內(nèi)部郵件曝光：高盛曾在次債市場(chǎng)崩塌中獲益

王囡囡

高盛：公布的電子郵件是從近2000萬(wàn)頁(yè)文件中精心選出

美參院：以高盛為代表的投資銀行不只是做市商這么簡(jiǎn)單。他們同時(shí)還是高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生產(chǎn)品的幕后推手

深陷美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)證券欺詐指控的高盛，4月24日再遭一劫。由密歇根州民主黨參議員卡爾·萊文領(lǐng)銜的參議院永久調(diào)查委員會(huì)(Senate Permanent Subcommittee on Investigations)當(dāng)天公布了一系列高盛內(nèi)部電子郵件，大大增強(qiáng)了SEC對(duì)高盛誤導(dǎo)投資者的民事訴訟的分量。

一日盈利超過(guò)5000萬(wàn)美元

一封最引人注目的電子郵件出自高盛CEO布蘭克·費(fèi)恩(Blankfein)，日期顯示為2007年11月18日：“當(dāng)然我們沒(méi)能躲過(guò)次貸危機(jī)，我們也有虧損。但是緊接著我們的空倉(cāng)盈利不僅彌補(bǔ)了損失，還有富余?！?/p>

高盛首席財(cái)務(wù)官維尼爾在一封2007年5月間寫(xiě)的電子郵件中總結(jié)了高盛與其他投資者的區(qū)別：“看！這就是沒(méi)有做空的結(jié)果?！碑?dāng)天，高盛因?yàn)橘€房市下跌在一天內(nèi)的盈利就超過(guò)了5000萬(wàn)美元。

在另外兩封電子往來(lái)郵件中，兩位高盛高管討論了因?yàn)?a href="/company/data/news/2370.shtml" target="_blank">穆迪降低了對(duì)大批擔(dān)保債權(quán)憑證(CDO)的評(píng)級(jí)可能對(duì)高盛空倉(cāng)的影響。

穆倫：“聽(tīng)起來(lái)我們賺得可不少?！?/p>

斯文森：“對(duì)，我們的倉(cāng)位不錯(cuò)?！?/p>

參議院永久調(diào)查委員會(huì)公布這批電子郵件不久，高盛也公布了26份內(nèi)部文件以表明為何在2007年對(duì)美國(guó)房市做空，其中有多封電子郵件出自托爾雷之手，他是SEC的控書(shū)中唯一提及的高盛交易員。SEC的控書(shū)只有這些郵件的摘要，高盛這次公布了郵件的全文，生動(dòng)地描述了托爾雷對(duì)高盛推銷的這款CDO的看法：

“這個(gè)行業(yè)(次貸)已死。那些可憐的次貸借款人撐不了多久了?！?/p>

“我做的這個(gè)金融產(chǎn)品上個(gè)月還值100美元，現(xiàn)在只有93美元了，平均每天跌兩毛五。聽(tīng)起來(lái)好像不多，不過(guò)想想我們的倉(cāng)位有多大，杠桿有多高，加起來(lái)可是上億啊。”

美國(guó)會(huì)加入打擊隊(duì)伍

根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》的報(bào)道，高盛在2007年絕大部分時(shí)間里并未掩飾對(duì)美國(guó)房市的悲觀情緒，并且在2007年三季度報(bào)道中公開(kāi)披露在次貸空頭上斬獲不小。但是在2007年底，高盛開(kāi)始減少披露有關(guān)次貸的信息，維尼爾告訴分析師高盛將不再披露在房市上是看漲還是看跌。

但是分析師指出，高盛這樣的投資銀行常常在同一證券上兩邊下注，只提一頭有誤導(dǎo)之嫌。根據(jù)此次公布的電子郵件，至少?gòu)?007年開(kāi)始，高盛的空倉(cāng)開(kāi)始超過(guò)多倉(cāng)。在2007年7月，高盛因?yàn)榇钨J賬面損失3.22億美元，不過(guò)同時(shí)對(duì)房市的空倉(cāng)又為公司賺了3.73億美元。

參議院永久調(diào)查委員會(huì)選擇此時(shí)公布這批電子郵件，主要是為下周二的國(guó)會(huì)聽(tīng)證作準(zhǔn)備。根據(jù)委員會(huì)發(fā)布的新聞稿，此次聽(tīng)證旨在調(diào)查“投資銀行在這次美國(guó)1930年以來(lái)危害最大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)中究竟扮演了什么樣的角色?！逼呶桓呤⒐蛦T或前雇員，包括布蘭克·費(fèi)恩、維尼爾和斯文森等都將出席這次聽(tīng)證。

在萊文看來(lái)，以高盛為代表的投資銀行不只是做市商這么簡(jiǎn)單。他們同時(shí)還是高風(fēng)險(xiǎn)金融衍生產(chǎn)品的幕后推手。萊文指控高盛將有毒資產(chǎn)包裝成優(yōu)質(zhì)證券并推銷給客戶，但私下里對(duì)這些證券做空。

作為回應(yīng)，布蘭克·費(fèi)恩當(dāng)天發(fā)表聲明，辯稱公布的電子郵件是從近2000萬(wàn)頁(yè)文件中精心選出，并且反擊道，委員會(huì)現(xiàn)在公布這批電子郵件似乎表明在聽(tīng)證會(huì)之前就已經(jīng)作出了決定。

美金融改革風(fēng)暴引燃

高盛的強(qiáng)硬反應(yīng)自然是其華爾街“藍(lán)血”傳統(tǒng)使然，也有法律策略上的考慮——因?yàn)楝F(xiàn)在認(rèn)錯(cuò)意味著無(wú)休止的索賠訴訟，不過(guò)這次的風(fēng)頭實(shí)在是對(duì)高盛不利。自4月16日SEC對(duì)高盛提出證券欺詐指控以來(lái)，高盛又一次處于輿論的風(fēng)口浪尖。

以高盛為代表的華爾街因?yàn)閷?duì)金融衍生品的濫用幾乎摧垮了美國(guó)的金融體系。奧巴馬政府在完成醫(yī)療改革之后，金融改革普遍被認(rèn)為是下一個(gè)目標(biāo)。上周四，在紐約庫(kù)伯聯(lián)盟學(xué)院的演說(shuō)中，奧巴馬警告說(shuō)如果金融改革不盡快通過(guò)，難保危機(jī)不會(huì)重演。而包括布蘭克·費(fèi)恩在內(nèi)的一眾華爾街巨頭都坐在聽(tīng)眾席上。

國(guó)會(huì)對(duì)金融改革的辯論周一將開(kāi)始，而這批電子郵件無(wú)疑是民主黨的最佳武器。國(guó)會(huì)民主黨人已經(jīng)表示，他們有信心阻撓共和黨人的拖延表決。

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