2010年04月20日 04:0021世紀經濟報道【大 中 小】 【打印】 共有評論0條

李景

地動山搖。

假如一宗百年宗教受到質疑。

美國證券交易委員會(SEC)起訴高盛涉嫌欺詐或許正是一例。

“在華盛頓和華爾街，沒有比動高盛更能敲山震虎的了。”被譽為金融導師的金融專欄作家Don McNay如是評論。

2010年4月16日，美國證券交易委員會(SEC)向紐約曼哈頓聯邦法院提起民事訴訟。SEC指控高盛集團在涉及次級抵押貸款業務金融產品問題上涉嫌欺詐投資者，造成投資者損失超過10億美元。

次貸風暴前，“高盛主義”在“金融神壇”屹立了80多年。

“如果資本主義是一種宗教，那么高盛集團早已被人們視為這個宗教的總教堂。”2001年，歐洲媒體對高盛如是描述。

十年后，這句話非但沒有褪色，且越發炫目。

如果說2001年之前，高盛與政界的高層輪動大多僅限于美國，此后的10年中，排在美國第58任財長亨利·福勒和第70任財長羅伯特·魯賓后面的名單正越拉越長，觸角也伸到了希臘、意大利、德國和澳大利亞。

高盛儼然構建了一宗全球金融宗教。此前盡管有不少非議，但高盛構建的政商輪動模式對此置若罔聞。

緊隨美國SEC，德國政府18日表示將對高盛采取法律行動。

奧巴馬們似乎要動一動這座教堂。

高盛的美國“旋轉門”

美國證券交易委員會(SEC——the U.S. Securities and Exchange Commission)是1934年根據證券交易法令而成立，是直屬美國聯邦的獨立準司法機構。美國證券交易委員會的管理條例旨在加強信息的充分披露，保護市場上公眾投資利益不被玩忽職守和虛假信息所損害。

SEC成立的兩年前， 1932年，時任高盛CEO的西德尼·韋恩伯格(Sidney Weinberg)在華爾街大佬幾乎都不看好羅斯福的情形下，毅然站到羅斯福身后，為其新政提供強力支持。

韋恩伯格賭到了高盛的好局。韋恩伯格1930年出任高盛CEO，并在位達39年之久。從二戰到朝鮮戰爭，韋恩伯格始終是美國戰時經濟樞紐“戰時生產委員會”的副主席，而他的頂頭上司則分別是羅斯福、杜魯門和艾森豪威爾。

1930年代，高盛集團在華爾街和華盛頓高層之間織就的政商網絡初露端倪。而論資排輩，高盛遠比SEC老到，1869年即已成立。

高盛認為，整個集團的文化正是源自西德尼·韋恩伯格。這種文化不僅包括這位在任39年的CEO所表現出的過人精力，也包括在他的打造下，一個華爾街企業從此能夠登堂入室與華盛頓高層對話，甚至成為華盛頓尋找政府官員的人才后備庫。

翻開在政界擁有一席之地的“高盛校友錄”，白宮辦公廳主任、美國財政部長、美國助理國務卿等職位顯赫其間。

2006年6月28日，美國參議院一致同意高盛董事長兼CEO亨利·保爾森擔任美國第74任財政部長。此前大約一周時間，美國副國務卿佐利克在宣布辭職的同時加入高盛，擔任副董事長兼高級國際顧問團主席。

保爾森在1970-1972年間擔任過國防部副部長的助手。1974年，保爾森加入高盛，1999年保爾森升任高盛董事長兼CEO。而佐利克則在克林頓時期就曾擔任過高盛的高級國際顧問(1997-1998年)。

也正是此二人的先后輪轉，使更多人注意到了高盛與白宮之間進進出出的“旋轉門”現象。

中國現代國際關系研究院美國所研究人員孟亞波認為，在美國總統4年一選、政黨輪替執政的政體下，美國政府官員更迭頻繁，極易形成官、學、商角色互換的“旋轉門”現象，而高盛集團則以在“旋轉門”中發揮作用為榮。

事實上，直到2010年前，高盛在政界的形象仍堪稱完美。人們津津樂道的是高盛人務實、肯干、絕不英雄主義和好出風頭的形象。曾于小布什執政時期擔任過白宮經濟顧問的前高盛董事長史蒂芬·弗里德曼說過，在高盛，不但沒有明星銀行家，甚至連說話都要盡量少用第一人稱代詞。

小布什執政期，高盛迎來與白宮的狂歡。

財政部長亨利·鮑爾森(2006-2008年)、白宮辦公廳主任喬書亞·博爾頓 (2006-2009年)、紐約聯邦儲備銀行市場事務負責人威廉·達德利(2009年至今)、商品期貨交易委員會主席魯本·杰弗里(2005-2007年)、紐約證券交易所主席鄧肯·尼埃德奧爾等均出自高盛(2007年至今)。

