全球金融監管瞄準信用評級機構

□本報記者 陳聽雨

美國國會參議院5月13日通過了一項議案，授權美國證交會(SEC)建立一個為金融機構挑選信用評級商的中間征信機構，強化對信用評級機構的監管。受此消息影響，評級機構穆迪投資者服務的母公司麥克勞希爾股價當天下跌3.6%，穆迪公司股價下跌3.2%。

中國香港證監會行政總裁韋奕禮同日也宣布，中國香港證監會有望在明年年中正式出臺監管國際評級機構的法則，規范信用評級行業操作。

美參院批準建評級征信機構

美國參議院13日以64票贊成35票反對通過了一項為信用評級機構設立新監管機構的修正案，授權金融監管部門建立一個為銀行和其他金融機構指派信用評級商的中間征信機構，該機構將決定由誰來評定資產抵押債券的風險級別，法案旨在限制信用評級機構在現有評級系統中的利益沖突。

該修正案由明尼蘇達州民主黨參議員艾爾·弗蘭提議，法案將授權SEC監督建立一個信用評級征信委員會，負責為銀行等金融機構指派其認定為可靠的信用評級機構。委員會成員由投資者和獨立監管人士構成，其中將有至少一名成員來自信用評級公司，一名成員來自投資銀行。委員會還將對每家信用評級機構進行年度評估，詳細審核其在債券評級過程中的精確性。此外，盡管信用評級機構仍有權決定評級費用，但SEC有權確保費用水平的合理性。

弗蘭說：“在當前的信用評級體系下，證券的發行商向評級機構支付酬金，這在一定程度上影響了評級結果的公正性和客觀性。”

當前，美國公共養老基金機構指責稱，正是國際評級機構標準普爾、穆迪評級以及惠譽評級夸大了抵押債券評級，誘發了全球金融危機，而評級機構在幫助華爾街公司承銷債券時涉嫌獲得額外報酬。隨著2007年美國住房市場泡沫破滅，抵押債券的高風險徹底暴露出來，在此后三年內，美國議員與監管當局一直在就如何降低企業與評級機構的利益沖突爭論不休。

中國香港將出評級監管法則

諾貝爾經濟學獎獲得者、“歐元之父”蒙代爾教授13日建議，中國內地也應發展自己的信用評級機構。蒙代爾認為，通過在此方面加強建設，有利于促進銀行放貸。目前，美國信用評級機構已控制了中國內地三分之二的信用評級市場。分析人士指出，中國內地在信用評級上面臨著三大風險：一是核心機密泄露的風險，二是企業價值低估的風險，三是市場被外資占有甚至被控制的風險。現階段中國內地需要從國家安全、國家戰略的高度做強做大自己的信用評級機構。

中國香港證監會行政總裁韋奕禮13日稱，為解決信用評級機構與提供產品評級者間的利益沖突問題，香港證監會有望在明年年中正式出臺監管國際評級機構的法則。韋奕禮指出，全球金融危機爆發以來，國際信用評級機構的獨立性和透明性問題愈發引人關注，全球金融監管當局正在就評級機構監管問題進行研究，中國香港證監會將在此方面加強國際合作，約束評級機構在中國香港的各項操作。

歐洲央行執行理事會成員斯馬吉13日也表示，三大國際評級機構由于深陷巨大的利益漩渦之中，已喪失其可信度，這令歐洲央行能夠更好自行地評估主權信用風險。歐盟負責金融監管事務的內部市場委員巴尼埃稱，歐盟除了從今年12月開始實施監管評級機構的法規外，還應考慮對評級機構的活動進行進一步限制。巴尼埃強調，評級機構間需要更多的競爭和多樣化，建立歐盟自己的評級機構有助于解決評級市場被標普、穆迪和惠譽壟斷的問題。

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