風(fēng)險(xiǎn)提示：抗旱題材股還會(huì)漲到什么時(shí)候

最近西南的干旱牽動(dòng)著每個(gè)中國(guó)人的心，國(guó)家和各地方政府在全力應(yīng)對(duì)旱災(zāi)的同時(shí)，我們的市場(chǎng)也開(kāi)始發(fā)動(dòng)了所謂干旱題材的炒作，從上周的煤炭、有色、到糧食，似乎市場(chǎng)的資金又找到了新的興奮點(diǎn)。不過(guò)我們并不認(rèn)同這種借災(zāi)情發(fā)揮的炒作手法。那么現(xiàn)在市場(chǎng)在如此大的災(zāi)情影響下到底會(huì)何去何從呢？

對(duì)于這樣的情況我們可以通過(guò)追述歷史得到答案，早些年的非典、2008年的5·12地震、去年的豬流感行情其實(shí)都能告訴我們很多信息。

雖然我對(duì)資金大舉炒作旱災(zāi)題材不感冒，但是不能不承認(rèn)該題材已經(jīng)發(fā)展成為市場(chǎng)的主要熱點(diǎn)。而此種類(lèi)型的熱點(diǎn)往往和指數(shù)的大環(huán)境成反相關(guān)的關(guān)系，也就是說(shuō)由于旱情的加劇，市場(chǎng)總體會(huì)出現(xiàn)調(diào)整。

這一點(diǎn)最近的可參考的類(lèi)似炒作就是前年年底關(guān)于雪災(zāi)的題材炒作，當(dāng)時(shí)燃?xì)忸}材成為市場(chǎng)短期焦點(diǎn)，而市場(chǎng)總體表現(xiàn)卻很一般。另外干旱不僅僅影響的是西南地區(qū)的企業(yè)的基本面，而且會(huì)引發(fā)市場(chǎng)的對(duì)通貨膨脹的擔(dān)憂(yōu)，試想如果糧食持續(xù)漲價(jià)則通貨膨脹指數(shù)將大幅攀升，如此國(guó)家很可能提前加息;在這樣的大背景下面指數(shù)繼續(xù)調(diào)整甚至大幅調(diào)整的可能性已經(jīng)加大了，所以我們目前要對(duì)相關(guān)因素引發(fā)的市場(chǎng)調(diào)整的可能性要保持高度警惕。

通過(guò)上面的分析，抗旱已經(jīng)成為全國(guó)人民的重要任務(wù)和關(guān)注焦點(diǎn)。在這樣的背景下近期我們市場(chǎng)的主要熱點(diǎn)將是相關(guān)抗旱題材個(gè)股，而市場(chǎng)指數(shù)由于受到各種利空因素的影響很可能會(huì)出現(xiàn)持續(xù)調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。

(恒基投資)

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