FT社評：美國證交會與高盛決斗

鳳凰網財經訊 據FT中文網報道，不那么久以前，高盛(Goldman Sachs)首席執行官勞埃德·布蘭克費恩(Lloyd Blankfein)有失謹慎地評述道，高盛在做上帝的工作。顯然，美國證交會(SEC)對這家投行業務的看法沒有那么樂觀。

美國監管機構對高盛提起的訴訟會讓其身敗名裂。訴狀稱，就在2007年次貸泡沫破裂之前，該銀行與對沖基金經理約翰·保爾森(John Paulson)合作，營銷某些次級抵押貸款相關證券。當時高盛并未告訴買家，他們在購買由保爾森親自挑選的貸款的一部分權益，而保爾森本人對次貸市場的看法非常悲觀。換句話說，保爾森挑選這些貸款，是因為它們有很高的違約可能性。

買家也沒有被告知，保爾森策劃這宗交易的目的，就是做空他們正要做出的投資。這宗交易最終讓他賺得約10億美元利潤，而買家的投資虧了本。

的確，從相關證據看，高盛的角色極不光彩。為吸引最終投資者，該銀行勸說獨立信貸顧問公司ACA Management讓這宗交易使用其名稱。ACA同意這么做，但該公司當時從高盛得到的理解是，保爾森將做多這些證券。事實并非如此。如果ACA未曾介入這一交易，投資者也許不會購買這些證券。更糟糕的是，如今是蘇格蘭皇家銀行(RBS)子公司的荷蘭銀行(ABN Amro)當時承保了相當大部分發行的證券。當交易虧本時，荷蘭銀行不得不支付8.41億美元，這很難讓高盛與如今擁有RBS多數股份的英國政府搞好關系。

如果這些指控是正確的，美國證交會應當嚴懲高盛。該銀行否認了訴狀指控內容。但這些指控將留下負面影響。證交會訴狀中引述的高盛銀行家之間的交談內容，足以徹底打消這樣一個念頭，即證券公司只是單純的中介和做市商。

但此事不僅關系到一家銀行的聲譽。它將證實許多投資者的看法，即華爾街在操縱游戲。據稱，其它銀行也做了類似的交易。此前保爾森一直被視為英雄人物之一。畢竟，他為自己的投資者賺得大約150億美元，這些投資者支持他的直覺，認為次貸市場將要出問題。在媒體的人物介紹中，他一直是受到尊敬的對象。但是，獲利于別人的判斷失誤是一回事(如果他們本來就在犯錯的話)，可任何有關他用狡詐手法獲利的說法，都將損害他的形象。

高盛近期在其年報中表示，公共關系是其業務面對的一項關鍵風險。這話說得頗有先見之明。美國證交會的起訴已使該銀行的聲譽面臨風險。

譯者/和風

相關專題：

高盛涉嫌欺詐 被美證監會指控

【獨家稿件聲明】凡注明“鳳凰網財經”來源之作品（文字、圖片、圖表或音視頻），未經授權，任何媒體和個人不得全部或者部分轉載。如需轉載，請與鳳凰網財經頻道（010-84458352）聯系；經許可后轉載務必請注明出處，違者本網將依法追究。