李紹武案：樂(lè)見(jiàn)內(nèi)部通報(bào)更樂(lè)見(jiàn)公開(kāi)

經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) （評(píng)論員 黃利明） 對(duì)于本報(bào)率先披露的國(guó)信PE腐敗案，媒體同行于近日?qǐng)?bào)道，一份編號(hào)為“深證局發(fā)(2010)187號(hào)”的深圳證監(jiān)局文件內(nèi)容，提及國(guó)信證券“李紹武案”，并顯示正在對(duì)該公司相關(guān)人員涉嫌違法違規(guī)問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查。同時(shí)，該文件強(qiáng)調(diào)，嚴(yán)格禁止證券公司高級(jí)管理人員、保薦代表人、保薦業(yè)務(wù)相關(guān)人員及其配偶、共同生活的父母子女以任何名義或者方式持有發(fā)行人的股份。

聞此消息，筆者深感欣慰，這是我們期望也樂(lè)見(jiàn)的行動(dòng)。相比于之前深圳證監(jiān)局三緘其口，監(jiān)管緩慢的狀態(tài)，這是一個(gè)很好的進(jìn)步。但，對(duì)于這顯示監(jiān)管效能和公信力之行為，我們更樂(lè)見(jiàn)于公開(kāi)，而不是只在行業(yè)內(nèi)秘密傳達(dá)，令人感覺(jué)這堂堂正正的監(jiān)管還缺乏底氣似的。

其實(shí)，有接近證監(jiān)會(huì)的人士也向記者表示，國(guó)信證券PE腐敗案爆出之后，證監(jiān)會(huì)高層即對(duì)PE腐敗進(jìn)行調(diào)研。國(guó)內(nèi)各券商也聞風(fēng)而動(dòng)，通報(bào)此事引以為戒。

甚至有證監(jiān)會(huì)人士向本報(bào)國(guó)信PE腐敗案的報(bào)道表達(dá)了敬意和認(rèn)可，坦言這雖然給證監(jiān)會(huì)帶來(lái)了監(jiān)管尷尬和壓力，但亦揭開(kāi)了國(guó)內(nèi)投行業(yè)界久已累積的沉疴，確實(shí)是到了不得不查、不得不重視監(jiān)管之時(shí)。

這些來(lái)自業(yè)界和監(jiān)管層的舉動(dòng)，都在告訴我們，國(guó)信PE腐敗案之后，行業(yè)自律在進(jìn)一步提升，PE腐敗監(jiān)管也在縱深推進(jìn)。

暴利向來(lái)是滋生腐敗的溫床，而投行等各色權(quán)力人士，因著對(duì)企業(yè)的了解，在企業(yè)上市前通過(guò)各種方式曲線(xiàn)入股，上市后取得巨額回報(bào)。因此，PE腐敗也成為新的一種腐敗方式，對(duì)于證券市場(chǎng)的公平、公開(kāi)、公正的三公原則更是一種巨大的破壞。

對(duì)于自己“參股”的保薦項(xiàng)目，為力促其上市，保薦機(jī)構(gòu)人士又如何能夠保證操作上的合規(guī)性、獨(dú)立性，上市后又如何去保證投資者的利益？其次，這些利益中人可借此方式參股其中，那也很可能在上市后獲得企業(yè)的內(nèi)幕信息進(jìn)行內(nèi)幕交易，這對(duì)投資者而言更是巨大的傷害。

金融行業(yè)本就是超高收入行業(yè)，再加上滋生的腐敗行為，其所獲得黑金收益更是超出人們想象。如果投行人士、政府官員、監(jiān)管層或其親友等人士利用手中權(quán)力或職務(wù)之便，看到好的項(xiàng)目就撈一把，這跟貪污受賄，強(qiáng)取豪奪又有什么區(qū)別。

據(jù)記者了解，有企業(yè)上市過(guò)程當(dāng)中，數(shù)次更換保薦機(jī)構(gòu)，就是因?yàn)樵撈髽I(yè)在上市公司中接洽的絕大部分投行以及投行人員，均對(duì)公司提出了參股的要求。但該企業(yè)卻堅(jiān)持對(duì)自身價(jià)值的認(rèn)可，堅(jiān)決不引入只為“撈一票”走人的投資。

結(jié)果，自然是上市途中歷經(jīng)坎坷，但這在企業(yè)看來(lái)，并未如預(yù)想的那么遙不可及。通過(guò)正常的溝通，這家企業(yè)還是在未引入PE之下，還是順利地完成了上市工作。

歷史告訴我們，在一些涉及行業(yè)腐敗的案件面前，監(jiān)管者的沉默或者猶豫，往往會(huì)加深投資者的疑問(wèn)，而非堅(jiān)定投資者對(duì)違規(guī)必查，以及監(jiān)管者自身清廉和監(jiān)管權(quán)威的信心。深圳證監(jiān)局對(duì)此事的重視以及調(diào)查，正是自身監(jiān)管角色的最好體現(xiàn)。而，監(jiān)管層更要把正確、權(quán)威的聲音傳遞出來(lái)，以引導(dǎo)企業(yè)合理合法合規(guī)上市。

因此，我們更期望和歡迎監(jiān)管層，對(duì)國(guó)信“李紹武案”，未來(lái)不僅僅只是內(nèi)部通報(bào)，還能將對(duì)最終調(diào)查結(jié)果和處理情況予以公布，還以公眾應(yīng)有的知情權(quán)。

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