從汪建中案看股市黑嘴的行為模式

2009年09月08日 07:35證券時報【大中小】【打印】共有評論0條

目前證券市場中違規開展證券投資咨詢業務的情況尚未杜絕，股市“黑嘴”現象依然時有發生。此類違法行為，主要是針對一些個人投資者缺乏證券知識和風險防范意識、急于炒股求財的心理，廣大投資者應注意防范、保持警惕。

一、從“汪建中案”看“股市黑嘴”的行為模式

北京首放是一家證券投資咨詢機構。汪建中是該公司控股股東及執行董事、經理。汪建中利用本人及汪建祥等9人的證券賬戶進行證券交易。2007年1月1日至2008年5月29日，北京首放在眾多知名媒體上發布咨詢報告，期間汪建中利用“先大量買入，再公開薦股，之后賣出股票”的方式買賣“工商銀行”等28只股票和權證，累計凈獲利約1.25億元。

下面以汪建中在2007-1-9至2007-1-10交易“工商銀行”為例，具體分析其交易行為的模式。

第一步大量買入

2007年1月9日，汪建中及其實際控制的賬戶在14:44分至14:51分之間共進行6筆買入“工商銀行”委托申報，當日共買入約434萬股，買入均價為5.69元。

第二步公開推薦

在大量買入了“工商銀行”的股票之后，北京首放在眾多知名網絡媒體上進行個股推薦，報告中稱：“根據首放信息監測系統的監測結果預測，未來5年工商銀行可能仍將以年復合增長30%的速度繼續高速發展。如果按照中國人壽動態市盈率近95倍，靜態市盈率近200倍的定位水平測算，在大牛市里工商銀行中線定位在12元以上較為合理。” 而2007年1月9日“工商銀行”僅收盤于5.78元。

第三步全部賣出

在薦股影響下，2007年1月10日，“工商銀行”以5.99元開盤，開盤價較前日收盤上漲了3.6%。汪建中賬戶在9:49至9:57進行8筆賣出申報，當日汪建中將之前買入的約434萬股“工商銀行”全部賣出，賣出均價為5.86元。5.69元買入，5.86元賣出，共約434萬股，將近每股0.17元的價差，收益頗豐。

可見，汪建中等“股市黑嘴”就是以“推薦前買入，推薦后賣出”的形式，通過誤導投資者達到操縱證券市場的目的，從而獲取非法收益。汪建中和北京首放的上述行為違反了《證券法》第七十七條第一款第四項的規定，構成了 “操縱證券市場”行為。中國證監會按照《證券法》第二百零三條規定，沒收汪建中違法所得約1.25億元，并處以罰款約1.25億元。同時撤銷北京首放的證券投資咨詢業務資格。

二、防范和應對股市“黑嘴”的三大要領

第一、樹立正確的投資理念。

“市場有風險，投資需謹慎”。投資者在入市前應學習并掌握證券市場的基礎知識，了解證券產品的特點，理性評估自身的風險承受能力是否與投資品種的風險等級相適應。證券市場上沒有永遠準確的預測，投資者切勿盲目依賴證券咨詢，而應當獨立思考，進行理性的投資判斷，樹立正確的證券投資理念。

第二、掌握必要的法律法規知識，增強風險防范意識。

根據《證券法》規定，從事證券投資咨詢業務，應當取得相應的業務資格。投資者在接受相關證券咨詢服務前，應登陸中國證監會網站，查詢全國各地經批準的合法證券投資咨詢機構名稱、地址和聯系電話，核實機構是否屬于合法證券投資咨詢機構，并可登陸中國證券業協會網站的注冊證券從業人員查詢欄目，核實從業人員姓名、證券投資咨詢業務資格、證書編號以及執業機構名稱。

投資者除應核實證券投資咨詢機構的資質之外，還應了解法律規定的投資咨詢機構的禁止性行為，防止被證券投資咨詢機構非法利用。根據《證券法》規定，在業務運行中，投資咨詢機構禁止從事內幕交易和操縱證券市場行為，不得以虛假信息、內幕信息或者市場傳言為依據向客戶或投資者提供分析、預測或建議，不得代理委托人從事證券投資，不得以任何形式承諾收益等。對于在某些電臺、電視臺或網站平臺中，以“漲停板”、“龍頭黑馬”、“暴漲牛股”“短線獲利至少X%”等字眼進行薦股，投資者應當立刻提高警惕。

第三、積極維護自身的合法權利。

投資者發現證券投資咨詢機構及其投資咨詢人員存在上述違法行為，可向該機構所在地證券監管部門投訴或者舉報。如發現咨詢機構或從業人員有其他違法行為，則應及時向有關部門(如公安、工商等部門)舉報。一旦查實，證券監管機構將依法查處。

對涉及自身權益的投訴，投資者應采用實名書面投訴形式，說明事情的基本經過，被投訴對象的名稱、具體當事人，投訴人的姓名、聯系方式、具體的投訴要求，并應同時提供投訴人利益受到侵害的全部證據或其他有關資料。這樣，一方面可節約調查取證時間，減少調查取證難度，避免一些關鍵證據的滅失；另一方面，也便于相關部門快速受理、及時調查，有效保護投資者的權益。

在查詢相關信息時，請投資者記住下列網站域名：

中國證監會：http://www.csrc.gov.cn

中國證券業協會：http://www.sac.net.cn

上海證券交易所：http://www.sse.com.cn

深圳證券交易所：http://www.szse.cn

中國證券投資者保護網：http://www.sipf.com.cn

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