醫(yī)藥股還未啟動，我了解到我們?nèi)珖尼t(yī)藥企業(yè)市值都只相當(dāng)于美國一兩個龍頭上市醫(yī)藥企業(yè)的市值，這是很不正常的現(xiàn)象，我覺得其中有較大的改善空間。”文先生做功課的細致認真也注定了他的成功，不僅關(guān)注板塊本身，對市場熱點也及時跟進，這也是他佐證自己觀點的好方法。當(dāng)時，他就留意到招商地產(chǎn)的一位高層表示，中國的樓市被明顯高估，該公司旗下一個樓盤的總市值就高于同仁堂等醫(yī)藥行業(yè)的龍頭企業(yè)，“這說明要不是房地產(chǎn)行業(yè)被高估了，要不就是醫(yī)藥行業(yè)被低估了，現(xiàn)在回頭看來其實兩個方面都對了。”文先生笑言。

而在選擇個股上，同樣也是選擇價值被低估的個股。“在熊市中，個股是否處于歷史低位并不重要，重要的是調(diào)整時間的長短。一般而言，一只個股基本面良好，經(jīng)過很大的跌幅，價值被嚴重低估，低迷時間的越長越有機會。”在文先生看來，很多人選股時都會介意何時見底，但他卻認為買股票不用過分苛求買入時點，只要判斷好方向，買在便宜的價格區(qū)域就可以了。

牛市可選主題式投資

“炒股心態(tài)很重要，在熊市必須要有風(fēng)險意識，甚至可以一直空倉。因為在熊市買錯了就是掙錢或虧錢的問題，因此不能選錯股，否則損失慘重。”文先生稱，但在順風(fēng)順?biāo)呐Ｊ兄写罂刹槐靥^緊張，多關(guān)注市場上的主題式投資就行，即熱點板塊、概念股等等。“在牛市即使追錯了，也只是賺少賺多的問題。”

文先生表示，只要發(fā)現(xiàn)有股票符合股價相對合理、在同板塊內(nèi)走得更為強勢、即將突破橫盤階段(盤整期)的頂部這三個條件的股票，都可以隨便買。

“如果實在不會分析，其實還有一種方法閉著眼睛都能賺錢。”文先生說，基本面好、股價低、有分紅保證的股票。“2005年七八月份，當(dāng)時大盤在1000來點的位置，剛剛開始走穩(wěn)。寶鋼股份突然發(fā)出兩份公告，宣布集團增持計劃以及承諾連續(xù)三年分紅穩(wěn)定股東預(yù)期，每股可分不低于0.32元。再結(jié)合股價來看，寶鋼股份當(dāng)時才4塊多錢，依此計算每年派息約7%，這是在A股市場上非常少見的。寶鋼作為擁有多年歷史的大型企業(yè)，出現(xiàn)意外風(fēng)險的幾率比較小，我?guī)缀跏情]著眼睛就買入了。”盡管文先生未透露他在這只股票上獲利多少，但從近幾年走勢看，寶鋼股份2007年創(chuàng)出了22.12元的歷史新高。

最慘痛經(jīng)歷

文先生同樣也交過不少學(xué)費。在1993年剛?cè)胧袝r買了柳工。“柳工上市的形象包裝得很不錯，說每股收益可超過1元，就連深交所相關(guān)負責(zé)人也說這是一只績優(yōu)股。”柳工上市才沒幾天，經(jīng)驗尚淺的文先生決定以均價20元左右全倉買入。誰知，買了沒多久，柳工業(yè)績嚴重下滑，他在持有半年之后無奈斬倉離場，虧損超過50%。他總結(jié)原因說，關(guān)鍵是自己對企業(yè)與行業(yè)特性了解不深，對企業(yè)未來的前景把握不夠。

實操

山東海化

2007年2、3月的時候以7元左右的價格分批買入，同年5月以16元的高價賣出。文先生從1996年開始研究化工行業(yè)，該股屬于自身熟悉的板塊，把握性強。當(dāng)時處于牛市，2007年初化工類股票普遍受歡迎，行業(yè)景氣度高。加上這只股因為存在很多隱形資產(chǎn)，當(dāng)時市場對其在某種程度上還是有所低估。文先生果斷殺入，收獲頗豐。

駱智冕、吳偉迪

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