崇尚團隊合作、忘記明星體系，自韋恩伯格時期傳承的高盛文化，使紐約寬街85號的高盛總部大廳，成為白宮高官的搖籃。

危機的高盛推手

隨著全球化進程的推進，高盛的國家生意也跨出了美國國界。歐洲，成為新世紀高盛經營政商“旋轉門”生意的又一個重鎮。

希臘債務危機將高盛植根于美國和歐洲的影子帝國拖入眾人視線。

2001年，希臘加入歐元區之后不久，高盛和希臘政府進行了一系列貨幣互換協議來幫助希臘掩蓋其日益增長的赤字問題。

希臘借貸運行，高盛對此心知肚明。為降低自身風險，高盛選擇將德國和希臘變為一條繩上的螞蚱──替希臘政府安排貨幣互換交易后，高盛向德國銀行購買了20年期的10億歐元CDS“信用違約互換”保險，即一旦希臘出現債務危機，將由出售保險的銀行方支付10億歐元。

負責這單業務的德國銀行投行部聯合主席邁克爾·考斯(Michael Cohrs)其職業生涯正起步于高盛。

希臘債務危機爆發，歐洲人很快發現了10年前高盛與希臘當年的協議。

憤怒的歐洲人發現，高盛已悄無聲息地在美國本土之外扎根。其中最為顯眼的高盛派政要是兩度擔任意大利總理的普羅迪，在1999年至2004年間，普羅迪是歐盟最高執行機構之一的歐洲委員會主席。而1990年至1993年，普羅迪曾在高盛擔任顧問。

而希臘之外，與高盛有過類似交易的國家正是意大利。

在本土，高盛的日子也并不好過。

4月初，美國金融危機質詢委員會對曾在克林頓時期擔任財政部部長的羅伯特·魯賓進行質詢。

這位上世紀90年代初的高盛銀行董事長原本聲名顯赫。由于擔任財長時期力保美國第二次世界大戰后最長的經濟擴張長盛不衰，并挽俄羅斯金融危機狂瀾于不倒，他曾被《時代》雜志譽為“拯救世界三人行”中的一員。

如今，魯賓因過于信奉“金融自由化”而遭到質疑。

8日，面對國會金融危機調查委員會的詢問，魯賓承認自己沒有及時發現次級貸款領域的投資風險。這位把玩衍生品、出身投行的曾經的自由市場信徒如今對美國政府提出的建議是，“加強對杠桿率限制”以及“加強對衍生品監管”。

2010年4月16日，美國證券交易委員會(SEC)向紐約曼哈頓聯邦法院提起民事訴訟，指控高盛集團在涉及次級抵押貸款業務金融產品問題上涉嫌欺詐投資者，造成投資者損失超過10億美元。

奧巴馬政府與高盛的戰役正式打響。

太大不能倒？

不論共和黨還是民主黨執政，在美國政界總有一席之地的高盛畢業生在奧巴馬政府遭遇尷尬。

早在年初時分，奧巴馬就曾提出一項“沃爾克計劃”，用以削減銀行機構的規模，并限制銀行使用存款進行風險較大的投資。《經濟學人》雜志對此的分析是，奧巴馬想向選民展示他的進度。

這份計劃的上半部分涉及經營范圍的限制。那些有存款、保險，因而可以從央行獲得必要時救助的銀行，將不得擁有或投資股市和對沖基金，也不得從事所有權交易；計劃的第二部分則側重于限制銀行的經營規模。

擁有商業銀行牌照，同時通過自由貿易經紀業務獲利匪淺的高盛成為沃爾克計劃的關注焦點。盡管美國財政部官員曾表態允許擁有商業銀行業務的金融機構退回商業銀行牌照，但高盛內部人士表示，高盛此前取得的商業銀行牌照無法輕而易舉的取消掉，面對監管者加強監管的舉動，高盛無法回避。

SEC的訴訟表明，奧巴馬明確選擇拿高盛開刀。

在金融危機爆發前，SEC對華爾街素來照顧有加，甚至被視作華爾街在華盛頓的公關大使。金融危機爆發后SEC長期失聲，并且在關鍵時刻搞砸了麥道夫丑聞案。

這一次，SEC挑中高盛來挽回自己的名聲。

有分析形容當局行動是“殺一儆百”，旨在清算金融海嘯罪魁禍首。高盛不幸樹大招風。

“在華盛頓和華爾街，沒有比動高盛更能敲山震虎的了。”Don McNay說。

在SEC對高盛提起訴訟后，高盛官網發表聲明，稱SEC的指控缺乏法律和事實依據。由于繼醫改法案通過之后，奧巴馬和民主黨正雄心勃勃積極推動金融監管改革，此案無論SEC勝訴與否，都可作為立法的重要推力。

美國大學華盛頓法律學院法學教授Kenneth Anderson期待這一訴訟將如何尋找到相關法律依據。“高盛總說他們是宇宙的主宰者，那么在這樁案子里，他們或許真能全身而退，甚至與此同時找到獲利法門。”

但在這一階段過去后，人們將更關心對金融市場的長期監管機制。

緊隨SEC，德國政府18日表示將對高盛采取法律行動。

不過， Don McNay提醒樂于看到高盛垮掉的人們：“SEC只是提起訴訟，并不意味著它能勝訴”，“高盛或許會贏得不費吹灰之力，這只是一項起訴，并非犯罪指控”，“沒有人會坐牢，更沒有人會被戴上手銬”。

這也許只是一個開始，華爾街、全球金融界、蕓蕓眾生都拭目以待。“盡管高盛廟大難倒，但這一切只是開始。”Don McNay語意深長。

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