蒙面股東逐利創業板 PE成投資客最佳致富工具

2010年10月09日 07:2521世紀經濟報道【大中小】【打印】共有評論0條

最牛PE深創投

不同于白手起家搞實業的艱辛，具有高額收益和極快回報的PE已經成為眾多投資客們最為青睞的致富工具。這些或神出鬼沒或華麗登場的PE機構因能以極低價格突擊入股擬上市的創業板企業，而成為市場鎂光燈下的焦點，上演著另一個關于財富暴增的故事。

據記者粗略統計，截至9月28日，創業板掛牌的120家上市公司中，超過半數的公司選擇引入機構投資者。

但入股創業板上市公司的PE機構,持股時間成本5年以上的很少,多數是在公司上市前三年內介入,其中更不乏上市前夜突擊入股者。

深圳交易所統計數據顯示，從PE投資者介入創業板首批掛牌上市公司的時間看，截至2009年7月底，申請上市時進入不滿三年的有16家，上市前一年進入的有4家。值得一提的是，截至2009年6月創業板報送材料之前，仍有兩家投資者成功擠上首批創業板的末班車。

而如果要評選創業板中的“最牛PE”，獨中八元的深圳市創新投資集團有限公司(下稱深創投)卻是無可厚非。

深創投成立于1999年8月25 日，注冊資本和實收資本均為18.68億元，是深圳國資委實質控制的創投企業。截至2009年底，深創投總資產為57億元，凈資產為40.79億元，凈利潤為3.30億元。

據記者統計，深創投分別持有當升科技447萬股、數字政通140萬股、中科電氣300萬股、中青寶600萬股、鼎龍股份318萬股、三維絲488萬股、網宿科技92.39萬股、東方日升926.38萬股。

上述8筆投資中，深創投介入時間長達三年的僅為網宿科技和當升科技兩家。2007年5月，深創投聯合子公司創新資本投資共同入股網宿科技；三個月后，其又以約600萬元的成本入股當升科技。而最近一筆則是發生在2009年4月，創業板開板前夜，深創投以1000萬元閃電入股數字政通。

而其介入中青寶、鼎龍股份、東方日升、中科電氣、三維絲的時間則分別為2008年2月、4月、8月、11月和2009年2月。從入股時間上看，深創投兩筆投資間的時間差最短僅為1月，最長不過4個月，可謂馬不停蹄。

隨著9月2日東方日升上市，上述八家公司均已相繼登陸創業板，深創投將享受果實豐收的喜悅。

今年4月以來，受滬指不斷走低影響，創業板個股跌幅明顯。截至9月底，深創投參股的上述八家創業板公司的股價與其上市首日開盤價相比，除鼎龍股份上漲39.42%外，其他七家公司均出現不同程度下跌，跌幅最高的中科電氣達32.10%。但對于已經實現財富倍翻的深創投來說，這點損失實在算不得什么。

以9月28日的收盤價計算，深創投持有的當升科技、數字政通、中科電氣、中青寶、鼎龍股份、三維絲、網宿科技、東方日升的股權對應市值分別為21853.83萬元、7443.8萬元、5826萬元、12198萬元、14901.48萬元、18128.8萬元、1396.01萬元、39538.63萬元。

而深創投參股成本分別僅為600萬元、1000萬元、1440萬元、117.65萬元、317.925萬元、147.89萬元、400萬元、4831.38萬元。

據此計算，深創投投資六家創業板公司的賬面價值達121286.56萬元，是其8854.85萬元投資成本的13.69倍。

散戶玩家陸擎與楊增榮

PE似乎天生就是富人的財富投資運動。在金錢的驅動之下，越來越多背景不一般的散戶投資者將眼光放到這項高收益的投資中來，成為與專業創投機構、券商直投部門爭奪項目資源的PE新兵。

陸擎，女，39歲，中國國籍，碩士。1991至1993年，任常州鐵路中學體育教師和教官；1993至1994年，任上海正村有限公司廣告協調者；1994至1996年，任上海前進易領行有限公司經紀交易人；1996至1998年，任歐江發展有限公司市場部經理；2001至2002年，任英國米德爾薩克斯大學翻譯和協調者；2002年10月至2003年2月，任天大事業(中國)有限公司營銷和銷售經理；2003年3月至今，任翰頓商務中國區總監。

一位十幾年前的中學體育老師，近幾年卻通過財務投資變成現在的億萬富婆，其經歷實在是讓人咋舌。

陸擎最近的一次投資是在今年8月11日過會的佳隆食品上。2008年9月10日，佳隆食品新增注冊資本800萬元，其中陸擎以每股凈資產1.48元作為出資價，出資296萬元，持有200萬股。若按A股平均約35倍的發行市盈率計算，佳隆食品發行價約11.9元。這意味著，陸擎持有的股票市值將達2380萬元，增幅高達704.05%。不過，如此高額的投資回報在陸擎看來，或許并不值得一提。

2006年末，陸擎以300萬元拿下塔牌集團300萬股，成為第五大股東。2008年5月16日，塔牌集團在中小板上市。而手中全部限售股在2009年5月18日解禁后，陸擎的名字便從2009年半年報流通股東名單中消失。如以5月18日解禁日當天塔牌集團收盤價14.35元計算，陸擎所獲收益將超過4305萬元，投資回報率高達1435%。